Le nostre convinzioni per il 2025 negli ETF!

Il clan dei tori:

• Laurent Pignot, analista senior: favorevole ad una sovraperformance dell’indice canadese, il TSX Composite, rispetto agli indici americani

ETF rilevanti : iShares MSCI Canada OICVM (ISIN: IE00B52SF786)

Questo ETF offre un’esposizione diversificata a 85 società canadesi, tra cui Royal Bank of Canada (8,1%), Shopify Subordinate Voting (6,1%), Toronto Dominion (4,4%), Enbridge (4,4%), Brookfield (3,7%), Bank of Montreal (3,4%), Canadian Pacific Kansas (3,2%), Bank of Nova Scotia (3,2%), Canadian Natural Resources (3,1%) e Constellation Software (3%). I settori meglio rappresentati sono la finanza (37,5%), l’energia (17,5%) e l’industria (11,5%). Le commissioni ammontano allo 0,5% e l’importo dovuto supera il miliardo di dollari.

• Romain Fournier, caporedattore di Marketscreener.com: positivo sul FTSE 100

ETF selezionato : SPDR FTSE UK All Share OICVM (ISIN: IE00B7452L46)

Esistono molti fondi che monitorano l’andamento del mercato britannico. Ciò replica l’andamento del mercato nel suo insieme. Le sue commissioni sono relativamente basse (0,2%) e il suo patrimonio in circolazione ammonta a circa 500 milioni di sterline. Le sue principali posizioni sono quelle dell’indice FTSE con AstraZeneca (6,6%), Shell (6,5%), HSBC (6%), Unilever (4,7%), Relx (2,9%), BP (2,7%), British American Tobacco ( 2,4%), Diageo (2,4%), LSEG (2,4%), GSK (2,3%).

• Odile Dubois, redattrice: positiva sull’industria farmaceutica americana

ETF interessato : Invesco Nasdaq Biotech OICVM (ISIN : IE00BQ70R696)

Il nostro redattore prevede un’imminente ondata di transazioni e accordi nel settore farmaceutico. L’ETF Invesco Nasdaq Biotech UCITS ETF non replica direttamente l’indice supportato da Odile Dubois, l’indice S&P Biotechnology Select Industry. Tuttavia ha molte posizioni comuni. Ha investito in Gilead Sciences (8,4%), Amgen (7,8%), Regeneron (7,7%), Vertex (7,4%), AstraZeneca (3,8%, tramite ADR), Alnylam (3%), Biogen (2,2%), Illumina (2,2%), Argenx (2%, tramite ADR) e Moderna (1,6%). In questo ETF troviamo la maggior parte dell’esposizione verso gli Stati Uniti (86,5%), ma anche verso la Svizzera (7,7%), la Svezia (3,3%) e altri paesi, oltre a proporzioni basse.

• Arthur Kuntz, tirocinante analista: ottimismo sul segmento value in Europa

ETF interessato : iShares Edge MSCI Europe Value Factor OICVM (ISIN: IE00BQN1K901)

L’ETF offre un’esposizione diversificata a una selezione di titoli sottovalutati rispetto ai loro fondamentali nell’indice MSCI Europe. Ci sono 149 posizioni. Non sorprende che troviamo i laboratori dell’industria farmaceutica Novartis (4%), Sanofi (4%) e GSK (2,2%), i produttori di automobili con Stellantis (2%) e Mercedes-Benz (2%) nonché aziende tecnologiche trascurate con Nokia ( 1,9%) e Infineon (1,9%). C’è anche British American Tabacco (4,9%), Siemens (3,3%) e HSBC (2,8%).

• Jordan Dufee, analista senior, favorisce il settore farmaceutico

ETF interessato : Xtrackers MSCI World Health Care UCITS (ISIN: IE00BM67HK77)

Il fondo è uno dei più grandi sul tema. Le sue commissioni sono relativamente moderate, pari allo 0,25%. Contiene 136 componenti. Le grandi aziende farmaceutiche sono rappresentate con i campioni delle cure dimagranti Eli Lilly (8,7%) e Novo Nordisk (3,9%), Johnson & Johnson Laboratori (4,8%), AbbVie (4,3%), Merck (3,5%), AstraZeneca ( 2,8%), Roche (2,7%) e Abbott Laboratories (2,7%), la cassa malati UnitedHealth (6,5%) e Thermo Fisher (2,7%).

• Esteban Tesson, giornalista, rialzista sul Nikkei 225

ETF interessato : iShares Nikkei 225 OICVM (ISIN: IE00B52MJD48)

A volte le cose semplici sono le migliori. Non c’è bisogno di guardare lontano con questo ETF che replica la performance dell’indice di punta di Tokyo. La ponderazione principale è Fast Retailing (11,9%). Altre società sono ben rappresentate: Advantest (6%), Tokyo Electron (5,9%), Softbank (4,5%), Recruit (2,7%), TDK (2,5%), KDDI (2,5%), Shin Etsu Chemical (2,2 %), Terumo (2%) e Chugai Pharmaceutical (1,7%). Le commissioni sono moderate (0,48%).

