Mercoledì le azioni asiatiche hanno oscillato nelle prime fasi degli scambi, mentre i mercati si preparavano ad una lettura chiave sull’inflazione statunitense, mentre lo yen si è mantenuto appena al di sotto del livello di 160 per dollaro, mantenendo gli operatori in allerta per una nuova serie di interventi da parte delle autorità giapponesi.
La propensione al rischio è stata limitata anche dai commenti aggressivi dei funzionari della Federal Reserve che hanno mantenuto le aspettative di tagli dei tassi statunitensi nel breve termine, che hanno rafforzato il dollaro.
Il più ampio indice MSCI delle azioni dell’Asia-Pacifico al di fuori del Giappone è rimasto poco cambiato a 566,55 in un mercato instabile, allontanandosi dal massimo di due anni di 573,38 toccato la scorsa settimana. L’indice è ancora in rialzo del 3,5% a giugno, sulla buona strada per il quinto mese consecutivo di guadagni.
Il Nikkei giapponese e i titoli taiwanesi sono saliti, guidati dai produttori di chip, dopo il rally del Nasdaq tecnologico di martedì, con Nvidia in rialzo di oltre il 6%, emergendo da un ribasso di tre sessioni che ha spazzato via circa 430 miliardi di dollari del suo valore di mercato.
Le azioni cinesi, tuttavia, sono scese leggermente, con l’indice CSI300 e l’indice Shanghai Composite entrambi in ribasso dello 0,2% e in procinto di scendere del 4% nel mese.
Anche l’indice Hang Seng di Hong Kong ha perso lo 0,16%.
Sul fronte della politica monetaria degli Stati Uniti, i funzionari della Fed hanno invitato alla pazienza sui tagli dei tassi di interesse, con il governatore Lisa Cook che ha affermato che la banca centrale sarebbe sulla buona strada per un taglio dei tassi se la performance dell’economia avesse soddisfatto le sue aspettative. Tuttavia, Cook ha rifiutato di dire quando la Fed sarà in grado di agire.
Il governatore della Federal Reserve statunitense Michelle Bowman ha ribadito la sua opinione secondo cui il mantenimento del tasso ufficiale “per un po’” sarà probabilmente sufficiente a tenere sotto controllo l’inflazione.
Questi commenti, insieme ai dati che mostrano la stabilità del mercato immobiliare, hanno contribuito a contenere le aspettative sui tempi e sulla portata del taglio dei tassi da parte della Fed. Secondo lo strumento FedWatch del CME, i mercati scontano un allentamento di 47 punti base quest’anno, con una probabilità del 66% di un taglio dei tassi a settembre.
“La traiettoria di disinflazione rimane intatta, ma l’ultimo miglio è stato accidentato e difficile da percorrere”, ha affermato in una nota Selena Ling, responsabile della ricerca e della strategia dell’OCBC.
I trader attendono con impazienza la pubblicazione di venerdì dell’indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE) degli Stati Uniti, la misura dell’inflazione preferita dalla Fed, con gli economisti intervistati da Reuters che prevedono che la crescita annuale rallenterà al 2,6% a maggio.
“Escludendo ulteriori shock sui mercati energetici e/o sulle catene di approvvigionamento, il futuro calo dell’inflazione e il riequilibrio del mercato del lavoro consentiranno alla Fed, dipendente dai dati, di ridurre i suoi tassi fino a due volte quest’anno”, ha affermato Ling dell’OCBC.
Sul mercato valutario, l’indice del dollaro, che misura l’unità statunitense rispetto ad altre sei, è rimasto stabile a 105,64, mentre l’euro era a 1,0715 dollari.
Il dollaro australiano è salito dopo che i dati hanno mostrato che l’inflazione dei prezzi al consumo è accelerata ai massimi di sei mesi a maggio, portando i mercati a ridurre le possibilità di un altro aumento dei tassi già ad agosto. Il dollaro australiano è salito dello 0,39% a 0,6674$.
Lo yen è stato scambiato a 159,79 per dollaro ed è stato scambiato in range ristretti mentre cerca di raggiungere il livello cruciale di 160 che alcuni trader temono possa portare ad un altro round di interventi.
Il 29 aprile, lo yen ha toccato il minimo da 34 anni a 160,245 per un dollaro, spingendo Tokyo a spendere circa 9,8 trilioni di euro tra fine aprile e inizio maggio per sostenere la valuta.
L’ultimo calo dello yen è stato innescato dalla riunione di giugno della Banca del Giappone (BOJ), in cui i politici hanno deluso gli investitori che scommettevano su un’immediata riduzione dei massicci acquisti di obbligazioni da parte della banca centrale.
Tuttavia, la BOJ sta dando segnali che il suo piano di restrizione quantitativa a luglio potrebbe essere più ampio di quanto pensano i mercati, e potrebbe anche essere accompagnato da tassi di interesse più elevati, mentre si ritira gradualmente dalle sue ancora considerevoli misure di stimolo monetario.
Per quanto riguarda le materie prime, i prezzi del petrolio sono rimasti poco variati negli scambi asiatici, con i futures del petrolio greggio Brent stabili a 85,02 dollari al barile, mentre i futures del petrolio greggio statunitense West Texas Intermediate erano a 80,9 dollari al barile.
Il prezzo dell’oro è sceso a 2.318 dollari l’oncia, ma rimane in rialzo del 12% quest’anno, dopo aver toccato il record di 2.449,89 dollari il mese scorso.
