(Agenzia Ecofin) – La JCR accoglie con favore il sostegno degli azionisti della banca arabo-africana, la sua gestione prudente e la sua solidità finanziaria. Secondo l’agenzia di rating giapponese, nonostante i rischi regionali, mantiene una certa stabilità, con un capitale robusto e un’elevata liquidità.
Mercoledì 13 novembre la Japan Credit Rating Agency (JCR) ha confermato il rating “AAA” della Banca Araba per lo Sviluppo Economico in Africa (BADEA), con outlook stabile. Il mantenimento del livello più alto di rating per questa istituzione multilaterale si basa, secondo l’agenzia, su diversi elementi chiave: il sostegno costante da parte dei suoi azionisti arabi, una gestione finanziaria prudente e la capacità di resistere ai capricci economici dei paesi africani in cui opera. .
BADEA, istituzione multilaterale creata nel 1974, beneficia di un robusto capitale, ora aumentato a 20 miliardi di dollari, e presenta un profilo finanziario che finora ha saputo resistere alle crisi.
Il JCR sottolinea la prudenza di BADEA nella gestione del rischio. Da quasi cinquant’anni la banca non subisce perdite sui suoi prestiti nell’Africa subsahariana, nonostante il profilo di rischio di alcuni mutuatari, il 90% dei suoi mutuatari ha un rating inferiore a “B”. Il suo status di creditore privilegiato, caratteristica condivisa con altre banche multilaterali di sviluppo, la protegge dai mancati pagamenti. Alla fine del 2023, il suo tasso di insolvenza rappresentava solo lo 0,5%.
La JCR considera un vantaggio il fatto che i finanziamenti di BADEA si concentrino solo sui paesi non azionisti dell’Africa, il che le consente di rimanere concentrata sul suo ruolo di ponte economico tra il mondo arabo e il continente africano.
L’agenzia di rating rileva che, sebbene non orientata al profitto, la banca è rimasta finora redditizia, con gli interessi sui suoi prestiti e i proventi dei suoi investimenti che hanno superato i costi operativi. Nel 2022, è stato registrato un deficit di 188 milioni di dollari a causa della perdita di valore dei suoi investimenti, ma la redditività è stata ripristinata con un surplus operativo di 292 milioni di dollari nel 2023 e di 101 milioni di dollari nella prima metà del 2024, precisa l’agenzia.
La sua liquidità è stata rafforzata. L’istituto guidato dal mauritano Sidi Ould Tah dispone di una quota di liquidità (liquidità e investimenti con rating A) che rappresenta il 43% del suo bilancio, un fattore che la JCR considera essenziale per valutare la sua stabilità.
BADEA ha recentemente testato la sua attrattiva sui mercati lanciando un’emissione di social bond da 500 milioni di euro. L’operazione ha attirato molti più abbonati del previsto, con una domanda tre volte superiore all’offerta.
Nonostante questa solidità dimostrata, rimane esposta alle vulnerabilità economiche della regione. La JCR ricorda che il mantenimento di questo rating “AAA” dipenderà dalla capacità dell’istituto di gestire questi rischi in un contesto internazionale sempre più complesso.
Fiacre E. Kakpo
