Bitcoin – Onda anomala imminente

Bitcoin è cresciuto del 120% nel 2024, sovraperformando significativamente le altre principali classi di asset. Il 2025 si preannuncia un anno altrettanto eccezionale.

2025, l’anno cruciale?

Questo è il secondo anno consecutivo che ha sovraperformato l’S&P 500 (25%) e il Nasdaq (29%). Era già salito del 157% nel 2023, rispetto al 26% dell’S&P 500 e al 45% del Nasdaq. Le azioni statunitensi sono innegabilmente molto dinamiche, ma i loro rendimenti sono ancora pallidi rispetto a quelli del bitcoin. Questo 120% colloca bitcoin all’8° posto nella classifica annuale, dietro Microstrategy, Nvidia e Palantir.

Questo rendimento annuo è inferiore a quello del terzo anno dei tre cicli precedenti (189%, 124%, 308%). I cicli sono quattro anni, scanditi da dimezzamenti. Niente di anormale qui, più pesante sarà il bitcoin, più il tasso di apprezzamento rallenterà, è matematico.

Il 2024 è stato un buon anno grazie agli ETF e alla vittoria elettorale del candidato pro-bitcoin Donald Trump. I repubblicani hanno vinto tutto. Casa Bianca, Senato e Camera dei Rappresentanti. Non sorprende quindi che il bitcoin si sia apprezzato del 47% nel quarto trimestre.

Per quanto riguarda gli ETF, va notato che durante questo trimestre hanno assorbito 16,5 miliardi di dollari. Sapendo che 15,8 miliardi sono andati a BlackRock e 1,9 miliardi a Fidelity, gli altri ETF si dividono le briciole.

Gli afflussi netti verso gli ETF Bitcoin sono stati di 44 miliardi a livello globale per l’intero 2024. Questo è molto, molto di più rispetto agli ETF garantiti dall’oro che sono rimasti fermi.

1.000.000 di bitcoin

Le elezioni americane sono state senza dubbio il momento clou del 2024. Donald Trump è esplicitamente a favore del bitcoin, così come molti membri del suo governo.

A cominciare da Elon Musk o anche Robert Kennedy che, come la senatrice Cynthia Lummis, propone di accumulare un milione di bitcoin. Anche la recente visita di Michael Saylor alla proprietà di Donald Trump in Florida è di buon auspicio.

Alcuni ministeri sono ancora vacanti, ma quelli che contano (Tesoro, SEC, Commercio, Salute, Consulenti della Casa Bianca, Vicepresidente) appartengono tutti a sostenitori del Bitcoin. Fa ben sperare per le nomine presso CFTC, OCC e FDIC.

L’inaugurazione avverrà tra dieci giorni e, anche se la priorità sarà l’incontro con Vladimir Putin, si vocifera che la riserva strategica americana di bitcoin sarà presto decretata.

Tuttavia, un ordine esecutivo può essere facilmente revocato dal prossimo presidente. Una legge come il BITCOIN Act approvata dal senatore Lummis sarebbe una soluzione più permanente. Poi dovrà passare attraverso il Congresso, ma anche questa volta il semaforo è verde secondo Anthony Scaramucci.

Il miliardario ritiene che al Senato vi sia una maggioranza favorevole ad una riserva di 750.000 BTC. La nomina del senatore Tim Scott a capo della commissione bancaria del Senato fa ben sperare:

In ogni caso, un decreto eliminerebbe già il rischio che il governo venda i 198.100 BTC (18 miliardi di dollari), senza creare ulteriore domanda. Ricordiamo per inciso che di questo totale, 119.754 BTC appartengono in realtà alla piattaforma di scambio Bitfinex, la società sorella della stablecoin Tether.

Lo scenario ideale sarebbe che il Congresso americano autorizzasse l’acquisto di un milione di bitcoin. Le nazioni di tutto il mondo faranno poi lo stesso. Le linee sembrano già muoversi in Germania:

Le multinazionali stanno facendo il grande passo

MicroStrategy è e sarà anche un fattore chiave per l’ascesa di Bitcoin. Michael Saylor ha annunciato nel quarto trimestre che avrebbe raccolto 42 miliardi di dollari per acquisirne di più.

E mentre inizialmente si prevedeva di acquisire l’equivalente di 10 miliardi di dollari nel 2025, Microstrategy ha già emesso azioni per un valore di 16 miliardi di dollari nel quarto trimestre del 2024. Sembra che Michael Saylor sia ben informato e che abbia deciso di agire davanti al governo americano …

Altre multinazionali si sono unite alla danza. In totale, settanta società quotate in borsa detengono ora quasi 56 miliardi di dollari in bitcoin (inclusi 42 miliardi di dollari per Microstrategy). Queste società sono MercadoLibre, Nexon, Genius Group, Semler Scientific, Metaplanet, ecc.

Questa seconda ondata di adozione da parte delle aziende dopo quella del 2021 (Tesla, Block, ecc.) sta guadagnando sempre più slancio. E dopo Microsoft, è ora Meta a essere sotto pressione affinché adotti la stessa strategia.

E visto che parliamo di istituzioni, tenete presente che i creditori di FTX dovrebbero ricevere 16 miliardi di dollari in contanti (e non in bitcoin) entro l’inizio di marzo. Il piano fallimentare è entrato in vigore il 3 gennaio e gli avvocati incaricati del fascicolo hanno concordato di rimborsare i creditori entro 60 giorni, ovvero il 4 marzo.

Questi 16 miliardi rappresentano tanto quanto gli afflussi netti totali negli ETF durante il quarto trimestre. Tuttavia, ci sono buone probabilità che una parte sostanziale di questo denaro venga immediatamente convertita in bitcoin.

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Nicolas T.

Riferendosi a Bitcoin, “la dea della saggezza, che si nutre del fuoco della verità, diventando esponenzialmente sempre più intelligente, più veloce e più forte dietro un muro di energia crittografata”.