I dati economici “chiave” sono tutti più o meno noti. Conosciamo il nome del nuovo presidente americano e le grandi linee del suo programma che sta prendendo forma a pieno ritmo (e che a volte fa molta paura). Sappiamo che le tariffe doganali costeranno denaro e che le misure fiscali costeranno ancora di più. Ma sappiamo anche che darà a Tesla un enorme impulso e metterà Uber nel panico. E poi sappiamo che l’inflazione resta molto “permalosa” e che la FED non può più dormire, pur sapendo che “forse” non abbasserebbe più i tassi. Quindi, con questa massa di conoscenze e competenze, ci sediamo su una sedia in attesa di NVIDIA.
L’audio del 19 novembre 2024
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Nvidia
Le pubblicazioni trimestrali del re dell’intelligenza artificiale sono previste questo mercoledì dopo la chiusura. Lo sai perché te ne parlo da due settimane. Ma in attesa dei comunicati di mercoledì e in assenza di comunicati economici o di discorsi importanti da parte di persone che contano, passiamo gran parte della giornata seduti su una sedia aspettando che succeda qualcosa. L’andamento degli indici di ieri ne è una prova lampante: nessuno osa fare nulla visto che Nvidia ha il potere di mandare il mercato in una direzione o nell’altra. Ieri è stato addirittura annunciato che il FAMOSO chip Blackwell – che è un po’ l’equivalente, in termini di fatturato, dell’iPhone di Apple – potrebbe avere due o tre problemi tecnici, a cominciare dal fatto che si surriscalderebbe più del dovuto.
Alla notizia, Nvidia è scesa dell’1,29%. Nessuno osa vendere il titolo nel caso in cui il CEO dell’azienda californiana trovasse nuovi superlativi per spiegare quanto siano fantastici, straordinari, addirittura meravigliosi i loro risultati. No, il mercato è appeso ai numeri di mercoledì e nel frattempo nessuno fa niente. O non molto. Quindi sì, ieri c’era lo sketch Super Micro; durante la seduta il terzo cliente di Nvidia ha annunciato che proporrà un piano di risanamento per poter restare al Nasdaq – in seguito all’annuncio il titolo ha guadagnato il 16% – e in occasione dell’annuncio dei dettagli del piano, dopo la chiusura , Super Micro è esploso del 38%. Oggigiorno, quando parlo di Super Micro, non parliamo più di un investimento, ma piuttosto di un “Muppet Show” di altissimo livello.
SuperMicro
L’azienda ha quindi trovato una società di revisione disposta ad assumere l’incarico con effetto immediato. Si tratta di BDO che si assume il rischio di accettare il lavoro che nessuno vuole perché l’impresa ultrafamiliare è praticamente ingestibile ed eticamente “borderline”. Tuttavia, questo nuovo attore nella quarta stagione e nell’ottavo episodio della favolosa storia di Super Micro potrebbe consentire all’azienda di superare la trappola delle normative Nasdaq. L’azienda ha anche chiesto più tempo per presentare i propri conti, tempo perché possano capire da soli cosa c’è dentro e potrebbero presto presentarli alle autorità e agli investitori.
Ancora una volta, nella finanza americana, ci siamo ispirati ai più grandi capolavori della casa Disney per regalarci un Happy Ending quasi perfetto. Non resta che che i conti in questione reggano e che quelli della BDO non si dimettano dopo tre giorni di lavoro scoprendo la quantità abissale di problemi che ci sono internamente. In ogni caso, Super Micro esplode dopo la chiusura e ora viene scambiato intorno ai 30 dollari. Stiamo già aspettando la quinta stagione.
