Panico generale sul mercato delle criptovalute: BTC, ETH, DOGE… Ecco perché tutto sta crollando!

I mercati finanziari sono stati scossi da un’ondata di tensione, che ha causato una forte correzione di bitcoin (BTC) e delle principali altcoin. Nel giro di poche ore, la criptovaluta di punta è scesa sotto la soglia critica dei 100.000 dollari, mentre Ethereum (ETH) è crollata sotto i 3.400 dollari. Questo calo si inserisce in un contesto di deterioramento delle condizioni economiche globali. Diversi elementi spiegano questa tempesta sul mercato delle criptovalute. Da un lato, l’aumento dei rendimenti obbligazionari statunitensi. D’altro canto, la politica monetaria della Federal Reserve americana (Fed) continua a pesare pesantemente sulla fiducia dei mercati. Allo stesso tempo, il contesto economico globale resta caratterizzato da ulteriori fattori di stress. Di fronte a queste perturbazioni, il mercato delle criptovalute sta attraversando un periodo di elevata volatilità, in cui la cautela degli investitori si mescola al panico. Questa correzione solleva ora la questione di un possibile rimbalzo a breve termine o di un prolungamento della tendenza al ribasso sotto l’effetto di un contesto macroeconomico incerto.

La minaccia dei tassi di interesse

Il recente calo delle criptovalute si inserisce in un contesto di calo generalizzato degli asset rischiosi, largamente influenzato dall’evoluzione dei tassi obbligazionari americani. Per diversi giorni, i rendimenti dei titoli di Stato hanno continuato ad aumentare, rendendo questi investimenti più attraenti rispetto ai mercati volatili come quelli delle criptovalute. Il tasso delle obbligazioni a 10 anni ha raggiunto il 4,70%, mentre i tassi a 5 e 30 anni sono saliti rispettivamente al 4,50% e 4,61%. Questo fenomeno favorisce uno spostamento di capitali verso investimenti percepiti come più sicuri, a scapito di asset più speculativi come bitcoin e titoli tecnologici.

Allo stesso tempo, le decisioni della Federal Reserve americana (Fed) amplificano la pressione sul mercato. Dai verbali dell’ultima riunione è emerso che i tagli dei tassi inizialmente previsti per quest’anno 2025 potrebbero essere inferiori al previsto. Questa revisione smorza l’entusiasmo degli investitori e pesa sulla liquidità del mercato delle criptovalute, che generalmente prospera in un ambiente monetario più adeguato.

A ciò si aggiunge l’inaspettata resilienza del mercato del lavoro americano, che complica ulteriormente la situazione. Infatti, con 8,1 milioni di posti vacanti nel mese di novembre, la forza del mercato del lavoro suggerisce una pressione inflazionistica duratura, che riduce ulteriormente la probabilità di un rapido allentamento monetario. La Fed, desiderosa di contenere l’inflazione, potrebbe quindi mantenere tassi elevati per un periodo prolungato, uno scenario storicamente sfavorevole per le criptovalute.

Pertanto, tutti questi fattori creano un ambiente sfavorevole per gli asset rischiosi, in cui la prudenza degli investitori prevale sulla speculazione. Di fronte a questa combinazione di pressioni economiche e monetarie, il mercato delle criptovalute sta attraversando una fase di maggiore incertezza, caratterizzata da vendite intensificate e da un significativo aumento della volatilità.

Un mercato sotto alta tensione: incertezze economiche e volatilità

Al di là delle decisioni della Federal Reserve, altri fattori macroeconomici mantengono un clima di diffusa sfiducia. La gestione fiscale sotto l’amministrazione Trump sta suscitando crescenti preoccupazioni. Inoltre, l’aumento dei deficit pubblici e la mancanza di una strategia chiara da parte del Tesoro americano accentuano i timori di un contesto finanziario instabile. L’incertezza legata alla politica fiscale e al finanziamento della spesa pubblica sta spingendo alcuni investitori ad adottare un atteggiamento più cauto ed evitare asset rischiosi come le criptovalute.

In questo contesto, Arthur Hayes, ex CEO di BitMEX, ritiene che due eventi importanti potrebbero peggiorare la volatilità delle criptovalute nei prossimi mesi. Secondo lui, il riempimento del conto generale del Tesoro (TGA) e la stagione fiscale di aprile rischiano di ridurre la liquidità in dollari sui mercati, il che eserciterebbe ulteriore pressione sulle criptovalute. Tuttavia, se il Tesoro americano dovesse ricostituire le proprie riserve, ciò potrebbe portare a un temporaneo prosciugamento dei flussi di capitale, un fenomeno che in passato ha spesso coinciso con il calo di bitcoin e altre criptovalute.

Le ripercussioni di queste tensioni economiche hanno provocato una spettacolare caduta dei prezzi. Nel giro di poche ore, bitcoin (BTC) ha perso il 5,04%, scendendo a 96.556 dollari, mentre il suo volume di scambi è balzato del 13%, raggiungendo i 55,12 miliardi di dollari. Questa intensa attività riflette un mercato in piena turbolenza, dove gli investitori reagiscono rapidamente ai segnali economici.

Ethereum (ETH) non è stato risparmiato. Il suo prezzo è sceso dell’8%, scendendo a 3.370 dollari, mentre il volume degli scambi è aumentato del 21%, segno di una maggiore volatilità. Da parte sua, Dogecoin (DOGE) ha subito una perdita del 9,12%, che illustra l’entità del calo che ha colpito l’intero mercato delle criptovalute.

Di fronte a questa instabilità, gli investitori adottano strategie opposte. Alcuni, in preda al panico, liquidano le proprie posizioni per limitare le perdite, mentre altri vedono questo calo come un’opportunità per accumulare asset a sconto. Tale opposizione tra vendite di capitolazione e acquisti strategici accentua ulteriormente la volatilità del mercato.

Questa correzione evidenzia la misura in cui il mercato delle criptovalute rimane sensibile alle decisioni monetarie e alle tensioni macroeconomiche. Mentre alcuni osservatori ritengono che il primo trimestre del 2025 potrebbe vedere una ripresa temporanea grazie ad un aumento della liquidità, altri avvertono che le incertezze di bilancio e l’austerità della Fed potrebbero prolungare questa fase di declino. Per gli investitori, la sfida ora risiede nella loro capacità di adattarsi a un contesto in cui ogni annuncio economico può causare un’inversione di tendenza.

Luc Jose A.

Laureato a Sciences Po Toulouse e titolare di una certificazione di consulente blockchain rilasciata da Alyra, ho aderito all’avventura Cointribune nel 2019. Convinto del potenziale della blockchain di trasformare molti settori dell’economia, mi sono preso l’impegno di sensibilizzare e informare il generale pubblico su questo ecosistema in continua evoluzione. Il mio obiettivo è consentire a tutti di comprendere meglio la blockchain e cogliere le opportunità che offre. Mi sforzo ogni giorno di fornire un’analisi obiettiva degli eventi attuali, di decifrare le tendenze del mercato, di trasmettere le ultime innovazioni tecnologiche e di mettere in prospettiva le questioni economiche e sociali di questa rivoluzione in corso.

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