Con una valutazione di 489 miliardi di dollari, come può Saudi Aramco affermare di essere leader nelle soluzioni a zero emissioni nette pur mantenendo una produzione giornaliera di 12 milioni di barili di petrolio al giorno? La schizofrenia del carbonio evidenzia il dilemma delle aziende che conciliano gli obiettivi di neutralità del carbonio e la dipendenza dai combustibili fossili.
Un articolo di Christopher Helman per Forbes US – tradotto da Lisa Deleforterie
Amin H. Nasser, amministratore delegato di Saudi Aramco, ha affermato quest’anno che l’era dei combustibili fossili è lungi dall’essere finita. “ È improbabile che il picco del petrolio e del gas venga raggiunto prima del 2030 “, Egli ha detto. “ Dovremmo abbandonare l’illusione di eliminare gradualmente petrolio e gas e investire invece in queste risorse in modo adeguato, tenendo conto di ipotesi realistiche sulla domanda. »
In qualità di capo della più grande compagnia petrolifera del mondo, al terzo posto nella classifica Forbes Global 2000 di quest’anno (dopo essere scesa di una posizione rispetto all’anno precedente a causa del calo dei prezzi del petrolio), Nasser supervisiona la produzione giornaliera di oltre 12 milioni di barili di petrolio e gas. .
Aramco è di dimensioni tali che la sua produzione e l’utile netto di 117 miliardi di dollari sono più di tre volte quelli di ExxonMobil (in calo di sei posizioni, al 14° posto).e posto nella lista di quest’anno). La Chevron, dal canto suo, è al 22° postoe posizione dopo essere sceso di quattro posizioni, con soli 20 miliardi di dollari di profitti lo scorso anno. Inoltre, Saudi Aramco non mostra segni di rallentamento: le sue riserve accertate superano i 200 miliardi di barili, garantendo una produzione sostenuta per i decenni a venire.
L’amministratore delegato di Saudi Aramco è quindi di parte, ma non ha torto. Finora, l’energia rinnovabile e senza emissioni di carbonio rimane un complemento, non una transizione. Nonostante l’incessante campagna pubblicitaria sull’abbandono del petrolio, del gas e del carbone, la realtà è che il mondo non ha mai fatto così tanto affidamento sulle fonti energetiche che emettono carbonio come fa oggi.
“ In realtà, l’attuale strategia di transizione sembra fallire sotto molti aspetti “, ha detto il signor Nasser. L’energia rinnovabile non può crescere abbastanza velocemente, a causa dei suoi elevati costi iniziali e della mancanza di praticità.
Il paradosso Aramco: tra investimenti green ed elevata produzione di petrolio
Nonostante tutti i progressi compiuti dalla Cina nell’installazione di pannelli solari, ad esempio, lo scorso anno il Paese ha comunque consumato la cifra record di 5 miliardi di tonnellate di carbone, ovvero 10 volte il consumo di carbone degli Stati Uniti. I veicoli elettrici rappresentano ora il 19% delle vendite globali di automobili, mentre il consumo globale di petrolio continua a superare i 100 milioni di barili al giorno. Secondo Claudio Galimberti, analista della società di consulenza Rystad Energy, “ la domanda di petrolio rimane forte » e continuerà ad aumentare « perché le alternative a basse emissioni di carbonio non sono ancora sufficientemente sviluppate o economicamente competitive per compensare la crescente domanda di trasporti e servizi industriali “.
Potresti essere sorpreso di apprendere che Aramco, ironicamente, è già tra i maggiori investitori mondiali nella transizione verso un’economia a basse emissioni di carbonio. Nasser ha dedicato il 10% dei suoi 50 miliardi di dollari di spesa annuale in conto capitale alle energie rinnovabili e ha lanciato la divisione Aramco New Energies. Quest’anno è stato completato il progetto solare Sudair, con una capacità di 1,5 gigawatt, mentre l’anno prossimo sarà completato l’impianto solare Shuaibah, con una capacità di 2,7 gigawatt. Entro il 2030, Aramco promette 12 GW di energia solare ed eolica. La società è in trattative con il colosso petrolifero spagnolo Repsol per una partecipazione nel suo business delle energie rinnovabili, basandosi su una joint venture Repsol esistente per produrre carburante per aerei senza emissioni di carbonio utilizzando idrogeno verde e anidride carbonica catturata. Nel complesso petrolchimico di Aramco a Jubail è in costruzione un sistema per catturare 9 milioni di tonnellate di CO2 all’anno. Questo sistema integrerà un processo esistente che cattura le emissioni di carbonio da un impianto di glicole etilenico e le trasforma in metanolo a basso contenuto di carbonio.
Tuttavia, per realizzare la promessa di Nasser di catturare e sequestrare 44 milioni di tonnellate di CO2 all’anno entro il 2035, Aramco dovrà innovarsi. Per fare ciò, la società ha aumentato significativamente i finanziamenti per la sua controllata di capitale di rischio, Aramco Ventures, portando gli investimenti disponibili a 4 miliardi di dollari.
