Il fondo di investimento PAI Partners è “posizionato come candidato ufficiale” all’acquisizione della divisione Consumer Health di Sanofi nonostante un contesto politico complicato, ha detto giovedì una fonte vicina alla questione, confermando le informazioni della stampa. “In questa fase è l’unico fondo candidato ufficiale francese”sottolinea questa fonte, stimando “probabile che si posizioni con un altro fondo” acquisire una partecipazione in questa entità del valore di 20 miliardi di dollari.
Secondo Bloomberg, le società di private equity Advent International e PAI Partners sono le più interessate a questa attività, ma in corsa ci sono anche Blackstone, Clayton Dubilier & Rice, CVC Capital Partners e TPG. Sanofi manterrà probabilmente una quota di minoranza significativa in questa attività che commercializza farmaci da banco e integratori alimentari, ha riferito mercoledì l’agenzia di informazione finanziaria, citando fonti vicine alla questione.
PAI Partners, che originariamente era il principale braccio di investimento dell’ex banca d’investimento Paribas, gestisce più di 26 miliardi di euro di asset attraverso i suoi vari fondi. Il gruppo ha effettuato 49 investimenti azionari in Francia negli ultimi 30 anni. Tra il 1998 e il 2006 ha detenuto in particolare una partecipazione nel terzo gruppo farmaceutico francese, Ipsen.
Attualmente il fondo detiene una decina di partecipazioni nel settore sanitario, in particolare nel capitale dei francesi Theramex (salute della donna) e Amplitude Surgical (chirurgia ortopedica). È presente anche nel settore industriale (11 partecipazioni attuali) e del largo consumo (16 partecipazioni attive), dove è azionista in particolare di Tropicana Brands Group, Labeyrie, Compagnie des Desserts, Interflora, ecc.
Sanofi ha annunciato nell’ottobre 2023 l’intenzione di scorporare la divisione Consumer Health, non prima dell’ultimo trimestre del 2024, per concentrarsi su farmaci e vaccini innovativi. Il processo di vendita “è iniziato il 3 giugno e la data di presentazione delle offerte è prevista intorno a metà luglio”ha detto la fonte.
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Sanofi dice che sta studiando “possibili scenari di separazione”ma nel suo documento di registrazione universale del 2023 lo stima “la strada più probabile sarebbe quella di un’operazione sui mercati dei capitali attraverso la creazione di una società quotata in Borsa con sede a Parigi”. Il segmento Consumer Health, che conta 11.000 dipendenti, lo scorso anno ha realizzato un fatturato di 5,18 miliardi di euro su un fatturato totale di oltre 43 miliardi di euro.
