Gli analisti affermano che i mercati sono “troppo ottimisti” poiché l’S&P 500 viene scambiato a 23 volte gli utili futuri

I futures su azioni sono aumentati martedì dopo la chiusura mista di lunedì. I contratti futures per tutti e quattro i principali indici sono aumentati prima della sessione di pre-apertura. Lunedì i titoli tecnologici hanno spinto al ribasso il Nasdaq, mentre il Dow Jones, che ha il minor numero di titoli tecnologici, è salito sul mercato azionario.

Membri del team economico entrante del presidente eletto Donald Trump prevede di aumentare gradualmente le tariffe doganali nell’arco di diversi mesi, secondo Bloomberg. Questo approccio mira a rafforzare la capacità commerciale riducendo al minimo il rischio di un improvviso aumento dell’inflazione.

I trader sono ora in attesa dei dati sull’inflazione dei prezzi al consumo questa settimana, mercoledì, per chiarire ulteriormente la necessità di una pausa nei tagli dei tassi della Fed.

I titoli del Tesoro a 10 e 2 anni hanno reso rispettivamente il 4,77% e il 4,38%. Secondo lo strumento FedWatch del CME Group, la probabilità che non vi fosse alcun cambiamento nei tassi di interesse per la prossima decisione del 31 gennaio 2025 era del 97,3%.

Prima dell’apertura del mercato azionario martedì, il Fondo fiduciario dell’ETF SPDR S&P 500 (NYSE:SPY) è salito dello 0,54% a 584,53 dollari e ilETF Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ) è in rialzo dello 0,73% a 509,23 dollari, secondo i dati di Benzinga Pro.

Indicatori dell’ultima sessione

Lunedì Wall Street ha registrato una sessione di negoziazione contrastante. Il Dow Jones, composto da 30 grandi società, ha registrato un aumento sostanziale, spinto da un riequilibrio degli investimenti verso settori esterni alla tecnologia. Il Nasdaq, fortemente sbilanciato a favore delle aziende tecnologiche, ha invece registrato un leggero calo. Da parte sua, il più ampio indice S&P 500 ha registrato un modesto aumento.

Questa attività di mercato segue un periodo di due settimane di calo dei prezzi delle azioni, guidato principalmente da una svendita dei titoli tecnologici. Tuttavia, l’indice Russell 2000, che replica i titoli delle piccole società, ha mostrato un leggero aumento.

Mentre i titoli tecnologici hanno dovuto affrontare difficoltà, il settore energetico ha sovraperformato il mercato, sostenuto dall’aumento dei prezzi del petrolio. Anche i settori della sanità e dei materiali hanno registrato guadagni.

Lunedì il Dow Jones ha guadagnato 358,67 punti, ovvero lo 0,86%, chiudendo a 42.297,12. Il Nasdaq è sceso dello 0,38% a 19.088,10. L’S&P 500 è salito dello 0,16%, chiudendo a 5.836,22. Al contrario, il Russell 2000 è balzato dello 0,24% a 2.194,50 punti.

Le opinioni degli analisti

Nonostante il calo dei titoli tecnologici lunedì, Jeremy Siegeleconomista senior di WisdomTree, ha affermato che i titoli growth, in particolare nel settore tecnologico, rimangono dominanti. “La narrativa degli investimenti basati sull’intelligenza artificiale continua a sostenere questi nomi ad alta crescita, senza chiari segnali di un passaggio a un approccio basato sul valore”, ha aggiunto.

Ha descritto i mercati come “eccessivamente ottimisti” poiché l’indice S&P 500 viene scambiato a 23 volte gli utili futuri. Secondo Siegel, una crescita degli utili del 16% per il 2025 è probabilmente troppo elevata e un aumento dell’8-9% è più realistico. “Pertanto, i mercati potrebbero vedere una correzione se le valutazioni si adeguassero a tassi più alti e aspettative di crescita contenute”, ha affermato.

Gli analisti di BlackRock hanno affermato di essere “pro-rischio” e di sovrappesare le azioni statunitensi. Tuttavia, hanno evidenziato tre aree che potrebbero cambiare le loro opinioni, tra cui la forma che assumeranno le tariffe e la politica fiscale degli Stati Uniti.

Esplorano anche se “i profitti aziendali e le valutazioni elevate in un contesto di crescita dell’intelligenza artificiale” ridurranno la propensione al rischio degli investitori. Infine, gli analisti hanno affermato: “Siamo alla ricerca di elevate vulnerabilità, come il forte aumento dei rendimenti obbligazionari, mentre i mercati si preparano a tassi più bassi e al rifinanziamento del debito societario a tassi di interesse più bassi. studenti”.