Qui e altrove
La seduta di ieri non merita di essere inserita nella “Hall of Fame” delle sedute del decennio. Si può ancora parlare di Telsa che ha chiuso in rialzo del 5% dopo l’annuncio del futuro governo Trump che favorirà i veicoli autonomi non appena prenderà il potere. Telsa, anch’essa in crescita del 40% da quando Kamala Harris è stata cacciata dagli elettori. Non tralasceremo il fatto che l’accumulo di mandati di Elon Musk sta diventando un po’ strano, perché al momento non interessa a nessuno. D’altronde ricorderemo ancora che con l’annuncio dei robotaxi, Uber e Lyft furono colpite dalla sola idea di veder arrivare la concorrenza.
Tra gli altri avvenimenti della giornata, c’è Spirit Airlines che ha completato i documenti ed è ufficialmente nel “Capitolo Undici” e poi c’è anche Microstrategy che ha annunciato di aver acquistato 4,6 miliardi di Bitcoin al prezzo medio di circa 88.627 dollari. Il che rappresenta un guadagno – su questo acquisto – del 3,8% al prezzo di questa mattina. Il titolo ha guadagnato oltre il 10% dopo l’annuncio di ieri ed è cresciuto del 50% dall’elezione di Donald Trump, mentre il Bitcoin stesso è cresciuto “solo” del 38%. Tutto questo per dirvi che, tutto sommato, il mercato non fa nulla in attesa dei dati di Nvidia – a meno che i dati dell’IPC europeo stamattina non ci cambino la vita – ma che all’interno degli indici c’è ancora molto da fare. Si può ancora parlare di Palantir che chiede di uscire dal Nasdaq per quotarsi al NYSE e che perde così l’8%, ma a parte questo non mi azzarderei a dire che ci concentriamo su altro oltre a mercoledì sera, cosa La cosa che mi preoccupa di più è sapere cosa faremo DOPO mercoledì sera. Ma intanto parliamo dell’Asia.
Dall’altra parte del mondo
Questa mattina i mercati asiatici sono ancora una volta un po’ divisi. Da un lato abbiamo il Giappone che avanza dello 0,6% in attesa della pubblicazione dell’IPC prevista per la fine della settimana. L’indice giapponese è aiutato dal settore tecnologico che sta cavalcando l’onda americana e anche dalla debolezza dello yen, il che significa che le donne esportatrici sono molto ricercate. In Cina, Shanghai perde lo 0,6%, lì aspettiamo la decisione sui tassi. La buona volontà della Banca Popolare Cinese che dovrebbe decidere in settimana sul suo tasso di riferimento. Gli esperti si aspettano che il tasso rimanga invariato dopo il taglio di ottobre. La mossa arriva in un momento in cui le recenti misure di stimolo della Cina sono state in gran parte deludenti e l’economia ha mostrato pochi segnali di miglioramento. I dati sull’inflazione di ottobre hanno mostrato che la disinflazione è rimasta. Allo stesso tempo, noteremo anche che Morgan Stanley e Goldman Sachs hanno voltato le spalle alla Cina e sono tornate in campo ribassista.
Gli analisti inizialmente sembravano ottimisti dopo la prima tornata di misure di stimolo annunciate a settembre. Entrambi i banchieri hanno alzato le loro raccomandazioni sui titoli cinesi nelle settimane successive, con Goldman Sachs che è passata al “sovrappeso”, mentre Morgan Stanley, che era negativa, è diventata neutrale. Ebbene, è durata poco perché negli ultimi giorni siamo tornati molto prudenti e tutti discutono di tasse doganali che potrebbero rallentare ulteriormente un’economia cinese già in cattive condizioni. Mentre Shanghai questa mattina arretra, Hong Kong non fa nulla, o non molto. Bitcoin è a 91.500 dollari, l’oro è rimbalzato da 2.600 dollari e viene scambiato a 2.625 dollari. D’altra parte, è una samba dal lato del barile, dal momento che il WTI è aumentato di 2 dollari e viene ora scambiato a 69 dollari al barile. Va detto che le invettive di Joe Biden sull’Ucraina hanno riacceso le tensioni internazionali.
