Dow +1,51%, S&P 500 +0,80%, Nasdaq -0,01%, Russell +0,66%, SOX -0,96%, Eurostoxx +0,03%, SMI +1,1%.
Mentre l’agenzia S&P alza gli occhi su Bruno Lemaire e abbassa di un livello il rating sovrano della Francia (da AA ad AA-), gli indici azionari americani iniziano un rimbalzo che frena la performance settimanale dei mercati azionari piuttosto deludente. Probabilmente è la pubblicazione dell’indice PCE (Spesa per consumi personali) che permette al sentiment di ritrovare un po’ di colore proprio alla fine della settimana. Esce un po’ più debole del previsto, sicuramente ancora troppo alto rispetto all’obiettivo della Fed, ma questo basta per provocare una nuova ondata di acquisti di buoni del Tesoro americani, che portano il rendimento del decennale mercoledì al 4,64% a 4,49 % questa mattina. Questo allentamento dei rendimenti obbligazionari sta facendo molto bene agli operatori del mercato azionario. Va notato di sfuggita che il 10 anni viene scambiato proprio sulla sua media mobile a 50 giorni, se la supera allora guarderà ai suoi 200-. giorno al 4,35%. Gli indici chiudono la sessione in prossimità del massimo della giornata, il podio della giornata dell’S&P500 (SPX) è composto da energia, immobiliare e servizi di pubblica utilità. I colossi della tecnologia sono generalmente deboli, perché una volta che non è consuetudine guardare al Dow Jones per trovare la locomotiva del giorno, il venerabile indice è molto aiutato da un ritorno in favore (effimero? ) dei vecchi nonni tarlati che sono United Health, McDonald’s e persino Boeing… Allo stesso tempo, Salesforce ci offre un magnifico “rimbalzo del gatto morto” con un rimbalzo del 7,5%. Attenzione a non lasciarvi prendere, la configurazione tecnica del titolo rimane brutta, viene scambiato ancora a 20 dollari sotto la soglia dei 200 giorni, eviteremo attentamente di lasciare andare i rialzisti prima che l’azione risalga ai livelli sopra indicati.
Interessante la configurazione tecnica degli indici. L’SPX, il Dow e il Russell2000 (RTY) sono tutti rimbalzati dalla loro media mobile a 50 giorni la scorsa settimana. D’altro canto, l’NDX si sta evolvendo al di sotto. Un articolo precedente menzionava l’emergere di segnali di allarme tecnici sull’indice di punta dei titoli tecnologici, che probabilmente dovrebbero essere tenuti a mente.
I seguaci del detto “vendi a maggio e vai via” sembrano cupi, il mese trascorso è un’annata eccellente. Lo SMI ha guadagnato il 6,46%, lo Stoxx Europe 600 il 2,6%, l’SPX il 4,8%, il Nasdaq il 3,58%, il Giappone lo 0,2% e Hong Kong il 2,3%. Questo ci dà ancora sei mesi su sette di aumenti per gli indici occidentali. Aprile è stato complicato ma sembra lontano nello specchietto retrovisore, pensato per gli orsi…
Riassumiamo: gli indici azionari stanno andando bene, la volatilità è quasi ferma, i risultati aziendali sono stati generalmente buoni e i rendimenti obbligazionari sono in calo. Il Servette ha vinto la Coppa di Svizzera, ci svegliamo di buon umore nei cottage finanziari in questo primo giorno lavorativo di giugno. Teniamo ancora d’occhio l’andamento dell’NDX e anche le statistiche macro, il mercato si concentrerà su questa parte in attesa del prossimo FOMC, previsto per il 12 giugno. Quasi nessuno si aspetta che la Fed muova i tassi in questa occasione, i Fed Funds prevedono due tagli, a settembre e dicembre. Questa settimana la BCE annuncerà la sua decisione sui tassi giovedì, il mercato prevede un taglio di 25 punti base al 4,25%. Anche se l’inflazione ha mostrato qualche segnale di ripresa a maggio, l’attività sta soffrendo troppo perché la banca rinunci ad allentare la sua politica. Poiché questo è quasi un dato di fatto, l’attenzione sarà focalizzata sui commenti che ci permetteranno di anticipare la prossima mossa.