Jim Cramer della CNBC ha offerto approfondimenti sui recenti problemi del Nasdaq Composite, che non è riuscito a riprendersi nonostante i guadagni di altri importanti indici. Cramer ha attribuito il declino del Nasdaq a un “doppio smacco” da parte del governo statunitense. Questo fine settimana, l’amministrazione Biden ha introdotto nuove restrizioni sulle esportazioni di semiconduttori, che Cramer lunedì ha criticato definendole “miopi”.

Cosa guardare oggi

• L’indice di ottimismo NFIB per dicembre sarà pubblicato alle 6:00 ET.

• I dati sull’indice dei prezzi alla produzione e sull’indice principale dei prezzi alla produzione per dicembre saranno pubblicati alle 8:30 ET.

• Il presidente della Fed di Kansas City Jeffrey Schmid parlerà alle 10:00 ET.

• La Fed pubblicherà il suo Beige Book alle 14:00 ET.

• Il presidente della Fed di New York, John Williams, pronuncerà un discorso di apertura sulla politica alle 15:05 ET.

• Mercoledì, l’indice dei prezzi al consumo dell’Empire State per dicembre e i dati dell’Empire State Manufacturing Survey per gennaio saranno annunciati alle 8:30 ET.

• Il presidente della Fed di Richmond Barkin parlerà alle 9:00 ET.

• Il presidente della Fed di New York John Williams parlerà alle 11:00 ET.

• Il presidente della Fed di Chicago Goolsbee parlerà alle 12:00 ET.

• Giovedì, le richieste iniziali di sussidio di disoccupazione fino all’11 gennaio verranno rilasciate alle 8:30 ET.

• Le vendite al dettaglio, l’indice dei prezzi all’importazione e il sondaggio sulla produzione della Fed di Filadelfia per dicembre saranno annunciati alle 8:30 ET.

• I dati sull’inventario aziendale per novembre e l’indice di fiducia dei costruttori per gennaio verranno pubblicati alle 10:00 ET.

• Venerdì, i dati sull’inizio degli alloggi e sui permessi di costruzione per dicembre verranno pubblicati alle 8:30 ET.

• La produzione industriale e il tasso di utilizzo della capacità per dicembre saranno annunciati alle 9:15 ET.

Azioni da seguire

• Calavo Growers Inc (NASDAQ:CVGW) è cresciuto del 3,56% nelle contrattazioni pre-apertura poiché gli analisti si aspettano che riporti utili trimestrali di 30 centesimi per azione su un fatturato di 161,93 milioni di dollari. dollari dopo la campana di chiusura.

• KBCasa (NYSE:KBH) è cresciuto dell’8,82% dopo aver riportato un fatturato del quarto trimestre pari a 2 miliardi di dollari, battendo le stime degli analisti di 1,99 miliardi di dollari.

• Sistemi di test Aehr (NASDAQ:AEHR) è sceso del 19,07% dopo aver riportato lunedì risultati finanziari del secondo trimestre inferiori alle attese

• Applicata Digital Corp (NASDAQ:APLD) è salito del 5,34%, poiché gli analisti prevedono che registrerà una perdita trimestrale di 15 centesimi per azione su un fatturato di 63,4 milioni di dollari dopo la chiusura della campana.

• Miracolo della Natura Holding Inc (NASDAQ:NMHI) è cresciuto del 100% dopo aver firmato un accordo di acquisto di titoli con un singolo investitore istituzionale per vendere fino a 29,7 milioni di dollari di una nuova classe di azioni privilegiate convertibili.

• Partner sanitari P3 (NASDAQ:PIII) è cresciuto del 33,04% in seguito all’annuncio che parteciperà alla 43a conferenza annuale JP Morgan Healthcare che si terrà più tardi oggi a San Francisco, California.

Materie prime, oro e mercati azionari globali

I futures del petrolio greggio sono scesi dello 0,72% all’inizio della sessione di New York, attestandosi intorno ai 76,74 dollari al barile.

L’indice spot dell’oro è sceso dello 0,02% a 2.678,14 dollari l’oncia. L’indice del dollaro è sceso dello 0,34% a 109,587.

Martedì i mercati asiatici hanno chiuso in rialzo, con l’Hang Seng di Hong Kong, l’S&P BSE Sensex dell’India, il CSI 300 della Cina, l’ASX 200 dell’Australia e il Kospi della Corea del Sud in rialzo. Al contrario, l’indice giapponese Nikkei 225 è caduto. In rialzo anche i mercati europei.

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