• Grégoire Legrand, rialzista sull’indice Merval argentino

ETF interessato : Amundi MSCI EM Latin America OICVM (ISIN : LU1681045024)

In Europa non esiste un ETF commercializzato che replichi esclusivamente la performance delle azioni argentine. L’ETF Amundi MSCI EM Latin America UCITS ETF offre diversificazione tra medie e grandi capitalizzazioni nei paesi emergenti dell’America Latina. L’esposizione è orientata verso Brasile (61,3%), Messico (26,6%), Cile (6,2%), Perù (4,4%) e Colombia (1,5%). Dieci società rappresentano il 40% dell’importo in circolazione: Nu Holdings (6,5%), Vale (5,8%), Petrobras (5,1%), Grupo Financiero Banorte (3,3%), Femsa (3%), Grupo México (2,9%), Weg (2,8%) e Walmart de Mexico (2,7%). Le commissioni di gestione sono basse, pari allo 0,2%, ma l’importo residuo è basso (195 milioni di euro). È soprattutto un prodotto di diversificazione che permette di avere un tocco sull’economia sudamericana.

Il clan degli orsi:

Partiamo da una precisazione: investire in ETF per giocare al ribasso di un indice o di un tema implica investire in ETF inversi o a leva. Questa strategia può comportare rischi aggiuntivi rispetto al tradizionale investimento in ETF. Ciò è particolarmente legato allo slittamento del beta. Concretamente, questa è la conseguenza dell’aggiustamento di un prodotto finanziario rispetto all’asset di cui replica quotidianamente le variazioni. L’aggiustamento riguarda le variazioni giornaliere: questo è il problema. Facciamo un esempio per rendere le cose più chiare:

• Supponiamo che il primo giorno un indice inizi con un valore di 1.000 € e che anche un ETF con leva, che cerca di raddoppiare il rendimento dell’indice, inizi a 1.000 €. Se l’indice scende di 100 punti il ​​primo giorno, subisce una perdita del 10% e il suo valore risultante è di 900 €. Supponendo che raggiunga l’obiettivo dichiarato, l’ETF con leva scenderebbe quindi del 20% quel giorno e avrebbe un valore finale di € 800.
• Il secondo giorno l’indice aumenta del 10%. Il suo valore sale quindi a 990€. Per l’ETF, il suo valore per il giorno 2 aumenterebbe del 20%, il che significa che l’ETF varrebbe 960€.
• Nel corso dei due giorni, l’ETF con leva ha fatto esattamente quello che doveva fare: ha generato rendimenti giornalieri doppi rispetto a quelli dell’indice giornaliero.
• Ma diamo un’occhiata ai risultati nei due giorni: l’indice ha perso l’1% (è passato da 1.000 € a 990 €) mentre l’ETF con leva 2x ha perso il 4% (è passato da 1.000 € a 960 €). Ciò significa che nel periodo di due giorni, i rendimenti negativi dell’ETF sono stati 4 volte il rendimento di due giorni dell’indice invece di 2 volte il rendimento.

• Emilie Servoz, redattrice, negativo sul Russell 2000

ETF interessato : Amundi MSCI USA Daily (-1x) Inverse OICVM (LU1327051279)

Non esiste alcun ETF short Russell 2000 commercializzato in Europa. Tuttavia, Amundi MSCI USA Daily (-1x) Inverse UCITS offre un’ampia esposizione con 589 posizioni. Ma attenzione, l’importo residuo è molto basso (45 milioni di dollari) e le commissioni di gestione sono elevate (0,6%). La liquidità potrebbe quindi essere ridotta.

• Adrien Chavanne (me stesso), analista junior, ribassista sul DAX

ETF interessato : Amundi ShortDAX daily (-1x) Inverse OICVM (ISIN : LU2572257041)

È ancora una volta verso un piccolo ETF (60 milioni di euro di asset) che dovremo rivolgerci per approfittare del ribasso dell’indice tedesco. Amundi ShortDAX Daily (-1x) Inverse UCITS ETF replica l’inverso della variazione dei 40 titoli con esposizione a SAP (15%), Siemens (10%), Allianz (8,1%), Deutsche Telekom (7,3 %), Airbus ( 6,5%), Monaco RE (4,6%), Adidas (3%), Deutsche Boerse (3%), Infineon (2,9%) e BASF (2,7%).

Indici: Nessuna condanna per il 2025!