il dollaro imposto come moneta dal 1974 e ora “bandito” dall’Arabia Saudita? È sbagliato

Questo accordo “non dice che l’Arabia Saudita debba fare assolutamente tutto in dollari, in termini di petrolio“, secondo Francis Perrin, direttore della ricerca presso l’Istituto di relazioni internazionali e strategiche (Iris) e specialista in questioni energetiche (link archiviato qui).

In seguito alla crisi petrolifera del 1973, “la grande domanda era dove sarebbero stati investiti questi petrodollari che inondavano il mondo. Gli americani desideravano che una larga parte fosse investita nell’economia statunitense o nell’acquisto di titoli del Tesoro statunitense“, continua. L’impegno in un partenariato economico con l’Arabia Saudita è stato quindi un passo in questa direzione.

L’obiettivo di questo accordo”era quello di aiutare l’Arabia Saudita a spendere il suo improvviso eccesso di dollari in beni americani“, ha confermato sul suo sito Paul Donovan, capo economista di UBS Global Wealth Management, aggiungendo che in “Nel luglio dello stesso anno, l’Arabia Saudita accettò di investire i petrodollari in buoni del Tesoro statunitense” (link archiviato qui).

L’esperto si riferisce qui a un altro accordo, anche questo segreto, firmato sempre nel 1974 tra Stati Uniti e Arabia Saudita, il cui contenuto è stato rivelato dall’agenzia Bloomberg nel 2016 (link archiviato qui).

Secondo l’agenzia di stampa, si trattava dell’impegno degli Stati Uniti ad acquistare petrolio saudita e a fornire al regno aiuti e attrezzature militari. “In cambio, i sauditi reinvestirebbero miliardi dei loro proventi derivanti dai petrodollari in buoni del Tesoro e finanzierebbero la spesa statunitense.“, specifica l’invio.

Beni del tesoro

Per molto tempo è stato difficile conoscere l’esatto ammontare dei debiti americani detenuti dall’Arabia Saudita, dato che il paese, fino al 2012, non era considerato un paese separato nei dati della legge del Tesoro americano ma come parte integrante del gruppo dei “esportatori di petrolio“, come indicato su questo documento ufficiale (link archiviato qui).

Nel 1978, tre anni dopo la firma dei due accordi sopra citati, l’Arabia Saudita avrebbe avuto in suo possesso non meno del 20% dei buoni del Tesoro americani detenuti da attori stranieri, nota Bloomberg, sulla base del lavoro “The Hidden Hand of American Hegemony: Petrodollar Recycling” dell’americano David Spiro (link archiviato qui).

Secondo gli ultimi dati di aprile 2024, l’Arabia Saudita possiede 135,4 miliardi di dollari in titoli del Tesoro statunitense, ovvero l’1,7% del totale detenuto da operatori stranieri, ben dietro, ad esempio, al Giappone o alla Cina.

Queste affermazioni costituiscono un mezzo di pressione per i sauditi, che avevano lanciato questa minaccia nel 2016, quando gli Stati Uniti avevano adottato una legge che apriva la possibilità di consegnare i leader sauditi alla giustizia davanti ai tribunali americani per gli attacchi dell’11 settembre (link archiviato qui). Barack Obama, allora presidente americano, pose infine il veto sul testo (link archiviato qui).

Allo stesso tempo, i due paesi continuano a cooperare a livello militare, secondo il servizio di ricerca del Congresso americano, che indica vendite di attrezzature militari per un valore di oltre 100 miliardi di dollari concluse tra il 2009 e il 2020 (link archiviato qui).

Secondo il Wall Street Journal gli Stati Uniti sarebbero”parenti“concludere un nuovo accordo con l’Arabia Saudita che garantirebbe la difesa di quest’ultima contro una normalizzazione delle relazioni israelo-saudite (link archiviato qui). Sarebbe una soluzione”significativa inversione di tendenza“da Joe Biden, sottolinea il quotidiano, mentre il presidente americano aveva promesso durante la campagna elettorale di trattare l’Arabia Saudita in “paria” come rappresaglia per l’assassinio del giornalista saudita Jamal Khashoggi nel 2018 (link archiviato qui).

