Martedì il dollaro USA è salito al massimo di quasi 38 anni contro lo yen, a seguito di un aumento dei rendimenti del Tesoro mentre gli investitori valutavano la prospettiva di una seconda presidenza di Donald Trump.
La debolezza della valuta giapponese ha permesso al Nikkei di superare la soglia psicologica di 40.000 per la prima volta in tre mesi, rendendo l’indice un valore anomalo mentre molti altri mercati azionari regionali hanno faticato.
Il petrolio greggio è aumentato, basandosi sul forte aumento della sessione precedente con l’inizio della stagione estiva nell’emisfero settentrionale.
Martedì il dollaro ha toccato i 161.745 yen, un livello che non si vedeva dal dicembre 1986.
La coppia di valute è molto sensibile ai rendimenti statunitensi e il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni di riferimento è aumentato di quasi 14 punti base al 4,479% all’inizio della settimana.
Gli analisti hanno attribuito la mossa alle aspettative di una vittoria di Trump come presidente, che porterebbe a tariffe più alte e indebitamento pubblico. All’apertura della Borsa di Tokio il rendimento del decennale era pari al 4,4415%.
Il fallimento del presidente Joe Biden nel dibattito della scorsa settimana è stato il fattore scatenante dell’aumento dei rendimenti, ma un altro catalizzatore è stata la sentenza della Corte Suprema di lunedì secondo cui Trump gode di un’ampia immunità dai tentativi di ribaltare la sconfitta elettorale del 2020, ha affermato Chris Weston, capo della presidenza. ricerca a Pepperstone.
“I trader obbligazionari tengono d’occhio le crescenti possibilità di Trump di vincere la Casa Bianca, e il mercato ha la sensazione che Trump 2.0 sarà inflazionistico”, ha detto Weston.
Il malessere dello yen ha messo gli operatori in allerta per l’intervento giapponese dopo che le autorità hanno speso circa 9,8 trilioni di yen (60,65 miliardi di dollari) tra la fine di aprile e l’inizio di maggio, quando la valuta è crollata a 160,82 per un dollaro.
Il ministro delle Finanze giapponese Shunichi Suzuki ha ribadito martedì che le autorità stanno monitorando attentamente i mercati dei cambi, ma non ha ripetuto l’avvertimento che sono pronte ad agire.
“Gli operatori di mercato hanno continuato a ignorare i suoi commenti e sembrano mettere alla prova la determinazione del ministero delle finanze a sostenere lo yen”, ha detto Carol Kong, stratega della Commonwealth Bank of Australia.
“Il percorso di minor resistenza è quindi il continuo rialzo del cambio USD/JPY.
Di conseguenza, il Nikkei è salito di oltre l’1%, sovraperformando di gran lunga gli altri principali mercati della regione.
L’Hang Seng di Hong Kong è salito dello 0,4% grazie ai guadagni dei titoli immobiliari, ma le azioni blue chip della Cina continentale sono rimaste stabili e il benchmark ad alto contenuto tecnologico di Taiwan è sceso dello 0,74%.
I futures S&P 500 statunitensi sono scesi dello 0,13%, dopo che l’indice è salito dello 0,27% durante la notte.
I futures dell’indice paneuropeo Stoxx 50 hanno perso lo 0,12%, dopo che lunedì lo Stoxx 600 è salito dello 0,3%.
Martedì l’euro ha riguadagnato terreno rispetto al dollaro, dopo un rally di sollievo poiché il Rassemblement National (RN) di estrema destra non ha ottenuto tanti voti come alcuni sondaggi avevano previsto nel fine settimana elettorale francese.
I partiti politici rivali hanno unito le forze per cercare di impedire alla RN di ottenere la maggioranza al secondo turno di domenica, ritirandosi dalle circoscrizioni elettorali dove un altro candidato sarebbe in una posizione migliore. Martedì scade il termine per la presentazione delle schede elettorali.
L’euro è sceso dello 0,12% a 1,0727 dollari, dopo aver raggiunto 1,0776 dollari lunedì, per la prima volta dal 13 giugno.
La sterlina britannica ha perso lo 0,14% a 1,2633 dollari.
Lo yuan cinese è sceso al nuovo minimo di sette mesi, gravato da un cambiamento significativo nella guida quotidiana della banca centrale che secondo gli analisti indica che le autorità sono pronte a consentire alla valuta di indebolirsi ulteriormente.
Nelle contrattazioni offshore il dollaro ha toccato quota 7,3085 yuan, il livello più alto da metà novembre.
La politica monetaria degli Stati Uniti sarà al centro dell’attenzione più tardi oggi quando il presidente della Federal Reserve Jerome Powell interverrà ad un evento a Sintra, in Portogallo, ospitato dalla Banca Centrale Europea.
Una sfilata di dati potenzialmente cruciali sull’occupazione negli Stati Uniti inizia martedì con il rapporto sulle aperture di lavoro JOLTS, uno dei preferiti della Fed, seguito dai numeri ADP il giorno dopo e dagli importantissimi dati mensili sulle buste paga, venerdì.
Sui mercati dell’energia, i future del greggio Brent sono saliti dello 0,25% a 86,82 dollari al barile, guadagnando durante la notte l’1,9%. Il greggio statunitense West Texas Intermediate (WTI) è salito dello 0,17% a 83,52 dollari, estendendo un balzo del 2,3% rispetto alla sessione precedente. ($1 = 161,5900 yen)
