I prodotti di investimento di Hong Kong, come le assicurazioni e i depositi a termine ad alto rendimento, stanno vedendo una rinnovata domanda da parte dei ricchi cinesi che cercano di proteggere i propri rendimenti dal rallentamento dell’economia nazionale e del settore immobiliare, nonché dall’indebolimento della valuta.
Questa tendenza è emersa lo scorso anno, ma ha subito un’accelerazione negli ultimi mesi dopo che la Cina ha allentato le regole di investimento per il programma “wealth connect” a febbraio, secondo i gestori patrimoniali di Hong Kong.
L’allentamento ha innescato una corsa da parte delle società finanziarie di Hong Kong a cogliere l’opportunità e si prevede che aiuterà la città a rafforzare il suo status di centro di ricchezza, che ha sofferto negli ultimi anni a causa delle proteste pro-democrazia, dell’esercizio più rigoroso di controllo da parte di Pechino e delle politiche geopolitiche. tensioni.
Questi fattori hanno
spinto i clienti
Questi fattori hanno spinto clienti e gestori patrimoniali a stabilirsi o espandersi nella città rivale di Singapore.
“Ci sono circa 45 milioni di individui con un patrimonio netto elevato in Cina e, sempre più, desiderano una maggiore esposizione internazionale, istruzione e protezione”, ha affermato Maggie Ng, responsabile del settore patrimoniale e personale bancario presso HSBC a Hong Kong.
“C’è una crescente domanda di gestione patrimoniale al di fuori della Cina”.
Lanciato alla fine del 2021, il programma “wealth connect” consente ai residenti di nove città nella provincia meridionale del Guangdong, che confina con Hong Kong, di acquistare prodotti di investimento venduti dalle banche a Hong Kong e Macao, consentendo al contempo ai residenti dei due centri offshore di fare lo stesso nella seconda economia più grande del mondo.
Nell’ambito del programma, gli investimenti della Cina continentale a Hong Kong e Macao hanno raggiunto il livello mensile record di 13 miliardi di yuan (1,8 miliardi di dollari) a marzo, quasi otto volte di più rispetto a febbraio, secondo i dati della banca centrale cinese.
Gli afflussi nel mese di aprile sono aumentati del 70,5% rispetto al mese precedente a 22,3 miliardi di yuan, secondo i dati, mentre gli investimenti dei residenti di Hong Kong e Macao diretti a nord in aprile non sono aumentati di soli 14 milioni di yuan, una cifra sostanzialmente invariata dal lancio del programma.
HSBC, uno dei principali gestori patrimoniali di Hong Kong, ha visto le nuove aperture di conti nella città aumentare più che triplicare nel 2023 rispetto ai livelli del 2019 prima del programma COVID, guidate principalmente da clienti patrimoniali al dettaglio provenienti dalla Cina continentale, ha affermato Ng.
Questo forte slancio è continuato nel primo trimestre di quest’anno, ha aggiunto, senza fornire dettagli.
Secondo i dirigenti dei gestori patrimoniali globali, oltre ai ricchi che utilizzano canali di investimento transfrontalieri, anche gli ultra-ricchi provenienti dalla Cina e dal Sud-Est asiatico stanno esplorando le loro opzioni a Hong Kong.
“Se confrontiamo le richieste (da parte di potenziali clienti di family office) che abbiamo ricevuto l’anno scorso con quelle dell’anno precedente, vediamo un aumento dell’85%”, ha affermato LH Koh, responsabile globale della gestione patrimoniale familiare e istituzionale APAC, presso UBS.
Oltre il 60% delle richieste riguarda la creazione di entità di tipo family office a Hong Kong da parte principalmente di clienti cinesi, ha affermato, aggiungendo che la tendenza è continuata anche quest’anno.
LIQUIDITÀ A PORTATA DI MANO
Mentre i controlli sui capitali rimangono severi in Cina, con un individuo che non può trasferire più di 50.000 dollari all’anno, il triplicamento del limite di investimento a 3 milioni di yuan nell’ambito del programma “wealth connect” a febbraio ha stimolato i deflussi di capitali.
La Cina probabilmente è meno preoccupata per i deflussi nell’ambito di questo programma, poiché gli investimenti alla fine dovranno essere riportati nel paese.
I gestori patrimoniali di Hong Kong stanno facendo pressioni sulle autorità affinché allentino ulteriormente il sistema di investimento per soddisfare la domanda dei clienti più ricchi che desiderano trasferire somme maggiori a Hong Kong, hanno affermato i dirigenti del settore.
L’autorità monetaria di Hong Kong “continuerà a esplorare ulteriori misure di miglioramento a tempo debito, tenendo conto del feedback del settore, ove opportuno”, ha affermato la banca centrale de facto della città in una dichiarazione fornita a Reuters.
Per trarre vantaggio da questa dinamica, alcune banche di Hong Kong hanno iniziato a offrire tassi di interesse fino al 10% annuo sui depositi a breve termine nell’ambito del programma “wealth link”, rispetto a circa il 2% offerto dalle banche della Cina continentale.
Oltre alle banche, anche gli assicuratori con sede a Hong Kong hanno registrato un aumento della domanda da parte dei clienti della Cina continentale da quando i controlli alle frontiere precedentemente messi in atto per frenare la diffusione del COVID sono stati revocati all’inizio del 2023.
Horace Yep, responsabile del private banking di Citigroup a Hong Kong e nella Greater Bay Area, ha affermato che la banca ha registrato un numero record di aperture di conti a Hong Kong nel 2023 e lo slancio è rimasto forte quest’anno, grazie alla domanda da parte dei clienti della Cina continentale.
L’impennata della domanda avviene in un contesto in cui gli investitori della Cina continentale hanno poche opzioni per collocare la propria liquidità in patria, con i rendimenti obbligazionari a lungo termine scesi ai minimi storici.
La valuta cinese si aggira attorno al livello più basso dal 2008. Azioni e immobili hanno visto i loro rendimenti crollare.
“Molte persone nella Cina continentale sono senza contanti”, ha affermato la signora Wang, 51 anni, proprietaria di una società Internet a Shenzhen, le cui scommesse su prodotti di investimento opachi nel suo paese sono cambiate dopo il crollo di un’importante banca ombra alla fine dell’anno scorso. .
La signora Wang ha detto che da allora ha depositato i suoi soldi in un conto corrente nella Cina continentale e sta attualmente studiando il programma “wealth connect”. ($ 1 = 7,2552 yuan cinesi renminbi)
