Un’azienda europea acquisisce CCM

Due giorni dopo che Fairfax ha annunciato l’acquisizione del produttore di attrezzature per hockey Bauer, la rivale di Montreal CCM è a sua volta oggetto di una transazione.

Mercoledì la società di investimento privata svedese Altor dovrà rivelare l’acquisizione di una partecipazione “di larga maggioranza” in CCM, i cui prodotti sono utilizzati in particolare da diverse grandi star della NHL come Connor McDavid, Auston Matthews e Sidney Crosby.

Il valore complessivo dell’accordo rimane riservato, ma secondo le nostre informazioni è stimato a oltre mezzo miliardo di dollari canadesi.

Nell’ambito della transazione, una manciata di alti dirigenti della CCM stanno reinvestendo nella società.

La vendita di CCM arriva al termine di un processo avviato all’inizio dell’anno per trovare un acquirente.

Dopo essere appartenuta per una dozzina d’anni al colosso tedesco Adidas, CCM è tornata di proprietà canadese sette anni fa dopo essere stata acquistata dalla società di investimenti dell’Ontario Birch Hill. La transazione è stata quindi valutata 110 milioni di dollari USA.

Marrouane Nabih spiega che Birch Hill ha deciso di vendere perché il ciclo di investimento è giunto al termine. Le società di private equity spesso investono con un orizzonte temporale compreso tra cinque e sette anni.

Altor è stata fondata in Svezia e ha diversi uffici nel nord Europa. “Altor ha una competenza eccezionale nel settore dei beni di consumo”, afferma Marrouane Nabih. In passato Altor ha investito soprattutto in aziende come il produttore di attrezzatura da sci Rossignol e lo specialista di abbigliamento sportivo Helly Hansen.

Marrouane Nabih afferma che gli accordi di riservatezza (NDA) che danno accesso a determinate informazioni finanziarie sono stati firmati con “dozzine” di potenziali acquirenti e che durante il processo di vendita sono state studiate più di una dozzina di offerte d’acquisto.

“Abbiamo riscontrato il livello di interesse che speravamo”, afferma l’ex dirigente di Cascades, che è stato direttore finanziario di CCM per poco più di due anni prima di assumere il controllo di CCM nel 2021.

Sostiene che la società annuncerà presto investimenti che confermeranno la volontà di continuare a far crescere l’organizzazione.

Diventa il numero uno

In termini di quota di mercato, considerando tutte le categorie di prodotti, CCM è seconda dietro Bauer con poco meno del 40% (Bauer stima la sua quota di mercato al 53%).

“Il nostro obiettivo è diventare il numero uno”, afferma Marrouane Nabih. Conta sulle strategie di penetrazione del mercato di Altor per aiutare CCM a raggiungere questo obiettivo. “Crediamo di avere il partner giusto per dare forma alla prossima storia di CCM come attore numero uno nel settore. »

Marrouane Nabih afferma che CCM è già il numero uno in ogni categoria di prodotti, ad eccezione dell’importante categoria skate, dove Bauer stima la sua quota di mercato globale al 70%.

Il fatturato annuo della CCM è stimato a oltre mezzo miliardo di dollari canadesi. Per aumentarlo, Marrouane Nabih non vede solo delle possibilità nell’equipaggiamento, ma anche nell’abbigliamento e altrove. “Preferiamo non specificarlo troppo oggi”, ha detto.

“Abbiamo condotto dei sondaggi durante la nostra due diligence e crediamo che il marchio CCM possa rappresentare molto di più del semplice aspetto delle apparecchiature”, commenta Andreas Källström Säfweräng, partner di Altor, in un’intervista. “Intendiamo garantire di massimizzare il potenziale del marchio, cosa che non è ancora stata fatta”, aggiunge.

Lunedì, la holding dell’Ontario Fairfax ha annunciato che avrebbe preso il controllo di Bauer e di altri marchi sportivi acquistando la partecipazione del suo partner Sagard, un’entità del gruppo Power Corporation.

L’entità della partecipazione venduta da Sagard a Fairfax e il valore della transazione non sono stati resi noti. L’analista della CIBC Nike Priebe stima però che l’operazione frutterà tra i 300 ei 350 milioni per Power Corporation.