Azioni asiatiche preoccupate, dollaro ottimista in vista del diluvio di dati – 06/01/2025 alle 01:23

Les marchés boursiers asiatiques ont démarré sur les chapeaux de roues lundi, à la veille d'une semaine riche en nouvelles économiques qui devraient souligner la surperformance relative des États-Unis et soutenir la tendance haussière actuelle du dollar.  Les analystes s'attendent à une hausse de 150 000 emplois et à un taux de chômage de 4,2 %.   Ces chiffres seront précédés par les données sur les embauches ADP, les ouvertures de postes et les demandes hebdomadaires d'allocations chômage, ainsi que par des enquêtes sur l'industrie manufacturière, les services et le moral des consommateurs.  Tout résultat positif soutiendrait l'idée d'une réduction des taux d'intérêt de la part de la Réserve fédérale, et les marchés ont déjà réduit leurs attentes à seulement 40 points de base pour 2025.  0#USDIRPR   Le compte-rendu de la dernière réunion de la Fed, prévu pour mercredi, apportera des éclaircissements sur les prévisions de la Fed, tandis qu'il y aura de nombreux commentaires en direct avec au moins sept hauts responsables politiques qui prendront la parole, y compris l'influent gouverneur de la Fed Christopher Waller.  Les chiffres de l'inflation de l'UE et de l'Allemagne cette semaine affineront les perspectives de nouvelles baisses de taux de la Banque centrale européenne, tandis que les prix à la consommation en Chine jeudi devraient étayer les arguments en faveur de nouvelles mesures de relance dans ce pays.  Avec un tel risque événementiel à venir, les investisseurs ont été naturellement prudents et l'indice MSCI le plus large des actions de l'Asie-Pacifique en dehors du Japon  .MIAPJ0000PUS  a légèrement augmenté de 0,1 %.  Le Nikkei japonais  .N225  est revenu de vacances dans une ambiance détendue et a augmenté de 0,1%. Les actions sud-coréennes  KS11  ont augmenté de 0,3%, bien que le sort du président Yoon Suk Yeol  ne semble pas plus clair.    LES QUELQUES CHANCEUX  Les contrats à terme pour le S&P 500  ESc1  et le Nasdaq  NQc1  étaient un peu plus fermes dans les premiers échanges.   Les analystes de Goldman Sachs ont noté que le S&P 500 pouvait se targuer d'un rendement total de 25 % en 2024, la deuxième année de gains supérieurs à 20 % et la dernière fois que cela s'est produit, c'était en 1998/99.   La hausse a été limitée, près de la moitié de l'augmentation provenant de cinq titres seulement, mais Goldman Sachs s'attend à une nouvelle hausse de 11 % cette année, grâce à une augmentation similaire des bénéfices. Les rapports de la dernière saison des bénéfices commencent à être publiés le 15 janvier.  Le marché obligataire américain n'a pas été aussi chanceux et les rendements à 10 ans  US10YT=RR  ont augmenté pour atteindre 4,631 %, tout près du sommet de 4,641 % atteint la semaine dernière en huit mois.  L'appétit des investisseurs sera mis à rude épreuve cette semaine par la vente de 119 milliards de dollars de nouveaux bons du Trésor à trois, dix et trois ans.  La hausse constante des rendements a maintenu l'indice du dollar à 108,950  =USD , après avoir augmenté de près de 0,9 % la semaine dernière pour atteindre un sommet de 109,540.  L'euro s'est maintenu à 1,0298  EUR=EBS , se rapprochant de manière inconfortable du creux de 26 mois de la semaine dernière, à 1,0225 $. Il fait maintenant face à une résistance autour de 1 0340 $, alors que les fonds qui suivent la tendance continuent de rechercher le niveau psychologique de 1 000 $.  Le dollar a élargi sa progression la semaine dernière pour balayer également la livre sterling, la conduisant à un plus bas de huit mois de 1,2349 $. La livre s'est maintenue à 1,2420 $  GBP=D3 .  Le risque d'une intervention japonaise a freiné le dollar à 157,63 yens  JPY=EBS , tout près du sommet de 158,09 atteint le mois dernier.   La force du dollar a été un obstacle pour l'or, maintenant le métal à 2 641 dollars l'once  XAU= .  GOL/   Le pétrole a été soutenu par un temps plus froid en Europe et aux Etats-Unis, avec une tempête hivernale  apportant de la neige, de la glace et des températures glaciales sur une grande partie des Etats-Unis dimanche.  O/R   Le Brent  LCOc1  a augmenté de 19 cents à 76,70 dollars le baril, tandis que le brut américain  CLc1  a ajouté 27 cents à 74,23 dollars le baril.