La rarità non esclude la qualità o la diversità. Il volume delle transazioni europee dello scorso anno non entrerà negli annali delle fusioni e acquisizioni. Le aziende francesi sono comunque rimaste all’offensiva, come dimostra la selezione operata dal Club des Trente.
L’associazione dei direttori finanziari delle grandi imprese, presieduta da Claude Laruelle (Veolia), assegnerà il 27 giugno il premio per la migliore operazione finanziaria del 2023 nelle categorie M&A e finanziamenti.
La giuria, presieduta da Clotilde Delbos (direttore di Alstom, Sanofi e AXA), ha il compito di decidere tra i sei finalisti dei 24e edizione di questo concorso sponsorizzato da Mazars, Deloitte, Cleary Gottlieb, Brandford Griffith e HEC, in collaborazione con “Option Finance” e “Les Echos”. Revisione dettagliata degli intestatari e delle loro banche consulenti.
Categoria Fusioni-Acquisizioni
InVivo, acquisizione di United Malt (Crédit Agricole CIB, Goldman Sachs). Due anni dopo l’integrazione di Soufflet, l’unione di cooperative guidata da Thierry Blandinières è diventata leader mondiale del malto acquisendo l’australiana, numero 4 sul mercato, per 1,5 miliardi di dollari australiani (quasi’ un miliardo di euro). L’operazione è stata finanziata da un aumento di capitale da parte degli azionisti di minoranza di Malteries Soufflet (KKR, Bpifrance, Gruppo Crédit Agricole) e da un prestito sindacato contratto da InVivo.
Teleperformance, acquisizione di Majorel (BNP Paribas, Société Générale, Crédit Agricole). Il numero 1 mondiale dei call center mantiene la sua leadership grazie a un’opa da 3 miliardi di euro sulla società lussemburghese. L’offerta, pagata in parte in azioni, ha portato gli azionisti di Majorel, Bertelsmann e Saham, a entrare nel capitale del gruppo fondato da Daniel Julien.
Thales, acquisizione di Imperva (Centerview, Morgan Stanley). L’azienda di elettronica per la difesa guidata da Patrice Caine è entrata nella top 5 mondiale della sicurezza informatica valutando lo specialista californiano di software per la protezione dei dati 3,6 miliardi di dollari. Il multiplo del secondo acquisto della sua storia ammonta a 13 volte l’utile operativo stimato nel 2027 dopo sinergie da 110 milioni di dollari.
Categoria di finanziamento
Elettra, raccolta fondi (Serie B) da 304 milioni di euro (Gottengreen, BNP Paribas). Lo “scale-up” dell’indice francese Tech Next40 ha realizzato la più grande raccolta fondi di nuova liquidità in Francia nel settore della ricarica elettrica. Il round di finanziamento è stato guidato da PGGM insieme a Bpifrance e investitori storici (Eurazeo Infra e VC, Serena, Rive Private Investment e SNCF).
Orpea, ristrutturazione finanziaria, (Rothschild & Co, Perella Weinberg). Il gestore di case di cura ha realizzato, sotto la guida del suo direttore generale, Laurent Guillot, la più grande ristrutturazione del debito in Francia (9,7 miliardi di euro lordi). Il caso ha rappresentato il primo test del nuovo quadro giuridico per le procedure di salvaguardia accelerate che comportano l’esecuzione forzata tra classi contro creditori e azionisti. Il gruppo di investitori guidato dalla Caisse des Dépôts (MAIF, MASCF, CNP) ha contribuito con 1,4 miliardi dell’aumento di capitale di 1,6 miliardi del gruppo ribattezzato Emeis.
Verkor, finanziamento globale da oltre 2 miliardi di euro (Jefferies, Ceres Partners, Santander CIB). L’unicorno francese della batteria ha battuto il record di raccolta fondi per una start-up in Francia – precedentemente detenuto da Sorare – in un round di finanziamento da 850 milioni (in serie C) dominato da Macquarie e Meridiam, insieme a molti altri investitori tra cui Renault e Bpifrance. È accompagnato da finanziamenti bancari (in particolare 600 milioni dalla BEI), debito mezzanino (120 milioni dal CDC) e sovvenzioni (659 milioni). La sua gigafactory, operativa entro il 2025, creerà 1.200 posti di lavoro diretti e 3.000 indiretti.
