((Traduzione automatica di Reuters, consultare la clausola di esclusione della responsabilità https://bit.ly/rtrsauto)) di Matt Tracy
Coca Cola KO.N lunedì ha valutato una tranche di 30 anni e una di 40 anni delle sue nuove obbligazioni societarie investment grade ai livelli più bassi degli ultimi anni, poiché gli investitori dimostrano una domanda incessante per i rendimenti attuali.
Il fornitore globale di bevande ha prezzato obbligazioni a 10, 30 e 40 anni come parte di un’offerta multi-tranche da 3 miliardi di dollari. Le obbligazioni sono state vendute a spread di 55 punti base, 70 punti base e 80 punti base rispetto ai corrispondenti titoli del Tesoro statunitense.
Secondo i dati di Credit Flow Research, gli spread sulle obbligazioni a 10 e 30 anni sono stati i secondi più bassi dal 2022.
Lo spread sul titolo a 10 anni è stato il quarto più stretto mai registrato, dietro una serie di emissioni di Procter & Gamble
PG.N, mentre il divario sui 40 anni è stato il secondo più stretto dal 2009, dietro all’operazione di Eli Lilly LLY.N dello scorso febbraio.
Secondo un rapporto di ricerca di JPMorgan, l’attività principale di lunedì è stata il secondo giorno più attivo da metà febbraio.
Quattordici mutuatari hanno raccolto un totale di 13,6 miliardi di dollari nel giorno più importante per il mercato primario di qualità in termini di numero di operazioni dall’11 marzo, quando sono state completate 16 operazioni, secondo un rapporto di BMO datato martedì. Questo è il quarto giorno più importante per il 2024, aggiunge il rapporto.
Secondo il rapporto BMO, gli spread attuali sono i più stretti per l’indice delle obbligazioni investment grade osservati da settembre 2021. Si tratta di soli due punti base rispetto ai livelli più bassi dalla crisi finanziaria del 2008, afferma il rapporto.
Secondo l’ICE BofA US Corporate Index, gli spread medi delle obbligazioni investment grade ammontano attualmente a 88 punti base.
Gli spread delle obbligazioni investment grade si stanno restringendo poiché la domanda degli investitori rimane elevata per bloccare i rendimenti attuali prima che scompaiano se la Federal Reserve taglia i tassi.
Queste obbligazioni hanno registrato un rendimento medio del 5,55%, 23 punti base in meno rispetto al picco del 5,78% del 16 aprile per il 2024, il più alto dal 27 novembre dello scorso anno.
I registri degli ordini per le operazioni di lunedì sono stati sottoscritti in eccesso in media di 4,5 volte, rappresentando la più ampia copertura media giornaliera con quattordici mutuatari da marzo 2022, ha scritto BMO nel suo rapporto.
