Bitcoin (BTC) ha iniziato la nuova settimana con una nota negativa, poiché le principali banche di investimento hanno rivalutato le loro aspettative per i tagli dei tassi della Federal Reserve (Fed) in seguito al forte rapporto sull’occupazione di venerdì.
Secondo la fonte dati CoinDesk, la principale criptovaluta in termini di valore di mercato è scesa sotto i 93.000 dollari durante le ore europee, in calo dell’1,6% nel corso della giornata. I prezzi sembravano pronti a testare la zona di supporto NEAR di $ 92.000, che ha costantemente agito come pavimento dalla fine di novembre.
L’indice CoinDesk 20, un indicatore di mercato più ampio, è sceso di oltre il 3%, con le principali monete come XRP, ADA e DOGE che hanno registrato perdite maggiori.
Nei mercati tradizionali, i futures legati all’S&P 500 sono scesi dello 0,3%, indicando un’estensione del calo dell’1,5% di venerdì che ha spinto l’indice al livello più basso dall’inizio di novembre. L’indice del dollaro (DXY) si è avvicinato a 110 per la prima volta dalla fine del 2022, con gli elevati rendimenti dei titoli del Tesoro che supportano ulteriori guadagni.
I dati pubblicati venerdì hanno mostrato che l’occupazione nel settore non agricolo è aumentata di 256.000 unità a dicembre, l’aumento maggiore da marzo, ben al di sopra delle aspettative di 160.000 posti di lavoro in più e della cifra precedente di 212.000. Il tasso di disoccupazione è sceso dal 4,2% al 4,1% e la retribuzione oraria media è stata leggermente inferiore al previsto, allo 0,3% su base mensile e al 3,9% su base annua.
Ciò ha spinto Goldman Sachs a rinviare il prossimo taglio dei tassi di interesse a giugno, anziché a marzo.
“I nostri economisti ora si aspettano che la Fed tagli i tassi solo due volte nel 2025 (giugno/dicembre rispetto a marzo/giugno/dicembre in precedenza), con un altro taglio nel giugno 2026, afferma la nota di ricerca economica Goldman ai clienti del 10 gennaio.
“Se la decisione del FOMC di dicembre ha segnato un ritorno significativo all’inflazione nella ponderazione del rischio relativo della Fed, il rapporto sull’occupazione di dicembre potrebbe aver completato l’oscillazione del pendolo. La debole lettura della tariffa oraria media ha impedito che il dato inviasse un segnale di riscaldamento più allarmante, ma le argomentazioni a favore del taglio dei tassi per mitigare i rischi del mercato del lavoro sono passate in secondo piano”, spiega la nota.
Il ciclo di taglio dei tassi della Fed è iniziato a settembre, quando il funzionario ha tagliato il costo del prestito di riferimento di 50 punti base. La banca ha effettuato tagli dei tassi di un quarto di punto nei mesi successivi prima di fermarsi a dicembre per annunciare meno tagli dei tassi nel 2025. BTC è aumentato di oltre il 50% dal primo taglio dei tassi del 18 settembre, raggiungendo a un certo punto massimi storici superiori a $ 108.000. .
Mentre Goldman e JPMorgan si aspettano ancora un taglio dei tassi, Bank of America (BofA) teme una pausa prolungata, con rischi orientati a favore di un rialzo dei tassi o di un ulteriore inasprimento. Da notare che il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni, sensibili alle aspettative sui tassi di interesse, sulla crescita e sull’inflazione, è già salito di 100 punti base dal taglio dei tassi del 18 settembre.
“Riteniamo che il ciclo di taglio dei tassi sia terminato… Il nostro scenario di base è che la Fed manterrà invariato il suo tasso chiave per un periodo prolungato. Ma riteniamo che i rischi per la prossima mossa siano orientati verso un aumento”. , affermano in una nota gli analisti della Bank of America, secondo la Reuters.
ING ha affermato: “Il mercato ha ragione nel vedere il rischio di una pausa prolungata della Fed” alla luce dei recenti rapporti economici.
“Questa visione si rafforzerà solo se l’inflazione CORE raggiungerà lo 0,3% su base mensile per il quinto mese consecutivo la prossima settimana”, ha affermato ING in una nota ai clienti durante il fine settimana.
La pubblicazione del rapporto sull’indice dei prezzi al consumo di dicembre è prevista per il 15 gennaio. Alcuni osservatori temono che gli effetti base potrebbero accelerare l’IPC principale e l’IPC CORE, rafforzando la retorica aggressiva della Fed.
