Il fine settimana non è stato fantastico. Le parole di Jerome Powell di giovedì scorso risuonano ancora nella mente dei relatori e, mentre meno del 14% pensava che la FED non potesse “fare nulla” sui tassi a dicembre, ora è salita al 40% la probabilità di vedere l’inazione da parte sua. della FED. Va detto che i dati CPI e PPI pubblicati la settimana scorsa non hanno aiutato ad avere piena fiducia sul tema dell’inflazione che sarebbe “sotto controllo”. Senza contare che da quando ha parlato il capo della FED, l’intera comunità finanziaria sembra aver capito che Trump e le sue politiche SONO inflazionistiche.
L’audio del 18 novembre 2024
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Dubbio
Allora iniziamo la settimana con i dubbi. Dall’elezione di Donald Trump c’è stata una sorta di euforia in cui tutti dicevano che con il suo arrivo al potere tutto sarebbe stato più semplice e che avrebbe fatto magie rilanciando l’economia, creando posti di lavoro e fermando le guerre in tutto il mondo mondo in un colpo solo. E poi, all’improvviso, dopo una grande settimana di euforia ed entusiasmo accresciuto, iniziamo a renderci conto che non sarà così semplice, per non parlare del governo Trump che sta lentamente prendendo forma sotto i nostri occhi, sta iniziando a non farlo. accontentare tutti – l’esempio migliore è forse (per il momento) l’arrivo di RFK nel settore sanitario che ha gettato nel panico i produttori di vaccini.
Ma nel complesso buona parte dei relatori ha iniziato a dubitare della politica ultraliberale del miliardario americano, poiché creando posti di lavoro e rilanciando i consumi come lui vuole, farà inevitabilmente aumentare l’inflazione – questo sembra quasi troppo logico – le ultime parole di Powell Giovedì ha addirittura girato il coltello nella ferita di questa logica inevitabile. In mezzo a tutto questo c’è ancora Goldman Sachs che ritiene che il mercato sottostimi il numero di tagli dei tassi che avremo nei prossimi 12 mesi, poiché secondo la banca d’investimento americana, entro la fine del 2025, i tassi di riferimento potrebbe aggirarsi attorno al 3-3,25% perché, secondo loro, le tariffe doganali che saranno introdotte dal nuovo Presidente rallenteranno notevolmente l’economia – il che giustificherà la riduzione delle tariffe. Dobbiamo quindi comprendere che gli sforzi di ripresa non saranno sufficienti a compensare il rallentamento indotto dai dazi e che, di conseguenza, un abbassamento dei tassi sarà implacabilmente ovvio per la FED.
Paghiamo per vedere
Non sappiamo, ovviamente, se Goldman Sachs avrà ragione, anche se la loro teoria reggesse. Ma nel dubbio, venerdì scorso abbiamo assistito ad una bella svendita sul mercato americano, una svendita che non si verificava da molto tempo. Una svendita che ha coperto il mercato con un velo di dubbio e una svendita che ci ha fatto pensare: “E se non fosse così semplice? “. Quindi, certo, non siamo in “PANIC Mode”, perché i supporti tecnici reggono ancora sugli indici americani e questa mattina i futures sono già in rialzo, ma dobbiamo comunque riconoscere che in questo lunedì non siamo più così a nostro agio come il giorno dopo le elezioni quando tutti improvvisamente pensarono che Trump fosse la reincarnazione del Messia e che fosse solo questione di tempo prima che camminasse sull’acqua.
Questo era per il fine settimana. Poi è arrivato il fine settimana e ci siamo resi conto subito che tutto stava andando molto velocemente e che le cose si stavano muovendo in tutte le direzioni a velocità molto elevate. È stato soprattutto alla fine della domenica che è stato interessante. C’era già Macron che partiva per l’Argentina per (secondo le sue parole) riportare in sé il presidente argentino. Il ragazzo è odiato più che mai nel suo paese, cammina costantemente con la nonna e si presenta come “colui che sa ragionare con le grandi persone di questo mondo che deviano dalla retta via”. Qualcuno si renderà mai conto che questo ragazzo è completamente pazzo? Ma ehi, oltre alle dichiarazioni del Presi-King, ci sono stati anche due annunci interessanti per la nuova amministrazione Trump, sia politici che economici.