Noteremo Zelenskyj che gonfia il petto dicendo che “le bombe parleranno da sole” e i russi che gridano all’aggressione della NATO e che minacciano ritorsioni che faranno molto male. Se si cerca attentamente su Internet, si possono già trovare simulazioni di un attacco nucleare a Kiev che sono molto incoraggianti, ma che alzano il livello. E per essere completamente completi, ricordiamo anche che il più grande giacimento petrolifero norvegese, situato nel Mare del Nord, è stato chiuso a causa di un incidente elettrico. La società pubblica norvegese Equinor ha indicato che i suoi team stanno lavorando per ripristinare l’energia elettrica alla piattaforma offshore, ma non hanno idea di quando questa verrà riparata, il che crea molta incertezza e non ci piace l’incertezza. Il sito produce circa 755.000 barili al giorno quando è operativo.
La nuova notizia
Per quanto riguarda il resto delle notizie da ricordare, in realtà non ce n’è molto perché tutti contano le ore fino a mercoledì sera. Ma ricorderemo che Madame Lagarde è intervenuta ieri a Parigi per incoraggiare i leader europei a lottare in un’Europa unita, ha dichiarato:
“Agendo come unione per aumentare la crescita della nostra produttività e mettendo in comune le nostre risorse in aree in cui le nostre priorità convergono strettamente, come la difesa e la transizione ecologica, possiamo sia ottenere i risultati desiderati sia gestire efficacemente la spesa pubblica.
Beh, buona fortuna, già nei paesi europei ognuno pensa per sé, il cancelliere tedesco sta per essere licenziato, la Meloni cavalca per lei, la Spagna gestisce le sue inondazioni e nel frattempo il re di Francia gira il Sud America con sua nonna per dare lezioni di politica ed economia a tutti, mentre nel suo Paese i contadini non riescono più a vivere bene. Senza contare che la pazza non eletta che governa l’Europa si crede la Regina del mondo, noi sentiamo che l’Unione Europea è solida e che si lotta tutti insieme… Va anche notato che nel quadro della lotta anti-Europa causa trust contro Google, si parla di uno spin-off di Chrome, sembra che cambierà tutto. Sul fronte occupazionale americano, un’ultima notizia in arrivo: gli USA annunciano 55.597 tagli di posti di lavoro nel mese di ottobre, un balzo del 51% rispetto a ottobre 2023. Ciò segue i 174.597 tagli di posti di lavoro registrati nel terzo trimestre del 2024, ovvero il 19% in più rispetto al terzo trimestre del 2023. Dall’inizio dell’anno, gli annunci di tagli ai posti di lavoro i posti di lavoro sono 664.839, il numero più alto dalla pandemia del 2020 e, a parte la fase COVID, i licenziamenti programmati hanno raggiunto il livello più alto dalla crisi finanziaria del 2008. Vogliamo sapere chi sta licenziando i lavoratori negli Stati Uniti, si tratta di tecnologia, salute e l’industria manifatturiera. Tutto sta andando alla GRANDE, come mostrano gli indici azionari, ma Trump avrà il suo bel da fare!
I numeri di oggi
Per quanto riguarda la giornata odierna, notiamo innanzitutto che tra 38 ore avremo la pubblicazione dei dati di Nvidia, che questa mattina ci sarà il CPI europeo e che questo pomeriggio – negli USA – ci saranno i permessi di costruire. Per il momento i futures salgono dello 0,14% e tutto sembra molto calmo. Speriamo che duri.
Da parte mia vi auguro un’ottima colazione, un buonissimo caffè e ci vediamo domani per nuove avventure in cui vi parlerò ANCORA di Nvidia. Quindi: a domani, se vuoi!
Tommaso Veillet
Investir.ch
“Senza salti di immaginazione o di sogno, perdiamo l’eccitazione delle possibilità. Sognare, dopo tutto, è una forma di pianificazione”. –Gloria Steinem
