Venerdì il dollaro si è avviato verso la settimana migliore in più di un mese, sostenuto dalle aspettative di un taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve e dalla speculazione secondo cui le politiche di Donald Trump potrebbero alimentare l’inflazione quando entrerà in carica a gennaio.
Il biglietto verde è salito al massimo di un anno contro un paniere di valute a 106,88, puntando a un guadagno settimanale dell’1,8%, che sarebbe la migliore performance da settembre.
L’euro è sulla buona strada per raggiungere la peggiore performance settimanale degli ultimi sette mesi, con un calo dell’1,75%. La valuta comune è stata acquistata per l’ultima volta a 1,0530 dollari, avvicinandosi al minimo di un anno registrato nella sessione precedente.
La sterlina è scesa dello 0,02% a 1,2666 dollari e si prevede che perderà il 2% settimanale, il peggior calo settimanale da gennaio 2023.
Il presidente della Fed Jerome Powell ha dichiarato giovedì che la banca centrale non ha bisogno di affrettarsi ad abbassare i tassi di interesse, citando la continua crescita economica, un mercato del lavoro forte e un’inflazione stagnante come motivi di cautela contro un allentamento troppo rapido della politica.
I trader hanno risposto riducendo le scommesse sul ritmo e sulla profondità dei futuri tagli dei tassi statunitensi, con i futures sui fondi Fed che ora implicano solo 71 punti base di allentamento entro la fine dell’anno.
Anche il prezzo per un taglio di 25 punti base il prossimo mese è sceso al 48,3%, dall’82,5% di un giorno fa, secondo lo strumento FedWatch del CME.
“I mercati hanno semplicemente preso alla lettera i commenti (di Powell) e quindi hanno abbassato le aspettative sul ritmo dei tagli del FOMC”, ha affermato Carol Kong, stratega valutaria della Commonwealth Bank of Australia (CBA).
“Continuiamo a ritenere probabile un taglio di 25 punti base a dicembre. Penso che sia una base ragionevole, ma penso che i commenti di Powell abbiano semplicemente evidenziato la resilienza dell’economia statunitense.
“I mercati si concentreranno sulle prospettive dell’agenda politica del presidente Trump, quindi nel breve termine potremmo vedere ulteriori guadagni nel dollaro USA”.
Si prevede che l’aumento delle tariffe e la restrizione dell’immigrazione sotto la nuova amministrazione del presidente eletto Trump alimenteranno l’inflazione, che potrebbe rallentare il ciclo di allentamento della Fed a lungo termine.
Le aspettative di un deficit più ampio stanno inoltre spingendo al rialzo i rendimenti dei titoli del Tesoro USA, fornendo ulteriore sostegno al dollaro. [US/]
Di fronte alla ripresa del dollaro, lo yen è tornato al centro dell’attenzione, continuando a indebolirsi, sprofondando in una zona che in passato ha innescato l’intervento delle autorità giapponesi.
Lo yen è sceso dello 0,2% a 156,57 per dollaro, sulla buona strada per un calo settimanale del 2,5%.
La valuta giapponese è scesa dell’11% dal picco di settembre e nella sessione precedente ha superato il livello di 156 per dollaro per la prima volta da luglio.
“Il ritmo è sempre più importante del livello. Dato che lo yen si è già indebolito dell’11% rispetto al dollaro negli ultimi due mesi, penso che ci stiamo avvicinando ad un intervento reale”, ha detto Kong della CBA.
I dati di venerdì hanno mostrato che l’economia giapponese è cresciuta dello 0,9% su base annua nel trimestre luglio-settembre, rallentando rispetto ai tre mesi precedenti a causa della tiepida spesa in conto capitale.
Altrove, il dollaro australiano è sceso dello 0,06% a 0,6450 dollari e si prevede che perderà poco più del 2% durante la settimana, la peggiore performance settimanale in quattro mesi.
Si prevedeva che anche il dollaro neozelandese scendesse del 2% su base settimanale. È sceso dello 0,05% a 0,5846 dollari, vicino al livello più basso in un anno.
Per quanto riguarda le criptovalute, il bitcoin è sceso sotto i 90.000 dollari poiché alcuni investitori hanno preso profitti dopo un aumento vertiginoso.
La più grande criptovaluta del mondo è aumentata di quasi il 30% in due settimane consecutive sulla scia delle speculazioni secondo cui una regolamentazione statunitense più favorevole sarebbe imminente sotto l’amministrazione Trump e potrebbe aprire la strada a un nuovo boom per tutti gli angoli dell’asset class.
Tuttavia, alcuni rimangono cauti riguardo all’incessante ascesa del bitcoin e ai rischi legati alla sua volatilità.
“Molteplici fattori di rischio stanno convergendo. Con le criptovalute che hanno raggiunto i massimi storici, anche la FOMO e i rischi sono ai massimi storici”, ha affermato Joshua Chu, co-presidente della Web3 Association di Hong Kong.
“Questo fattore nella regola tradizionale della presa di profitto significa che gli investitori non istituzionali che continuano il rally della FOMO si assumeranno rischi considerevoli”.
