RIYADH: Le valute digitali stanno guadagnando terreno in Medio Oriente e in Asia centrale. Secondo un’analisi, infatti, i paesi stanno prendendo sempre più in considerazione le opzioni emesse dalle banche centrali per migliorare l’inclusione finanziaria.
In un post sul blog, il Fondo monetario internazionale (FMI) rileva che anche le economie di queste regioni si stanno muovendo verso le valute digitali per migliorare l’efficienza dei pagamenti transfrontalieri.
Le valute digitali della banca centrale (CBNC) sono una forma di valuta digitale emessa da una banca centrale. Sono diversi dalle criptovalute.
L’analisi rivela che diciannove paesi del Medio Oriente e dell’Asia centrale stanno attualmente conducendo ricerche per sviluppare valute digitali emesse a livello nazionale.
“Bahrein, Georgia, Arabia Saudita ed Emirati Arabi Uniti [EAU] sono passati alla fase più avanzata di “prova di concetto”. Il Kazakistan è il paese più avanzato dopo due programmi pilota dedicati al digitale», precisa il Fondo monetario internazionale.
Secondo la Banca dei regolamenti internazionali (BRI), all’inizio di giugno l’Arabia Saudita ha partecipato a un processo transfrontaliero della MNBC condotto dalla Cina.
Nell’ambito della sperimentazione, la Banca centrale saudita parteciperà “pienamente” al progetto mBridge, una collaborazione avviata nel 2021 tra le banche centrali di Cina, Hong Kong, Thailandia ed Emirati Arabi Uniti.
Il progetto mBridge, supervisionato dalla BRI, è una piattaforma multi-MNBC creata per consentire pagamenti transfrontalieri in tempo reale e transazioni in valuta estera.
Il 2 giugno, la Banca Centrale del Qatar (QCB) ha annunciato il completamento dello sviluppo delle infrastrutture per il suo progetto MNBC.
In un comunicato stampa, QCB afferma che questa iniziativa è in linea con i progressi globali nella valuta digitale e mira a rafforzare il settore finanziario del Qatar.
QCB annuncia inoltre che inizierà a testare e sviluppare applicazioni MNBC per regolare pagamenti di grandi dimensioni con banche locali e internazionali.
Secondo il Consiglio Atlantico, a marzo le banche centrali di 134 paesi, che rappresentano il 98% del PIL globale, erano in varie fasi di valutazione del lancio di una valuta digitale nazionale.
Il think tank americano rivela inoltre che Bahamas, Giamaica e Nigeria hanno già lanciato una MNBC.
Il FMI sottolinea che l’adozione di una MNBC richiede tuttavia un’attenta considerazione. “I paesi di queste regioni, che abbracciano un gruppo eterogeneo di economie dal Marocco e dall’Egitto al Pakistan e al Kazakistan, devono valutare ciascuno la propria situazione”.
Pagamenti transfrontalieri
Secondo il Fondo monetario internazionale, le MNBC possono potenzialmente migliorare l’efficienza dei servizi di pagamento transfrontalieri, che è fondamentale per i paesi esportatori di petrolio nella regione del Consiglio di cooperazione del Golfo (GCC), tra cui Arabia Saudita, Emirati Arabi Uniti, Qatar, Bahrein e Kuwait.
“In effetti, i pagamenti transfrontalieri tendono ad affrontare ostacoli come formati di dati e regole operative diversi da regione a regione, nonché complessi controlli di conformità. Le MNBC che affrontano queste inefficienze potrebbero ridurre significativamente i costi di transazione”, sottolinea l’istituto finanziario internazionale.
Il rapporto aggiunge che le MNBC possono anche promuovere l’inclusione finanziaria favorendo la concorrenza nel mercato dei pagamenti e consentendo transazioni più dirette con meno intermediazione.
Inoltre, le banche centrali possono contribuire a mantenere bassi i costi perché non sono orientate al profitto come le banche commerciali.
“La maggiore concorrenza da parte di una MNBC nel mercato dei pagamenti potrebbe anche favorire la modernizzazione delle piattaforme tecnologiche e l’efficienza dei servizi di pagamento, consentendo ai servizi finanziari di raggiungere più persone”, spiega il FMI.
I paesi del Caucaso e dell’Asia centrale, gli importatori di petrolio del Medio Oriente e del Nord Africa e i paesi a basso reddito sono particolarmente interessati a questo potenziale vantaggio.
Il Fondo monetario internazionale rileva poi che progettare le MNBC per funzionare offline potrebbe promuovere l’inclusione finanziaria in aree in cui i servizi mobili sono inaffidabili, come le regioni a basso reddito o colpite da conflitti.
Inoltre, l’utilizzo delle valute digitali nazionali per i trasferimenti transfrontalieri potrebbe ridurre i costi di rimessa e accelerare i tempi di trasferimento.
Impatto sulle banche commerciali
Dall’analisi emerge che i depositi costituiscono una parte significativa della raccolta bancaria nella regione, pari a circa l’83%. Una MNBC potrebbe competere con i depositi bancari, il che probabilmente avrà un impatto sui profitti e sui prestiti delle banche e conseguenze sulla stabilità finanziaria, ha osservato il FMI.
Tuttavia, il rapporto aggiunge che le istituzioni finanziarie nella regione hanno generalmente livelli di capitale, margini di profitto e riserve di liquidità adeguati, che potrebbero alleviare lo stress sui depositi.
Le MNBC potrebbero migliorare la trasmissione dei tassi di deposito intensificando la concorrenza tra le istituzioni finanziarie ed è possibile che rafforzino il canale del credito bancario della politica monetaria. “Tuttavia, l’impatto sarebbe probabilmente specifico per paese e difficile da stimare a causa dell’adozione limitata delle MNBC fino ad oggi”, osserva il FMI.
Il rapporto evidenzia che i politici svolgono un ruolo cruciale nella gestione dei rischi posti dalle valute digitali nazionali, affermando: “Sebbene non ci siano prerequisiti chiari per l’adozione delle MNBC, un sistema bancario sano, un sistema legale forte così come una forte vigilanza e regolamentazione capacità sono essenziali per ridurre i rischi”.
Il FMI suggerisce che le valute digitali nazionali siano attentamente calibrate per evitare la concorrenza con i depositi delle banche commerciali. “Le caratteristiche del design sono un aspetto cruciale. La nostra indagine mostra che la scelta di caratteristiche adeguate per l’implementazione delle MNBC rappresenta una sfida importante per i politici regionali”, continua il rapporto.
L’istituzione delle valute digitali nazionali sarà un processo lungo e complesso e le banche centrali devono affrontarlo con cautela.
Infine, il FMI invita i politici a considerare se una MNBC soddisfa gli obiettivi del loro paese e se i benefici attesi superano i costi e i rischi per il sistema finanziario.
Questo testo è la traduzione di un articolo pubblicato su Arabnews.com
