Imprese del dollaro, lo yen si indebolisce mentre le azioni calpestano l’acqua: i mercati si riavvolgono

(Bloomberg) – Le azioni asiatiche sono state preparate per un’apertura mista dopo che i titoli statunitensi hanno chiuso mercoledì invariati. L’aumento dei rendimenti statunitensi ha sostenuto il dollaro rispetto allo yen.

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L’indice della forza del biglietto verde è avanzato per la terza sessione mercoledì mentre lo yen si è indebolito fino al minimo settimanale prima di stabilizzarsi nelle prime negoziazioni di giovedì.

Le mosse riflettono una svendita dei titoli del Tesoro con la banconota a 10 anni che cade per la prima volta in sei sessioni. Il calo dei prezzi delle obbligazioni ha aumentato i rendimenti di quattro punti base al 4,49% ed è avvenuto quando una vendita di 42 miliardi di dollari di obbligazioni a 10 anni ha visto una domanda tiepida.

I contratti future per le azioni giapponesi e di Hong Kong sono aumentati leggermente, mentre quelli per le azioni australiane sono diminuiti, sebbene i movimenti siano stati inferiori allo 0,5% in ciascuna direzione, segnalando un umore attenuato tra i mercati. Le azioni statunitensi hanno chiuso stabilmente mercoledì con gli indici S&P 500 e Nasdaq 100 sostanzialmente piatti, appesantiti dalle perdite delle megacap tra cui Telsla Inc. e Alphabet Inc.

“Tutti questi ingredienti creano una ricetta perfetta per fornire agli investitori una scusa per fare un passo indietro dopo il recente rimbalzo e rivalutare la situazione”, hanno affermato gli strateghi di Bespoke Investment Group.

In Asia, i dati in attesa di pubblicazione includono i dati commerciali di aprile per la Cina, dove già oggi potrebbero essere rilasciati anche nuovi dati sui prestiti e sull’offerta di moneta. La Malesia prenderà una decisione di politica monetaria, mentre i mercati indonesiani rimarranno chiusi. Altrove, la Banca del Giappone pubblica una sintesi delle opinioni emerse nella riunione politica di aprile.

Gli investitori terranno d’occhio anche lo sviluppatore cinese in difficoltà Country Garden Holdings Co., che sta cercando aiuto per pagare gli interessi dovuti giovedì, hanno detto persone a conoscenza della questione.

Gli investitori esitano

La mancanza di convinzione tra gli investitori ad accettare il recente rimbalzo delle azioni statunitensi dimostra che il mercato è lungi dall’essere completamente rialzista, hanno affermato gli strateghi di Citigroup Inc.. La recente liquidazione delle posizioni corte ha lasciato l’S&P 500 quasi a una posizione lunga netta unilaterale, ma gli investitori sembrano esitanti ad aumentare le posizioni rialziste esistenti, ha osservato un team guidato da Chris Montagu.

“I flussi raccontano una storia di entusiasmo limitato con un filo di nuove posizioni lunghe e un aumento solo marginale della propensione al rischio”, ha detto Montagu.

Dopo la flessione del mese scorso, le azioni hanno ripreso a salire all’inizio di maggio, poiché i solidi utili societari hanno rafforzato il sentiment e sono aumentate le speculazioni sulla capacità della Federal Reserve di tagliare i tassi quest’anno. Il recente rally ha allontanato l’S&P 500 di circa l’1% dal suo massimo storico.

La storia continua

I dati sull’inflazione previsti la prossima settimana offriranno nuove informazioni sull’economia statunitense dopo che i dati sull’occupazione pubblicati venerdì hanno mostrato che il mercato del lavoro si sta raffreddando. Mercoledì, la presidente della Fed Bank di Boston, Susan Collins, ha riferito che i tassi di interesse dovranno probabilmente essere mantenuti ai massimi di due decenni per un periodo più lungo di quanto si pensasse in precedenza per frenare la domanda e ridurre le pressioni sui prezzi.

“Nonostante la mancanza di buone notizie sull’inflazione, c’è un lato positivo per gli investitori pazienti”, ha affermato Mark Hackett a Nationwide. “Mentre la Federal Reserve estende la tempistica per i tagli dei tassi di interesse, i dati storici mostrano che pause più lunghe della Fed spesso sono correlate a migliori rendimenti azionari. Ciò dovrebbe dare agli investitori ragioni per essere ottimisti”.

Per quanto riguarda le materie prime, mercoledì il West Texas Intermediate ha registrato il rialzo maggiore in quasi due settimane. L’amministrazione Biden ha aumentato il prezzo che è disposta a pagare per ricostituire le riserve petrolifere di emergenza del paese, che si sono ridotte quasi al livello più basso degli ultimi quattro decenni. I prezzi dell’oro sono scesi per la seconda sessione, chiudendo mercoledì in ribasso dello 0,2% e lasciando i prezzi attorno ai 2.310 dollari l’oncia.

Eventi chiave di questa settimana:

Giovedì la Banca del Giappone pubblica una sintesi delle opinioni della riunione politica di aprile
Commercio cinese, giovedì
Giovedì decisione sul tasso della BOE nel Regno Unito
Le prime richieste di sussidio di disoccupazione negli Stati Uniti, giovedì
Produzione industriale britannica, PIL, venerdì
Venerdì la BCE pubblica il resoconto della riunione politica di aprile
Venerdì parla il capo economista della BOE Huw Pill
Sentimento dei consumatori dell’Università americana del Michigan, venerdì
Venerdì parla il presidente della Fed di Chicago, Austan Goolsbee