Dow +0,42%, S&P 500 +0,56%, Nasdaq +0,83%, Russell +0,35%, SOX +1,52%, Eurostoxx +0,96%, SMI +0,46%.
Anche con solo mezza sessione a disposizione, Wall Street non fa le cose a metà.
Fine settimana in rialzo per i principali indici azionari americani, tranquillo e senza particolari novità da digerire, se non gli eccessi del giorno precedente. L’indice S&P500 (SPX) raggiunge un altro record storico alla campana, il suo podio della giornata è composto da consumi discrezionali, tecnologia e materiali. I giganti della tecnologia stanno facendo il lavoro, Nvidia sta recuperando terreno, il titolo è cresciuto del 2,5% nel corso della giornata per chiudere la settimana in ribasso del 5,7% e iniziare una situazione di stallo con la sua media mobile a 50 giorni (@$135,66 contro NVDA @$138,25). I volumi degli scambi sono miserabili, crollando del 46%, con quasi tutti i trader rimasti negli Hamptons. Anche l’indice equamente ponderato S&P500 (SPW) ha raggiunto un nuovo record a fine seduta, la volatilità è scesa del 2,8%, il VIX ha chiuso a 13,51, potrebbe benissimo puntare a 10,62 da un punto di vista tecnico. Anche il suo alter ego obbligazionario MOVE è sceso del 2,6% a 95,22, segnalando un generale rilassamento sul mercato obbligazionario, a questo proposito il rendimento del titolo statunitense a 10 anni è sceso al 4,19%, cambiando questa mattina poco sotto i suoi 200- media mobile giornaliera mentre una croce d’oro è in vista tra circa una settimana (il 50 giorni incrocia il 200 giorni al rialzo, un segnale tecnico rialzista). Prossimo livello di supporto per il decennale al 4,14% (50 giorni).
Il dollaro rimbalza, la coppia EUR/USD è tornata a 1,0513, un importante livello di supporto nella zona 1,0500 – 1,0497, quindi se questo viene rotto guarderemo a 1,0448. La moneta unica europea non ha quasi più argomenti da addurre per attirare acquirenti, la situazione macroeconomica del vecchio continente è meno buona di quella degli Stati Uniti, la Francia si copre ogni giorno di più con il ridicolo (vi parlerò torniamo a questo), l’industria automobilistica europea sta andando male (ad esempio Volkswagen e Stellantis tra gli altri), le valute stanno reagendo in modo abbastanza logico.
Il mese di novembre sarà stato crudele per gli indici azionari del vecchio continente, soprattutto se confrontiamo le loro performance con quelle del nuovo mondo. Nel corso del mese, il Dow Jones è cresciuto del 7,5%, il Nasdaq del 6,2% e l’SPX del 5,7%. E che dire delle small cap, con il Russell2000 (RTY) che è decollato del 10,8% nel periodo? Miglior mese borsistico dell’anno per gli Stati Uniti, opposta la zuppa della smorfia con un CAC40 in difficoltà, che perde il 2,35% (e oltre il 4% quest’anno). Anche questa mattina Parigi inciampa in se stessa cadendo dello 0,8%, gli altri indici scendono ma in proporzioni più misurate. Da notare la rispettabile performance del DAX a novembre, date le circostanze, l’indice tedesco è avanzato del 2%; Il “Trump Trade” ha funzionato perfettamente, gli investitori hanno rimpatriato in massa i fondi negli Stati Uniti, il presidente eletto farà di tutto per favorire le sue aziende, a scapito di quella internazionale. E pensare che si sono attenuate le aspettative di tagli dei tassi da parte della Fed, fattore solitamente decisivo per il mercato azionario. I Fed Funds prevedono una probabilità del 67% di un taglio di 25 punti base al prossimo FOMC del 18 dicembre, poi c’è completa incertezza, mentre in Europa il mercato è chiaramente convinto che i prossimi quattro incontri porteranno ad un calo di 25 punti base ciascuno. La dinamica economica tra i due continenti è quasi invertita, il conflitto in Ucraina ha un impatto maggiore sull’Europa perché ai suoi confini tutto questo si può riassumere in una parola: slancio. Colui che guida le azioni americane è raro, sembra attualmente sottrarre tutto ciò che incontra sul suo cammino.
Un breve promemoria per i fan di Nouriel Roubini (l’eterno Darth Vader della finanza): dicembre è storicamente il mese migliore dell’anno per le azioni americane, che negli ultimi 96 anni hanno registrato performance positive per 70 volte. I tori di tutte le parti attendono con impazienza il tradizionale rally di fine anno, che se lo slancio continua, potrebbe essere ribattezzato rally perpetuo.