La corsa di Aramco verso la neutralità carbonica: una scommessa sulla tecnologia
Uno dei più promettenti è un nuovo investimento di decine di milioni di dollari che Aramco Ventures ha effettuato in una startup del New Mexico chiamata Spiritus. Fondata da Charles Cadieu e Matt Lee del Los Alamos National Laboratory, Spiritus ha sviluppato una nuova tecnologia che pretende di assorbire la CO2 dall’aria in modo innovativo. A differenza delle tradizionali tecnologie di cattura della CO2 che utilizzano grandi ventilatori e compressori per aspirare l’aria, i dispositivi Spiritus funzionano passivamente, silenziosamente come un albero. Al centro della loro tecnologia ci sono sfere delle dimensioni di un pompelmo realizzate in materiale assorbente in grado di catturare selettivamente le molecole di anidride carbonica. Per illustrare, basti immaginare una spugna con una struttura molto più complessa e con una moltitudine di cavità e rientranze.
Il signor Cadieu non è sicuro dell’esatta composizione e funzionamento dell’assorbente, ma lo descrive come funzionante in modo simile agli alveoli dei nostri polmoni che catturano l’ossigeno. “ Esiste una soluzione migliore dei polmoni dei mammiferi? È difficile superare centinaia di milioni di anni di evoluzione“, lui spiega. Il materiale, che si ritiene sia principalmente grafene a base di carbonio, si lega chimicamente alla CO2.
Spiritus (“respiro” in latino) produrrà il materiale in una fabbrica vicino a Kansas City e ha già un sito nel Wyoming dove prevede di erigere strutture per accogliere queste perle assorbenti. Una volta sature di CO2, le perle vengono raccolte e sottoposte a un processo che rilascia la CO2, che verrà poi iniettata in profondità in un pozzo di stoccaggio autorizzato e regolamentato di classe 6.
Cadieu insiste sul fatto che i suoi costi saranno ben al di sotto dei 100 dollari a tonnellata e che il sito iniziale del Wyoming sequestrerà 2 milioni di tonnellate all’anno. Ciò sarebbe estremamente redditizio considerati i crediti d’imposta sulla cattura e il sequestro del carbonio di 180 dollari per tonnellata forniti dall’Inflation Reduction Act del 2022 (Legge sulla riduzione dell’inflazione). I dirigenti di Aramco Ventures prevedono che Spiritus, una volta convalidata la sua tecnologia, verrà implementato nel Regno. Saudi Aramco ha registrato un utile netto di 117 miliardi di dollari negli ultimi 12 mesi, su un fatturato di 490 miliardi di dollari, superando tutti gli altri gruppi elencati nella classifica Forbes Global 2000. Quest’anno, la società prevede di distribuire dividendi per 124 miliardi di dollari, il che equivale a un rendimento di circa il 6%.
Le azioni di Aramco sono attualmente scambiate leggermente al di sopra del prezzo IPO del 2019, con una capitalizzazione di mercato di 1,9 trilioni di dollari. Il governo saudita possiede ancora più del 90% della società e questo mese ha raccolto 12 miliardi di dollari attraverso un’offerta azionaria secondaria inferiore all’1% delle azioni. Con quasi 100 miliardi di dollari in contanti e 77 miliardi di dollari di prestiti, il solido bilancio di Aramco offre a Nasser ampia flessibilità per perseguire la crescita. Una parte significativa di questa espansione è concentrata all’interno del Regno. I progetti petroliferi Marjan e Berri aumenteranno ciascuno la capacità produttiva di oltre 250.000 barili al giorno, mentre il giacimento di gas Jafurah, recentemente annunciato, produrrà 56 milioni di metri cubi di gas al giorno entro il 2030. Nel frattempo, l’espansione dell’impianto di gas di Fadhili, del valore di 8 miliardi di dollari, aggiungerà una capacità aggiuntiva di 42 milioni di metri cubi al giorno.
L’azienda continua la sua diversificazione globale
Tuttavia, Saudi Aramco ora aspira alla diversificazione globale. L’azienda investe 6 miliardi di dollari in un impianto petrolchimico in Cina, ha acquisito una partecipazione del 40% in Gas & Oil Pakistan, ha acquistato la catena di distributori di benzina cilena Esmax per 370 milioni di dollari e ha preso una partecipazione nello sviluppatore australiano di LNG MidOcean Energy.
Si dice che Nasser sia attivamente alla ricerca di nuovi accordi, in particolare quelli che potrebbero aiutare Aramco a raggiungere l’obiettivo di zero emissioni nette di carbonio entro il 2050. Un obiettivo plausibile potrebbe essere BP, la cui capitalizzazione di mercato arriva fino a 100 miliardi di dollari. La BP è preoccupata per la ristrutturazione del proprio management team, cosa che le ha impedito di partecipare alla recente ondata di fusioni e acquisizioni tra le principali compagnie petrolifere. Quest’anno la BP è scesa di 19 posizioni nella classifica Global 2000, finendo al 47° postoe posizione.
La BP ovviamente ha asset di petrolio e gas sparsi in varie regioni, ma ciò che potrebbe interessare di più a Nasser è il suo ramo di “energia rinnovabile”, recentemente consolidato, Lightsource BP, che vanta 60 gigawatt di progetti eolici e solari in corso. Ciò contribuirebbe ad accelerare la transizione ecologica di Saudi Aramco.
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