Come rivelano i rapporti finanziari, i pesi massimi del settore Amazon, Alphabet, Microsoft e Meta stanno investendo risorse significative nell’infrastruttura AI.
Tuttavia, permangono grandi dubbi riguardo al ritorno di questi ingenti investimenti. Secondo Michael Farr, capo stratega del mercato presso la società di consulenza sugli investimenti Hightower Advisors, le aziende tecnologiche stanno equiparando il vasto potenziale commerciale dell’intelligenza artificiale generativa a quello delle reti e dei servizi cloud, secondo un rapporto di Yahoo Finanzasegnalando un cambiamento epocale nella percezione del settore.
Pioggia verde sull’intelligenza artificiale
Nel terzo trimestre dell’anno fiscale 2024 di Microsoft (3QFY24, terminato il 31 marzo 2024), le spese in conto capitale sono aumentate del 79% a 14 miliardi di dollari, guidate dalla continua espansione dell’infrastruttura cloud e AI. Amy Hood, CFO di Microsoft, prevede un aumento “materialmente” significativo nel trimestre in corso (4QFY24) a causa di queste espansioni.
Il CFO di Amazon, Brian Olsavsky, prevede un aumento “significativo” delle spese in conto capitale complessive per il 2024, superando i 48,5 miliardi di dollari spesi nel 2023, principalmente a causa dell’aumento dei costi delle infrastrutture a supporto di AWS. Olsavsky sottolinea che le entrate derivanti da genAI hanno già raggiunto la soglia dei trilioni di dollari, allentando le preoccupazioni sull’assorbimento delle spese in conto capitale.
Alphabet ha registrato un aumento del 91% su base annua delle spese in conto capitale raggiungendo i 12 miliardi di dollari nel primo trimestre del 2024, superando le aspettative del mercato di 9,9 miliardi di dollari. Ruth Porat, CFO di Alphabet, prevede un’ulteriore crescita della spesa in conto capitale nel 2024 per sostenere lo sviluppo dei prodotti AI.
Meta ha inoltre aumentato le previsioni di spesa in conto capitale per il 2024 da 35 a 40 miliardi di dollari, con un aumento dal 28% al 47% su base annua.
Tasche profonde per le spese pazze dell’IA
Investire massicciamente in tecnologie emergenti come l’intelligenza artificiale serve come dimostrazione di forza, ma normalmente è riservato a quelle aziende che potrebbero permettersi investimenti di centinaia di trilioni di dollari. Nicole Tanenbaum, partner e investment strategist di Chequers Financial Management, osserva che gli investitori stanno valutando con cautela gli investimenti multimiliardari dei giganti della tecnologia nel campo dell’intelligenza artificiale, temendo che la potenziale costruzione eccessiva delle infrastrutture possa mettere a repentaglio la redditività.
Inoltre, mentre Microsoft, Amazon e Google offrono le loro piattaforme di servizi cloud, Meta non dispone di servizi cloud proprietari nonostante le notevoli entrate pubblicitarie. Il Large Language Model (LLM) open Source e gratuito di Meta chiamato Llama solleva preoccupazioni del mercato sulla sua capacità di assorbire massicce spese in conto capitale.