Vuoi davvero che ti parli della configurazione tecnica degli indici azionari europei? Questa non è una buona idea, ma non nascondiamo la testa sotto la sabbia e vediamo che l’indice Stoxx Europe 600 (SXXP), che attualmente viene scambiato a 509 punti, ha un potenziale croce della morte in vista (circa una settimana). In Svizzera la configurazione dell’SMI è quasi la stessa dell’SXXP, in Europa la pianura desolante…
Avanti, per tirarti su il morale, parliamo un po’ della Francia. Sono trascorsi quasi sei mesi da quando il principe Emanuele I ha sciolto l’Assemblea nazionale, innescando così uno storico tumulto parlamentare probabilmente insolubile nel breve termine. Presto per tornare nella sua amata Savoia, Michel Barnier non è ancora riuscito a approvare un bilancio per un paese finanziariamente alla deriva, il mercato ticchetta ogni giorno di più e non sembra sensibile alla clemenza dell’agenzia di gestione Standard & Poors rating, che mantiene venerdì il rating di forza finanziaria della Francia ad “AA-”, pur mantenendo un outlook stabile, cosa che sorprende tutti, su France Info venerdì sera erano molto perplessi a questo proposito. Questo fine settimana la pressione sta chiaramente aumentando, proveniente dalla RN di Marine Le Pen e questo lunedì Michel Barnier dovrebbe ritenere il suo governo responsabile dell’adozione del bilancio senza votazione, è il famoso 49.3, uno splendido strumento di negazione democratica che non disdegno probabilmente non Vladimir P. Se ciò sarà confermato, la sinistra presenterà una mozione di censura, che la RN voterà e sferzerà il governo. Questa è una buona notizia per Michel Barnier, la stagione sciistica sta iniziando, il tempismo è ottimo. Per il resto dei francesi, invece, sembra un incubo a occhi aperti, il paese ora contrae prestiti alle stesse condizioni della Grecia, alcune multinazionali francesi beneficiano addirittura di condizioni migliori rispetto al proprio Stato sul mercato del debito. Questa mattina lo spread tra l’OAT a 10 anni e il Bund a 10 anni è salito a 84 punti base, una situazione da seguire da vicino.
Sul mercato energetico, il petrolio è sceso a 68,61 dollari al barile di greggio leggero WTI. Il cessate il fuoco concluso la settimana scorsa tra Hezbollah e Israele ha contribuito a questo declino. Allo stesso tempo, la riunione dell’OPEC+, inizialmente prevista per questo fine settimana, è stata rinviata al 5 dicembre; è difficile immaginare come l’istituzione possa annunciare un aumento della produzione in un contesto di calo dei prezzi del petrolio;
Donald Trump mette in guardia i paesi BRICS dal creare una valuta rivaleggiante con il biglietto verde e ribadisce la sua minaccia di imporre dazi doganali al 100% se lo faranno.
Secondo Reuters, l’amministrazione Biden limiterà le esportazioni di 140 aziende cinesi nel suo ultimo tentativo di colpire l’industria cinese dei chip.
Il Politburo cinese non ha pubblicato i verbali della sua riunione regolare di novembre, una rara omissione. Inoltre, l’indice PMI manifatturiero Caixin è salito più del previsto a 51,5, il livello più alto da giugno, il secondo mese consecutivo di aumento.
Nel menù macroeconomico della giornata, nel corso della seduta verrà fornita la seconda lettura degli indici PMI manifatturieri delle principali economie. Negli Stati Uniti, sarà completato alle 16:00 dall’ISM manifatturiero.
Carlos Tavares non completerà il suo mandato a Stellantis: si è dimesso. La gestione provvisoria sarà assicurata da un comitato guidato dal presidente John Elkann. In lizza, secondo quanto riferito, Maxime Picat e Antonio Filosa Il mondo. Secondo il FT, l’Italia sta cercando modi per contrastare l’offerta pubblica di acquisizione di UniCredit sul Banco BPM. Da oggi in sciopero i dipendenti tedeschi della Volkswagen. “Moana 2” (Walt Disney) stabilisce un record per le entrate del fine settimana del Ringraziamento. JPMorgan ritira la causa contro Tesla per i warrant azionari. Secondo Bloomberg il direttore finanziario di Nissan si dimetterà.
Questa notte e questa mattina in Asia gli indici sono scambiati in rialzo, tranne Seul che è in ribasso dello 0,06%. Alla campana Tokyo è in rialzo dello 0,8%, Hong Kong dello 0,65%, Shanghai dell’1,13% e il Nifty50 dello 0,5%. Il future SPX restituisce dieci punti e l’Europa crolla dello 0,7%. Trascurato l’oro, l’oncia torna a 2629 dollari.
Viva la politica e i politici! Abbiamo saputo stamattina che Joe Biden ha graziato il figlio Hunter, la stampa si scatena, la carovana passa…
