PARIGI – Dopo un volo dal Suriname, il CEO di TotalEnergies dovrebbe dire mercoledì agli investitori a New York che il gigante energetico può mantenere i suoi rendimenti fino al 2030 nonostante il calo dei prezzi, grazie a progetti petroliferi a basso costo. prezzo come il più nuovo in questo paese sudamericano.
Patrick Pouyanne ha inoltre promesso di aggiornare sui piani del gruppo francese riguardo alla quotazione incrociata delle sue azioni a New York, dove gli investitori americani rappresentano ormai la maggioranza degli azionisti.
Dopo anni di pressioni da parte degli investitori affinché si orientassero verso le energie verdi, TotalEnergies è ora libera di muoversi,
I suoi 24 gigawatt di capacità rinnovabile installata superano già di gran lunga i portafogli combinati dei concorrenti Shell, BP, Equinor ed Eni.
Ma questo mese, il greggio Brent è sceso sotto i 70 dollari al barile, rispetto ai 90 dollari al barile di aprile, spingendo alcuni analisti ad abbassare le previsioni per i prezzi delle azioni dei produttori. petrolio e gas e il timore che le aziende saranno costrette a rallentare il pagamento dei dividendi e i riacquisti di azioni proprie.
TotalEnergies, l’unica grande azienda europea a non aver tagliato i dividendi durante la crisi COVID, metterà in evidenza i progetti lanciati quest’anno in Angola, Brasile e Suriname, che producono petrolio a basso costo – in alcuni casi a meno di 20 dollari al barile – per dimostrare può continuare a pagare dividendi durante la recessione economica.
“Consideriamo il riacquisto annuale da 8 miliardi di dollari di Total come più resiliente rispetto ai suoi concorrenti e ampiamente sostenibile se i prezzi del petrolio saliranno sopra i 70 dollari al barile”, ha detto l’analista di HSBC Kim Fustier. in una nota pubblicata prima della riunione.
TotalEnergies si protegge anche dalle fluttuazioni del mercato firmando contratti di vendita di gas naturale liquefatto (GNL) a lungo termine legati ai prezzi del petrolio e del gas naturale americani.
La società è il più grande esportatore di gas statunitense, con circa 10 milioni di tonnellate di GNL statunitense sotto contratto.
Questa posizione, che dovrebbe aumentare fino al 2030, potrebbe diventare una passività se i prezzi globali del gas scendessero nel 2026 e nel 2027, quando verranno implementati altri progetti di esportazione di GNL e se le politiche di decarbonizzazione dell’Unione Europea rendessero incerta la domanda futura in questa regione.
“Con l’aggiunta di Rio Grande, Costa Azul e l’espansione di Cameron LNG nel suo portafoglio, la sua posizione corta sembra destinata ad aumentare”, ha detto in una nota la scorsa settimana Biraj Borkhataria, analista di RBC, riferendosi a un crescente divario tra forniture da TotalEnergies e acquirenti confermati.
Tuttavia, sei contratti GNL a lungo termine firmati quest’anno, per un totale di 4,65 milioni di tonnellate all’anno, garantiscono all’azienda che i suoi clienti pagheranno più dei costi per il carburante oltre il 2030.
Per bilanciare i volumi rimanenti ai prezzi legati al benchmark statunitense Henry Hub, TotalEnergies ha anche acquisito partecipazioni in due giacimenti di gas statunitensi upstream, dandogli accesso a volumi più economici da cui può vendere con profitto se i prezzi di Henry Hub aumentano.
Le aggiunte significano che “sono ancora brevi nel tempo, ma (il divario) si sta riducendo”, ha detto Borkhataria a Reuters questa settimana.
Il progetto GNL del Mozambico di TotalEnergies, che è ancora incluso nei calcoli di crescita annuale della società nonostante sia congelato per cause di forza maggiore dal 2021, rimane motivo di preoccupazione.
In Francia sono in corso denunce e indagini penali sulla possibile responsabilità di Total per i decessi avvenuti nei pressi del progetto. Total ha negato ogni addebito.