L’indice del dollaro (DXY) è di nuovo sotto pressione, scambiato questa mattina a 104,61, il suo supporto è a 104,42, qui convergono i 100 e 200 giorni. La coppia EUR/USD viene scambiata a 1.0850, resistenza a 1.0895, supporto a 1.0807. L’oro ha guadagnato terreno nell’ultima settimana, l’oncia sta attualmente testando la sua media mobile a 50 giorni (2.325 dollari contro la MM a 50 giorni a 2.330 dollari). Il petrolio sembra vicino al grande crollo tecnico, il barile di greggio leggero WTI è a 77 dollari, si muove poco sopra i 76,85 dollari, un supporto orizzontale importante più volte testato negli ultimi tempi.
Torniamo brevemente alle azioni con l’indice SMI che ha avuto un ottimo mese di maggio e ha chiuso venerdì proprio a quota 12.000 punti. Lunedì mattina apre in rialzo e attacca il vertice del canale rialzista iniziato a settembre 2022. Se rompe questa resistenza, potrà puntare al suo picco nella sessione del 12 aprile 2022, a 12.569 punti.
Narendra Modi vince le elezioni presidenziali in India, senza molta suspense. La continuità politica potrebbe aiutare gli indici indiani a riprendersi dopo la fase complicata delle ultime settimane. In Sud Africa, l’ANC perde la maggioranza in parlamento, la prima volta in 30 anni. Claudia Sheinbaum è destinata a diventare la prima leader donna del Messico con una vittoria schiacciante.
Nel menu macroeconomico di oggi, iniziamo con i PMI manifatturieri finali di maggio provenienti dalla Svizzera (chiaramente al di sopra delle aspettative – 46,4 contro 44 contro e 41,4 precedenti), dalla Francia (9:50), dalla Germania (9:55) e dal zona euro (ore 10:00), per poi passare al Regno Unito (ore 10:30). Negli Stati Uniti, il PMI manifatturiero (15:45) precederà la spesa per le costruzioni e l’ISM manifatturiero, entrambi previsti alle 16:00.
AstraZeneca annuncia che Imfinzi è la prima e unica immunoterapia a dimostrare un beneficio in termini di sopravvivenza nel carcinoma polmonare a piccole cellule in stadio iniziale a seguito di uno studio clinico di Fase III. Il farmaco GSK contro il cancro del sangue quasi dimezza il rischio di morte in uno studio in fase avanzata. Secondo Sky News, il colosso della moda online Shein sta valutando una IPO da 50 miliardi di sterline a Londra. Walt Disney e Comcast non sono d’accordo sul valore di Hulu. AMD lancia nuovi chip AI, la serie MI350, per competere con il leader Nvidia. L’azionista di Tesla fa causa a Musk per presunto insider trading da 7,5 miliardi di dollari. Secondo Bloomberg, Waste Management è in procinto di acquistare Stericycle. ARM Holdings stima che 100 miliardi di dispositivi ARM saranno pronti per l’intelligenza artificiale entro la fine del 2025. Facebook (Meta Platform) ha attirato il maggior numero di giovani adulti in 3 anni. Boeing riprende le consegne di aerei in Cina. L’Arabia Saudita colloca facilmente 12 miliardi di dollari in azioni Aramco.
Questa notte e questa mattina in Asia gli indici sono scambiati in rialzo, spinti dal rilassamento di Wall Street, dall’elezione di Modi e dalla vittoria di Servette. Alla campana Tokyo guadagna l’1,13%, Hong Kong avanza dell’1,79%, Shanghai tiene il broncio e perde lo 0,27%, Seul avanza dell’1,74% e il Nifty50 vola del 3% toccando un record storico. Il futuro SPX guadagna 6 punti e l’Europa apre in rialzo dell’1%.
Gli investitori cinesi devono essere frustrati, il PMI manifatturiero di maggio compilato da Caixin ieri sera è uscito leggermente più forte del previsto e in territorio di crescita, questa è innegabilmente una buona notizia, perché il PMI Caixin contraddice in parte il PMI ufficiale pubblicato la scorsa settimana. Forse i relatori dicono a se stessi che Pechino non proporrà un piano massiccio per sostenere la sua economia.
