Le prospettive sono combattute tra una solida salute finanziaria e una forte crescita dei servizi, nonché le continue sfide legali e le pressioni competitive.
Le azioni Apple sono scese quest’anno a causa dei timori di sopravvalutazione, spingendo gli investitori a rivolgersi ad aziende come Nvidia che sono meglio posizionate per beneficiare dell’imminente rivoluzione dell’intelligenza artificiale.
Il calo è stato più significativo tra le aziende tecnologiche valutate oltre 1 trilione di dollari, con Nvidia e Microsoft che hanno registrato guadagni significativi, grazie alla loro partecipazione diretta nel settore dell’intelligenza artificiale in rapida evoluzione.
Cosa sta succedendo?
- Il prezzo delle azioni AAPL è sceso del 12% quest’anno prima della pubblicazione degli utili del primo trimestre, sottoperformando l’indice S&P 500, che era in rialzo del 6% al 2 maggio. Warren Buffett, sostenitore di lunga data delle azioni Apple, ha opportunamente venduto alcune delle sue azioni alla fine del 2023.
- Apple ha appena riportato i risultati del primo trimestre che hanno superato le aspettative degli analisti, facendo salire le azioni del 6% nelle contrattazioni after-hours.
- Quest’anno, Apple è stata citata in giudizio dal Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti per aver monopolizzato il mercato statunitense degli smartphone, avviando una lunga battaglia legale che potrebbe distrarre il CEO Tim Cook.
- Quest’anno, Apple è stata citata in giudizio dal Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti per aver monopolizzato il mercato statunitense degli smartphone, avviando una lunga battaglia legale che potrebbe distrarre il CEO Tim Cook.
- Con la collaborazione di Microsoft con OpenAI e Nvidia nella progettazione del chip AI, mentre Amazon e Meta stanno sviluppando i propri modelli di intelligenza artificiale generativa, si teme che Apple sia in ritardo nell’intelligenza artificiale.
I risultati del primo trimestre di Apple
- EPS: 1,53 dollari contro 1,51 attesi
- Utile netto: 24,16 miliardi di dollari contro i 23,26 miliardi di dollari previsti
- Entrate: 90,75 miliardi di dollari rispetto ai 90,45 miliardi di dollari previsti
Riacquisto di dividendi e azioni: programma di riacquisto di azioni sorprendentemente ampio di 110 miliardi di dollari rispetto ai 90 miliardi di dollari dello scorso anno.
Nota: le vendite di iPhone in Cina sono diminuite, ma meno di quanto temevano gli analisti, offrendo un certo sollievo.
Andamento delle azioni Apple
Sebbene Apple abbia avuto un anno eccezionale nel 2023, salendo a doppia cifra fino ai massimi storici, gli azionisti a lungo termine sanno che le azioni sono in realtà inferiori rispetto all’inizio del 2022, il che rappresenta un rendimento negativo in due anni. Ciò è in gran parte dovuto al fatto che il forte aumento nel 2023 è stato principalmente una compensazione delle pesanti perdite subite nel 2022.
Nel lungo termine, gli investitori Apple come Warren Buffett hanno ottenuto un impressionante rendimento del +225% a partire dal 2 maggio 2024.
La soglia di 180 dollari è cruciale per qualsiasi previsione sulle azioni Apple per il 2024. Al di sopra di questo livello, nuovi massimi storici sembrano imminenti, mentre al di sotto potrebbe essere in vista una correzione più profonda.
Fonte: FlowBank / TradingView
Il livello di 180 dollari è cruciale per qualsiasi previsione del prezzo delle azioni Apple per il 2024. Al di sopra di questo livello, nuovi massimi record sembrano imminenti, mentre al di sotto, una correzione più severa potrebbe essere all’orizzonte.
Il caso ottimistico per Apple
Il viaggio di Apple nell’affrontare le recessioni del mercato e il successivo rafforzamento è notevole. L’azienda è nota per lo sviluppo di nuove tecnologie e prodotti basati sull’intelligenza artificiale. Sebbene Apple sia stata relativamente silenziosa riguardo ai suoi piani di intelligenza artificiale, il CEO Tim Cook ha anticipato alcuni nuovi entusiasmanti sviluppi previsti per un annuncio più avanti nel corso dell’anno, probabilmente durante la conferenza degli sviluppatori di giugno.
Apple continua a beneficiare delle sue vaste risorse finanziarie, tra cui un’ampia riserva di liquidità e flussi di entrate consistenti provenienti da vari segmenti. Queste risorse danno ad Apple la flessibilità di investire in ricerca e sviluppo, che potrebbero portare a prodotti rivoluzionari in grado di rivitalizzare la sua crescita.
Il segmento dei servizi Apple, che comprende iCloud, Apple Music e App Store, è stato un faro di crescita, con un aumento previsto dell’11% su base annua. Sebbene le vendite di dispositivi mostrino una crescita più lenta, il settore dei servizi ad alto margine potrebbe diventare un contributore di entrate più significativo.
Apple sembra pronta a trarre vantaggio da un ciclo di aggiornamento anticipato dell’iPhone, soprattutto perché integra funzionalità di intelligenza artificiale più sofisticate nei suoi dispositivi. Il potenziale di un iPhone abilitato all’intelligenza artificiale potrebbe riaccendere l’interesse dei consumatori e generare vendite significative.
Rischi da considerare
La posizione di mercato di Apple è messa a dura prova non solo dalle pressioni normative ma anche dalla forte concorrenza nei mercati chiave, in particolare in Cina. La perdita di quote di mercato a favore di aziende come Huawei, che ha registrato un aumento del 70% delle vendite di smartphone su base annua, contrasta nettamente con il calo del 19% di Apple nello stesso mercato.
Mentre i concorrenti si sono affrettati a integrare l’intelligenza artificiale nelle loro offerte, Apple è stata relativamente lenta. Questo ritardo potrebbe rappresentare un rischio strategico, soprattutto se le aspettative dei consumatori si spostano verso dispositivi e servizi più incentrati sull’intelligenza artificiale.
Gli analisti hanno moderato le loro aspettative per le vendite di iPhone, prevedendo un calo dell’1% nelle vendite unitarie globali per l’anno fiscale in corso. Ciò segue un calo del 4% dello scorso anno e indica una possibile stagnazione in quello che è stato tradizionalmente il principale motore delle entrate di Apple.
In sintesi
Da un lato, la solida salute finanziaria dell’azienda, la forte crescita dei ricavi dei servizi e il potenziale per annunci significativi di prodotti legati all’intelligenza artificiale potrebbero suggerire che il recente calo del prezzo delle azioni sia un’opportunità di acquisto. D’altra parte, le sfide legali in corso, le pressioni competitive nei mercati cruciali e la lenta adozione delle tecnologie di intelligenza artificiale rappresentano rischi significativi che potrebbero oscurare le prospettive a breve termine dell’azienda.