Biden si cura prima di partire
La prima notizia che dovremo ricordare per iniziare bene la settimana dicendoci che i big di questo mondo sono completamente stupidi, è l’annuncio ufficiale del governo americano (o quello che ne resta) che autorizza d’ora in poi l’Ucraina a usare missili “a lungo raggio” contro la Russia. Qualcosa che gli Stati Uniti non volevano sentire fino ad allora. Ma questo fine settimana la Russia ha inviato i suoi aerei in Ucraina e di conseguenza Biden, che sta viaggiando nella foresta amazzonica, ha autorizzato Zelenskyj a sparare direttamente su Mosca. In ogni caso, questo è ciò che suggerisce a malincuore. Gli esperti militari hanno già più o meno suggerito che ciò non cambierebbe molto nella guerra attuale, dal momento che l’Ucraina non dispone comunque dei missili necessari. D’altra parte, mostra tutta la perversità di un governo che sta morendo e che vuole lasciare a Trump una patata bollente un po’ più piccante di prima. Biden è fregato e la sua presidenza è a brandelli e nella storia sarà ricordato solo come un patetico burattino, ma consentendo all’Ucraina di inviare i suoi missili a lungo raggio contro la Russia sta coinvolgendo direttamente la NATO nella guerra. In ogni caso, questo è ciò che Putin potrebbe interpretare. Aspettiamo la risposta del Cremlino, ma Biden farebbe bene a restare nella giungla.
Un’altra grande notizia di questo fine settimana è che la futura amministrazione Trump ha dichiarato di voler stabilire un quadro federale per i veicoli completamente autonomi e di farne una priorità assoluta per il Dipartimento dei trasporti. Questo annuncio è considerato un vantaggio per Tesla: questo è ciò che abbiamo visto arrivare grande quanto una casa (ma forse non così presto). Questo è l’ennesimo colpo da maestro da parte di Elon Musk che si ritrova in prima linea per beneficiare della nuova generosità del governo Trump mentre lui stesso è nel governo Trump. Il favoloso mix di capitalismo e politica sta per esploderci in faccia, proprio come il prezzo di Tesla che è già in rialzo del 3% all’inizio della settimana. Se riassumiamo la situazione attuale; il fine settimana sarà stato una merda perché ci siamo resi conto che non potevamo: abbassare i tassi, creare milioni di posti di lavoro, aumentare i salari, rendere ANCORA più facile l’accesso al credito, abbassare le tasse e sovvenzionare a tutti i costi senza che ci fosse alcun impatto sull’inflazione. E attacchiamo la settimana con le simulazioni di attacchi nucleari su Kiev che circolano su Internet perché Biden è coinvolto nella guerra in Ucraina e Tesla sta già ricevendo LA notizia che Musk cercava dall’inizio della campagna elettorale. Ma soprattutto, soprattutto, la settimana sarà incentrata principalmente su una ed unica cosa: I DATI DI NVIDIA che rappresenteranno la fine della stagione dei risultati trimestrali e che dovrebbero darci la risposta che tutti stiamo aspettando: la crescita è ancora con noi? ?
Nell’Asia
Sul versante asiatico, abbiamo il Giappone che perde l’1%, mentre il capo della banca centrale stima che l’inflazione potrebbe derivare dall’aumento dei salari e nel frattempo Cina e Hong Kong registrano un aumento più o meno dello 0,7%. Da notare che Samsung è cresciuta del 7% dopo aver annunciato un riacquisto di azioni non pianificato. Il Bitcoin è a 90.600 dollari, il petrolio a 67 dollari e l’oro a 2.590 dollari.
Per quanto riguarda “l’argomento del giorno”, e direi addirittura l’argomento della settimana, bisognerà quindi parlare di Nvidia, di intelligenza artificiale e ancora un po’ di Nvidia, poiché mercoledì sera dopo la chiusura sapremo cosa la più grande capitalizzazione al mondo ha da offrirci. Non entreremo nei dettagli di ciò che ci aspettiamo questa mattina, ne torneremo nel corso della settimana, ma per il momento tutti gli occhi sono puntati su questo, chiedendosi se la crescita sia ancora così mostruosa o se le cose si calmino un po’. poco più del previsto. Questa settimana Barron’s pubblica un rapporto sull’“intelligenza artificiale speciale” e la seconda parola più usata nella stampa finanziaria è: Nvidia. Il primo è “Trump” e il terzo: MUSK.
Numeri
Inizieremo quindi la settimana in dolcezza, con i futures in leggero rialzo e notizie economiche più o meno assenti in questo lunedì mattina, assenti se mettiamo da parte la bilancia commerciale europea di cui non interessa a nessuno e il discorso di Madame Lagarde, ci chiediamo come ha sempre così tanto da dire, quando sappiamo che presto parlerà tre volte a settimana.
Buon lunedì a tutti e ci rivediamo domani per iniziare sul serio la settimana con i dati del settore Retail, giusto per vedere a che punto è il consumatore americano all’alba delle festività del Black Friday e del Ringraziamento.
A domani, se vuoi.
Tommaso Veillet
Investir.ch
« Wall Street è l’unico posto dove la gente va in Rolls Royce per farsi consigliare da chi prende la metropolitana. » – Warren Buffett
