Mike Dolan fornisce un aggiornamento sui mercati statunitensi e globali per la giornata a venire.
L’indice S&P500 di Wall Street entra nell’ultimo trimestre di un 2024 eccezionale con un nuovo record di chiusura lunedì – con strani effetti di fine trimestre in competizione con le indicazioni misurate della Federal Reserve, mentre entrano in gioco gli aggiornamenti dal mercato del lavoro.
Il presidente della Fed Jerome Powell ha raffreddato le speculazioni su un secondo taglio di 50 punti base alla prossima riunione della banca centrale, indicando che la banca centrale non aveva fretta e suggerendo che altri due tagli dei tassi di un quarto di punto entro la fine dell’anno fossero un caso base scenario.
“Questo non è un comitato che ritiene di avere fretta di tagliare i tassi rapidamente”, ha detto Powell in un evento a Nashville, aggiungendo che l’economia era in “buona salute”.
Tali commenti hanno spinto al ribasso i prezzi dei futures sui tassi di interesse, che ora prevedono solo 70 punti base di tagli dei tassi da parte della Fed entro la fine dell’anno, in calo rispetto agli oltre 75 punti base precedenti. I rendimenti dei titoli del Tesoro a due anni sono saliti brevemente sopra il 3,7%, anche se martedì sono scesi nuovamente all’inizio.
Ma gli effetti della fine del trimestre hanno reso i mercati un po’ dispersi e difficili da leggere in tutto il mondo – in particolare la crescita selvaggia di Shanghai prima delle vacanze di lunedì e la caduta vertiginosa di Tokyo. I mercati cinesi sono ora chiusi per il resto della settimana e il calo del Nikkei è stato parzialmente compensato da un rimbalzo del 2% martedì.
Anche l’indice S&P500 è rimasto in rosso lunedì fino all’ultima mezz’ora di contrattazioni, per poi risalire chiudendo in rialzo di quasi lo 0,5% e registrando un nuovo record di chiusura.
La leggera delusione per i commenti di Powell è stata relativamente fugace, soprattutto perché ha parlato prima di vedere il lungo elenco di indicatori del mercato del lavoro statunitense attesi questa settimana, a cominciare dal rapporto JOLTS sulle opportunità di lavoro di agosto più tardi martedì e dal rapporto ISM sul settore manifatturiero.
Lo sciopero dei lavoratori nei porti della costa orientale e del Golfo del Messico, iniziato martedì, così come i danni causati dall’uragano Helene nel sud-est degli Stati Uniti, oscurano anche il quadro dei prossimi dati economici. Gli analisti di JP Morgan stimano che uno sciopero portuale potrebbe costare all’economia statunitense circa 5 miliardi di dollari al giorno poiché le spedizioni di cibo, vendita al dettaglio e altri prodotti verrebbero interrotte nei terminal trafficati, in particolare a New York, Baltimora e Houston.
Il quarto trimestre rappresenta anche l’occasione per collocare le elezioni di novembre nell’orbita del mercato. Martedì il democratico Tim Walz e il repubblicano JD Vance si affronteranno in televisione nell’unico dibattito in programma sulla vicepresidenza americana.
Con i mercati cinesi chiusi dopo la campagna di stimolo del governo della scorsa settimana, l’attenzione si è spostata sull’Europa e sulla crescente speculazione secondo cui la Banca Centrale Europea taglierà i tassi di riferimento per la terza volta questo mese – qui, mentre l’inflazione complessiva nella zona euro è scesa al di sotto del 2% fissato dalla BCE a settembre.
Spinta dal calo dei prezzi dell’energia, dai crolli delle fabbriche in Cina e dalle crescenti preoccupazioni per il settore automobilistico in difficoltà nella regione, l’inflazione della zona euro è scesa all’1,8%. il mese scorso, con l’inflazione francese, tedesca e spagnola ancora più bassa e l’inflazione annua al consumo italiana che ha raggiunto solo lo 0,8%.
I problemi dell’Eurozona e la crescente speculazione sui tagli dei tassi da parte della BCE sono stati sufficienti a spingere il cambio euro/dollaro dai recenti massimi e sotto 1,11 dollari per la prima volta da quasi due settimane.
Con il rimbalzo del Nikkei in Giappone martedì, anche il cambio dollaro/yen si è leggermente rafforzato.
Secondo una sintesi della riunione di settembre, i politici della Banca del Giappone hanno discusso della necessità di rallentare i rialzi dei tassi di interesse poiché il nervosismo del mercato offusca le prospettive, riducendo le possibilità di un aumento dei tassi di interesse. tassi a breve termine.
Con il nuovo Primo Ministro giapponese Shigeru Ishiba che ha indetto elezioni anticipate per questo mese, i mercati stanno analizzando le sue opinioni sulla direzione futura della BOJ e la sua nomina a ministro delle finanze del sostenitore della politica del rilancio dell’ex Primo Ministro Shinzo Abe, “Abenomics”, Katsunobu Kato.
Prima dell’apertura dei mercati martedì, i futures azionari statunitensi erano da piatti a rialzi, e l’indice di volatilità VIX relativamente contenuto, sotto 17.
I guadagni per le azioni statunitensi si sono moltiplicati negli ultimi tempi, con l’indice S&P500 a pari peso che ha toccato un livello record lunedì.
Come sottolineano gli analisti di Nuveen, i settori in crescita e quelli difensivi ottengono risultati altrettanto buoni e i rendimenti da inizio anno per i settori dei servizi di pubblica utilità e dell’informatica negli Stati Uniti sono intorno al 30%.
I principali sviluppi che dovrebbero orientare i mercati statunitensi più tardi martedì:
* Indagini ISM e S&P Global sulla produzione statunitense a settembre, dati JOLTS sulle aperture di lavoro ad agosto, spesa edilizia ad agosto, indagine della Fed di Dallas sul settore dei servizi a settembre.
* Intervengono il presidente della Federal Reserve di Atlanta Raphael Bostic, il governatore della Fed Lisa Cook, il capo della Fed di Richmond Thomas Barkin e il capo della Fed di Boston Susan Collins; il nuovo presidente della Banca nazionale svizzera Martin Schlegel tiene il suo primo discorso alla guida della BNS; Parla Isabel Schnabel, membro del consiglio di amministrazione della Banca Centrale Europea; Parla il capo economista della Banca d’Inghilterra Huw Pill.
* Risultati delle società americane: Nike, McCormick, Resources Connection, Lamb Weston, Paychex, Palatin Technologies, Cal-Maine Foods, United Natural Foods. Marchi di acutezza,
* Il Tesoro americano vende titoli a 12 mesi
