Le autorità di regolamentazione bancaria statunitensi non sono d’accordo sul percorso da seguire sulle regole per facilitare gli aumenti di capitale delle banche, con alcuni desiderosi di consentire a Wall Street di commentare dopo che il settore ha risposto con forza, hanno detto cinque persone che hanno familiarità con la questione.
La Federal Reserve, che guida il progetto, sta valutando la possibilità di riproporre la regola “Basel endgame”, mentre la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) e l’Office of the Comptroller of the Valuta (OCC) non sono interessati a non imboccare questa strada , hanno detto queste persone.
Queste tre agenzie hanno trascorso gli ultimi mesi studiando dozzine di commenti che criticavano la loro proposta di luglio 2023 e valutavano i cambiamenti. Una volta che le agenzie avranno concordato una bozza rivista, dovranno decidere se finalizzare le regole e metterle in vigore, o riproporle, il che consentirà un secondo ciclo di commenti.
Una nuova proposta con modifiche significative può aggiungere mesi a un processo già lungo e complesso.
I funzionari della Fed ritengono che ripubblicare la proposta e consentire alle banche di Wall Street, che hanno affermato che le regole danneggerebbero i prestiti e l’economia, di commentare le modifiche alla bozza, ridurrebbe il rischio che stanno utilizzando per annullare la versione finale, tre dei hanno detto le fonti.
Ma i funzionari della FDIC e dell’OCC affermano che non vi è alcuna necessità legale di riproporre la norma e che farlo pochi mesi prima delle elezioni presidenziali potrebbe mettere a repentaglio il piano, ha detto una persona. Temono che il presunto candidato repubblicano alle presidenziali Donald Trump, se dovesse ottenere la Casa Bianca, cederà il controllo delle agenzie ai repubblicani che si oppongono al governo.
Le fonti, che includono funzionari dell’industria e di regolamentazione, hanno chiesto di non essere identificate durante le discussioni private.
“La riproposizione richiede tempo”, ha affermato Todd Phillips, professore di diritto bancario alla Georgia State University ed ex avvocato della FDIC che generalmente è a favore di regole più severe. “Riproporre Basilea adesso ne impedirà la finalizzazione”.
Il dibattito su come procedere è importante, poiché i tre regolatori generalmente danno priorità all’azione concertata per fornire alle banche regole coerenti.
La proposta di Basilea implementa gli standard patrimoniali internazionali adottati dal Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria in seguito alla crisi finanziaria globale. Martedì l’Unione Europea ha annunciato il rinvio di un anno, al gennaio 2026, dell’entrata in vigore di un elemento essenziale delle riforme di Basilea
ABBONDANTE LIQUIDITÀ?
Reuters ha riferito a marzo che le agenzie stavano pianificando cambiamenti significativi, mentre il Wall Street Journal ha riferito il mese scorso che avrebbero potuto dimezzare l’impatto in termini di capitale ma non erano sicuri se riproporlo. Qui vengono riportati per la prima volta i dettagli del pensiero dei funzionari e il motivo dell’impasse.
I portavoce delle tre agenzie hanno rifiutato di commentare.
“Se una riproposta sarà opportuna, la faremo”, ha detto ai legislatori a maggio Michael Barr, vicepresidente per la supervisione.
La questione se riproporre o meno Basilea è essenziale per la sua forza e sostenibilità. Nella sua versione iniziale, proposta quasi un anno fa, l’accordo di Basilea aumenterebbe il capitale bancario di circa il 16%. Le autorità di regolamentazione affermano che il capitale aggiuntivo aiuterà a proteggersi da rischi imprevisti, mentre le banche di Wall Street affermano che le costringerebbe a riorganizzare le proprie attività e a ridurre i prestiti.
Secondo tre fonti, il settore ha ottenuto importanti concessioni che potrebbero portare la cifra del capitale sotto il 10%, ma le banche continuano a spingere per una nuova proposta che darebbe loro un’altra opportunità per allentarlo ulteriormente.
Le banche di Wall Street hanno minacciato di fare causa se le agenzie non presenteranno una nuova proposta, sostenendo di aver violato una legge federale che impone alle agenzie di giustificare le nuove regole e concedere tempo per commenti pubblici.
Le banche dicono di avere già tanti soldi e le agenzie non hanno fornito una motivazione economica alla norma.
I funzionari della Fed ritengono che la riproposizione risolverebbe questo reclamo, ma i funzionari della FDIC e dell’OCC ritengono che le richieste delle banche non siano valide e non vi sia alcuna necessità legale di riproporre, hanno detto tre fonti. La Fed prevede inoltre di pubblicare uno studio sull’impatto quantitativo che analizzi il potenziale impatto del piano.
Le agenzie hanno concordato di rendere più flessibili le modalità con cui le banche calcolano le potenziali perdite derivanti dai rischi operativi, che rappresentano l’elemento più costoso della proposta, e il modo in cui valutano il rischio di credito, hanno affermato tre delle fonti.
Stanno ancora discutendo su quanto allentare le regole più severe sulla modellazione del rischio di mercato, con la FDIC e l’OCC che spingono per preservare il linguaggio originale della regola, hanno detto due persone.
DRAMMA DELLA FDIC
Anche le turbolenze alla FDIC, dove un’indagine schiacciante ha riscontrato una diffusa cattiva condotta, sono un fattore che potrebbe complicare i negoziati di Basilea. Cedendo alla crescente pressione politica, il presidente della FDIC Martin Gruenberg ha dichiarato il mese scorso che si sarebbe dimesso una volta che il Senato avesse confermato il suo successore.
A lungo critico nei confronti di Wall Street, Gruenberg è il meno comprensivo nei confronti delle lamentele delle banche e, secondo tre fonti, ha spinto le autorità di regolamentazione ad adottare una linea dura. Egli si oppone fermamente alla riproposizione del progetto, ha detto una delle fonti.
Alcuni analisti e dirigenti del settore sostengono che potrebbe essere ancora più motivato a spingere la Fed a finalizzare il nuovo piano.
È improbabile che un successore meno esperto possa affrontare “la potente Fed”, ha scritto in una nota il mese scorso Ian Katz, amministratore delegato di Capital Alpha Partners.
Gruenberg non ha fornito commenti su questo articolo, ma il mese scorso ha affermato che i regolatori volevano finalizzare rapidamente la norma.
La Fed deve anche negoziare politiche interne complesse. Due governatori hanno votato contro la proposta iniziale di Basilea, in una rara dimostrazione di dissenso all’interno del consiglio di amministrazione della banca centrale. Barr e il presidente della Fed Jerome Powell hanno entrambi affermato di volere un “ampio consenso” sulla regola, ma per arrivarci potrebbe essere necessario spingere l’OCC e la FDIC a fare una nuova proposta. (Segnalazione di Pete Schroeder; Montaggio di Michelle Price e Anna Driver)
