Attualmente sono gli inquilini ad affrontare le maggiori difficoltà finanziarie. La situazione però peggiorerà per i proprietari che non hanno ancora rinnovato il mutuo ipotecario.
Negli ultimi due anni vi è stata molta preoccupazione per i danni che l’aumento dei tassi di interesse potrebbe causare alle finanze dei titolari di ipoteche. Tuttavia, i loro indicatori di stress finanziario sono rimasti “praticamente invariati e rimangono a livelli inferiori alla media storica”, ha riferito giovedì la Banca del Canada nell’edizione 2024 del suo rapporto. Rapporto sulla stabilità finanziaria.
Lo stesso non si può dire degli altri canadesi, in particolare degli affittuari, continua la banca centrale. Non solo negli ultimi mesi hanno utilizzato sempre di più le loro carte di credito, ma sono in aumento anche i tassi di insolvenza su queste carte e sui loro prestiti auto. Diminuendo drasticamente durante la pandemia di COVID-19, questi tassi di default superano ora i livelli pre-pandemia.
Ciò è dovuto principalmente al fatto che gli affittuari hanno generalmente redditi e beni inferiori rispetto ai proprietari, ha spiegato il governatore della Banca del Canada Tiff Macklem in una conferenza stampa. Sebbene molte famiglie abbiano accumulato un cuscinetto finanziario durante la pandemia e poi abbiano ridotto il loro stile di vita per adattarsi all’impennata dell’inflazione e al rallentamento economico, una quota maggiore dei budget familiari nei redditi più bassi è assorbita da spese essenziali, come alloggio, generi alimentari e trasporti. dove l’aumento del costo della vita è stato particolarmente marcato.
Futuri aumenti dei mutui
E poi non tutti i proprietari di casa sono fuori pericolo. Circa il 40% ha un mutuo. Di questi, la metà non ha ancora dovuto affrontare un aumento del tasso di interesse, poiché gli importi dei pagamenti erano stati fissati cinque anni prima che la Banca del Canada iniziasse ad aumentare il tasso di interesse per frenare l’inflazione, dallo 0,25% di marzo 2022 al 5% nel Luglio 2023.
Tuttavia, questi proprietari “vedranno generalmente un aumento maggiore nei loro pagamenti rispetto a quelli che hanno già rinnovato il prestito”, avverte la banca centrale. Si stima, ad esempio, che chi ha dovuto rinnovare un mutuo a tasso fisso di 5 anni o più lo scorso anno abbia registrato un aumento mediano delle rate del 15,3%, ma che quest’anno l’aumento sarà del 18,4%, 22,6 % l’anno prossimo e 25,8% nel 2026, anche tenendo conto del calo dei tassi di interesse previsto dai mercati finanziari. Il passo sarà ancora molto più alto per chi rinnova un mutuo a tasso variabile con rate fisse, dato che l’aumento delle rate del 34,4% dello scorso anno non ha nulla a che vedere con quello del 61,9% previsto nel 2026.
“La pressione finanziaria aumenterà soprattutto tra le famiglie che hanno sottoscritto un mutuo nel 2021 e all’inizio del 2022, quando i prezzi delle case erano vicini al picco e i tassi ipotecari erano molto bassi”, afferma la banca centrale. Fortunatamente, anche i redditi di molti di loro saranno aumentati.
Piccole imprese in difficoltà
Se la salute finanziaria delle grandi imprese “sembra buona”, quelle piccole, invece, “mostrano più segnali di stress finanziario”, ha spiegato la prima vicegovernatrice della Bank of Canada, Carolyn Rogers. “In forte aumento” nell’ultimo anno, il numero di aziende che hanno presentato istanza di insolvenza è ora il doppio della media pre-pandemia.
Questo forte aumento del numero di fallimenti è probabilmente dovuto all’aumento dei costi di finanziamento e al rallentamento dell’attività economica, ma anche all’eliminazione dei programmi di sostegno governativo attuati durante la pandemia, spiega la Banca. Un’analisi dei dati suggerisce che questi programmi hanno mantenuto artificialmente in vita le imprese e che ora stiamo vedendo il pendolo oscillare all’indietro.
Per quanto riguarda le banche, “la qualità del credito rimane nel complesso solida”, ha continuato Carolyn Rogers. Tuttavia, lancia un avvertimento agli hedge fund (fondi speculativi), i cui investimenti dipendono attualmente in larga misura dal credito garantito da asset forse sopravvalutati.
In conclusione, “il sistema finanziario canadese rimane resiliente”, ha affermato Tiff Macklem, in particolare perché famiglie, imprese, banche e altri istituti finanziari si sono adattati alla situazione. Ma «questo adattamento richiederà ancora tempo».