De-dollarizzazione

Contrariamente a quanto affermano alcune pubblicazioni virali, “non c’è assolutamente alcun divieto che l’Arabia Saudita venga pagata in dollari per le sue esportazioni di petrolio“, sottolinea Francis Perrin aggiungendo che se “È assolutamente corretto affermare che l’Arabia Saudita desidera diversificare le valute in cui vengono effettuate le transazioni petrolifere […] il paese non mette in discussione il ruolo del dollaro nel settore petrolifero“.

“Il termine divieto non è appropriato, si tratta piuttosto di una negoziazione per possibili transazioni denominate in valute diverse dal dollaro“, gli fa eco l’AFP Philippe Sébille-Lopez, consulente geopolitico specializzato in questioni energetiche.

L’AFP non è riuscita a trovare alcuna dichiarazione delle autorità saudite che discutessero di un divieto attuale o futuro del dollaro come valuta per i prodotti petroliferi.

Attualmente i due indici che governano il petrolio greggio, il WTI (il benchmark americano) e il BRENT (il benchmark europeo), sono quotati in dollari.

“Il prezzo del petrolio è espresso in dollari perché il dollaro è la valuta di riserva mondiale. Poiché gli Stati Uniti sono la più grande economia del mondo, la loro valuta può essere liberamente scambiata. È la valuta dominante che ha governato il commercio internazionale dall’accordo di Bretton Woods dopo la seconda guerra mondiale.“, spiega Tamas Varga, analista di PVM, all’AFP.

In questo contesto è difficile fare a meno del dollaro quando si tratta di vendere petrolio.

“L’Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio (OPEC), che riunisce attualmente 12 Paesi e di cui l’Arabia Saudita è membro fin dall’inizio, riflette fin dagli anni ’70 sulla seguente questione: dobbiamo continuare a collegare petrolio e petrolio? il dollaro molto da vicino? Finora hanno sempre concluso di sì“, indica Francis Perrin.

“Ciò che vediamo sui mercati è che le valute alternative al dollaro si stanno posizionando, o stanno cercando di posizionarsi“, sfumatura Philippe Sébille-Lopez. “Nei BRICS [que l’Arabie Saoudite a intégré en janvier 2024, NDLR]abbiamo due grandi paesi petroliferi, Russia e Iran, che sono soggetti a sanzioni americane e hanno tutto l’interesse ad aggirare il dollaro stipulando accordi con alcuni paesi“, lui continua.

“Non siamo mai stati così vicini nella storia del petrolio mondiale al declino del ruolo del dollaro nelle transazioni“, aggiunge l’esperto, sottolineando però che “non è l’unione perfetta all’interno dei BRICS” E “nulla viene fermato“.

L’Arabia Saudita, la cui valuta nazionale, il riyal, è ancorata al dollaro, ha aderito a un processo transfrontaliero sulla valuta digitale dominato dalla Cina all’inizio di giugno, come evidenziato in questo rapporto Reuters. Pochi mesi prima i due paesi avevano annunciato un “currency swap”, cioè un accordo concluso tra le banche centrali dei due paesi per scambiare valute, per un periodo di tre anni, al fine di incrementare i loro scambi commerciali.

Pour Bjarne Schieldrop, analyste en chef des matières premières chez SEB, il est certain que l’Arabie saoudite acceptera à un moment donné les paiements en yuans pour ses livraisons de pétrole à la Chine, vers qui elle exporte le plus de brut (lien archivé qua). “Pertanto, la Cina dovrà preoccuparsi meno del proprio accesso ai dollari [et] ci sarebbero meno problemi se la Cina venisse esclusa dal sistema di pagamento in dollari come lo è stata la Russia a causa della guerra in Ucraina“, lui continua.

Secondo lo specialista, l’Arabia Saudita potrebbe così facilmente rifornirsi di beni di consumo cinesi e acquistare buoni del Tesoro cinesi”.che aiuterà la circolazione dello yuan come valuta in tutto il mondo“.”Questa è esattamente la stessa cosa che hanno fatto gli Stati Uniti per finanziare il proprio deficit mentre il resto del mondo acquistava i suoi bond.“, dice Bjarne Schieldrop.