Quasi due anni dopo la fusione d’emergenza di Credit Suisse e UBS, la commissione parlamentare d’inchiesta incaricata di analizzare la gestione della crisi da parte delle autorità svizzere ha pubblicato il suo rapporto nel dicembre 2024. Punto J fa il punto sugli insegnamenti che si possono trarre dall’esperienza del Credit Suisse debacle.
Nel marzo 2023 le autorità svizzere hanno partecipato alla realizzazione di una fusione d’emergenza tra UBS e Credit Suisse, mentre quest’ultimo era in subbuglio. Dopo una serie di problemi, il crollo della seconda banca svizzera sembrava in questo momento accelerare. La fusione, agevolata dal Consiglio federale, mirava in particolare ad evitare un’eccessiva destabilizzazione dei mercati finanziari.
Dopo il disastro del Credit Suisse è stata istituita una commissione parlamentare d’inchiesta (CEP) con il compito di analizzare come le autorità svizzere hanno gestito questa crisi e la fusione tra Credit Suisse e UBS. Nel suo rapporto, presentato nel dicembre 2024, il CEP non punta il dito contro nessun responsabile in particolare, come spiega Mathilde Farine, giornalista economica di RTS che scrive La Caduta – Cronaca della debacle di una banca (Edizioni Slatkine, 2023)
Abbiamo la sensazione di un sistema completamente malfunzionante, di informazioni che non sono circolate. Ma non abbiamo una persona che sia stata identificata come qualcuno che ha commesso un errore
Le responsabilità di diverse autorità svizzere vengono analizzate nel rapporto del CEP. Quest’ultimo deplora in particolare “la parziale inefficacia dell’attività di vigilanza” della FINMA, l’Autorità federale di vigilanza sui mercati finanziari. Pur constatando che questa autorità “ha esercitato la sua attività di sorveglianza in modo intensivo”, il CEP ritiene, in un comunicato stampa del 20 dicembre 2024, che tale attività di sorveglianza “ha avuto solo un effetto limitato: nonostante le numerose procedure di applicazione e gli avvertimenti della FINMA, Credit Suisse ha ha avuto uno scandalo dopo l’altro.
Secondo il rapporto CEP, a partire dal 2015 i politici svizzeri hanno mostrato un certo lassismo riguardo alla regolamentazione delle grandi banche. Conseguenza: “Quando la crisi del Credit Suisse si è aggravata nell’autunno 2022, poi nella primavera 2023, le autorità svizzere non hanno avuto strumenti importanti, mentre altri ordinamenti giuridici li avevano già da diversi anni”, indica il rapporto della CEP.
D’altro canto, il rapporto indica che le autorità hanno mostrato una certa anticipazione, in particolare lavorando su diversi scenari. “Non c’è solo questo scenario di acquisizione da parte di UBS, ma anche lo scenario di nazionalizzazione, lo scenario di liquidazione, lo scenario di acquisizione da parte di un’azienda, una banca straniera, ci sono molte cose che sono state messe in scena il tavolo”, spiega Mathilde Farine.
Quali sono le carenze rilevate dalla commissione parlamentare d’inchiesta? Quali sono le sue raccomandazioni? Le banche sistemiche possono operare senza rischi?
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Grégoire Molle e il team Point J
