Le azioni asiatiche sono scese venerdì, mentre il dollaro è avanzato, poiché i forti dati economici degli Stati Uniti hanno rafforzato la prospettiva di tassi di interesse più alti per un periodo più lungo e la Federal Reserve ha preso il suo tempo tagliando i tassi, tenendo gli investitori lontani dagli asset rischiosi.
Il più ampio indice MSCI delle azioni dell’area Asia-Pacifico al di fuori del Giappone è sceso dello 0,5% ed era sulla buona strada per un calo settimanale dell’1%, ponendo fine a una serie di guadagni durata quattro settimane. Il Nikkei giapponese ha ceduto l’1,45%.
Le azioni cinesi sono rimaste poco cambiate nei primi scambi, con i titoli di punta in calo dello 0,05%, mentre venerdì l’esercito cinese ha iniziato il suo secondo giorno di esercitazioni di guerra intorno a Taiwan. L’indice Hang Seng di Hong Kong è sceso dello 0,33%.
I dati di giovedì hanno mostrato che le richieste di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti sono diminuite, mentre il sondaggio Flash PMI di S&P Global ha mostrato che l’attività commerciale è cresciuta più rapidamente di quanto gli economisti si aspettavano a maggio.
I forti dati economici insieme a un rapporto ottimista dell’ultima riunione della Fed all’inizio di questa settimana hanno portato i trader a ridurre le loro scommesse sui tagli dei tassi quest’anno, con i mercati che ora scontano un allentamento di soli 35 punti base nel 2024, rispetto alle aspettative di 150 punti base punti di taglio all’inizio dell’anno.
Secondo lo strumento FedWatch del CME, i mercati stanno attualmente scontando pienamente un taglio dei tassi a dicembre, mentre un taglio a settembre sarebbe ormai un dilemma.
“I dati di questa settimana ribadiscono che la Fed semplicemente non ha la capacità di attuare una politica accomodante”, ha affermato Prashant Newnaha, stratega senior dei tassi di interesse per l’area Asia-Pacifico presso TD Securities.
“Il mercato e la Fed dovranno aspettare finché non si manifesteranno crepe nel mercato del lavoro per iniziare ad allentare la politica monetaria e, per ora, ci sono poche prove che ciò sia vero.
Il presidente della Fed di Atlanta Raphael Bostic ha affermato che la banca centrale americana potrebbe dover aspettare più a lungo prima di tagliare i tassi di interesse perché, sebbene l’inflazione sia leggermente scesa in aprile, la pressione al rialzo sui prezzi continua.
Il cambiamento delle aspettative per i tassi statunitensi ha spinto i rendimenti al rialzo, con il rendimento del benchmark a 10 anni che giovedì ha toccato il massimo di oltre una settimana pari al 4,498%. All’inizio di venerdì in Asia era al 4,463%.
Anche il dollaro ha beneficiato, con l’indice del dollaro, che misura la valuta statunitense rispetto a un paniere di sei principali valute, in rialzo di quasi lo 0,6% nel corso della settimana a 105,06, sulla buona strada per registrare il più grande aumento in una settimana da metà aprile.
L’aumento del dollaro ha mantenuto la pressione sullo yen. La valuta giapponese si è attestata a 157,03 per dollaro, non lontano dal minimo di giovedì di 157,19.
L’inflazione core del Giappone è rallentata per il secondo mese consecutivo ad aprile a causa della più debole inflazione alimentare, pur rimanendo ampiamente al di sopra dell’obiettivo del 2% della banca centrale, come hanno mostrato i dati governativi venerdì.
Il governatore della Banca del Giappone Kazuo Ueda ha dichiarato giovedì che l’economia è sulla buona strada per una moderata ripresa, suggerendo che il crollo del prodotto interno lordo nel primo trimestre non impedirà alla banca centrale di aumentare i tassi di interesse nei prossimi mesi.
“Crediamo che la Banca del Giappone manterrà invariata la sua posizione nella riunione di giugno, poiché vuole confermare la ripresa della crescita economica, in particolare della spesa privata e della crescita dei salari, che potrebbe essere vista a luglio”, hanno detto gli economisti di ING.
La sterlina è rimasta calma venerdì a $ 1,2694, dopo aver toccato il massimo di due mesi di $ 1,2761 mercoledì, mentre i trader riflettevano sulle prospettive del tasso sulla scia dei dati di questa settimana che mostrano che l’inflazione non è rallentata tanto quanto previsto in aprile.
L’inizio della campagna elettorale del primo ministro britannico Rishi Sunak e del suo rivale del partito laburista Keir Starmer ha attirato l’attenzione giovedì, anche se gli analisti ritengono improbabile che il voto abbia un effetto significativo sui mercati.
Nel settore delle materie prime, il prezzo del petrolio è rimasto stabile, con il barile di Brent che si è attestato a 81,39 dollari. I futures del greggio statunitense West Texas Intermediate (WTI) erano a 76,87 dollari.
Il prezzo dell’oro è aumentato dello 0,24% a 2.334,16 dollari l’oncia, ma si prevede un calo del 3,3% per la settimana dalla fine di settembre.
