Stile di vita | Estinguere il mutuo o risparmiare?

I coniugi Alice* e Bertrand*, 37 anni e genitori di un bambino di 3 anni, chiedono consulenza sull’uso corretto della loro capacità di risparmio d’investimento in relazione alla riduzione del debito ipotecario.

La situazione

Questo debito è composto da due porzioni: un mutuo ipotecario di 260.000 dollari al tasso dell’1,94% rinnovabile a dicembre 2025, nonché una linea di credito ipotecario di 106.000 dollari al tasso variabile del 6,95%.

Perchè una linea di credito?

Discutendo con La stampaBertrand indica che viene utilizzato per finanziare i loro conti di investimento non registrati che ammontano a 148.000 dollari in attività e il cui rendimento totale in valore e dividendi varia in media tra il 7% e il 10% all’anno.

Di conseguenza, a seconda della gestione fiscale dei coniugi, gli interessi pagati sulla linea di credito diventano deducibili dalla loro imposta, a cui si aggiungono i crediti d’imposta legati ai redditi da dividendi.

Per quanto riguarda il mutuo ipotecario, Bertrand indica che consente rimborsi di capitale fino a 60.000 dollari da qui alla prossima scadenza di rinnovo, nel dicembre 2025.

“Io e il mio partner abbiamo ciascuno un TFSA con un patrimonio di circa $ 90.000, ovvero $ 180.000 in totale, nonché RRSP per un totale di circa $ 187.000. Disponiamo anche di conti di risparmio per investimenti non registrati (circa 138.000 dollari in azioni canadesi con dividendi) che manteniamo con una linea di credito ipotecaria”, riassume Bertrand.

“In questo contesto, sarebbe vantaggioso per noi utilizzare i nostri TFSA o RRSP per rimborsare anticipatamente il capitale del nostro mutuo ipotecario prima del suo prossimo rinnovo? Tanto più che dubito che riusciremo ad ottenere un tasso d’interesse così vantaggioso come quello di cui beneficiamo da quattro anni (1,94%)”, indica Bertrand.

“Piuttosto, invece di ridurre il capitale del nostro mutuo, dovremmo concentrare la nostra capacità di risparmio e la nostra capacità di indebitamento per investimenti per continuare a far crescere le nostre attività finanziarie in conti registrati e non registrati? »

Le domande dei coniugi Alice e Bertrand sono state sottoposte per analisi e consulenza ad Alexandre Beaulieu, pianificatore finanziario e consulente in materia di sicurezza finanziaria presso la società DMA Gestion de Patrimoine, con sede a Brossard.

Il consiglio

“Alice e Bertrand affrontano una domanda comune tra le coppie e i genitori della loro età: dovrebbero usare i risparmi in eccesso per ripagare i debiti ipotecari più rapidamente, o investire questo denaro per far crescere le proprie risorse finanziarie? », nota subito il pianificatore finanziario Alexandre Beaulieu.

Ma prima di dare loro il suo consiglio, suggerisce di considerare “le diverse opzioni disponibili” per Alice e Bertrand.

Innanzitutto quali sono i vantaggi di accelerare il rimborso dei mutui ipotecari?

“Ripagare più rapidamente il debito ipotecario comporta vantaggi tangibili come la riduzione del costo totale degli interessi pagati, il rafforzamento della stabilità finanziaria riducendo il debito e l’aumento della liquidità disponibile nel bilancio familiare una volta terminati i pagamenti dei mutui”, riassume Alexandre Beaulieu.

Tuttavia, osserva, il beneficio finanziario a lungo termine del rimborso accelerato del debito ipotecario può essere notevolmente ridotto se il tasso di interesse diventa inferiore al tasso di rendimento annualizzato delle attività finanziarie per la pensione e l’istruzione post-secondaria dei figli.

Risparmio d’investimento o mutuo?

In secondo luogo, quali sono i vantaggi di privilegiare il risparmio sugli investimenti piuttosto che il debito ipotecario?

Nel caso di Alice e Bertrand, investire i risparmi in eccesso presenta “diversi vantaggi”, osserva Beaulieu.

In primo luogo, devono considerare la possibilità di “rendimenti potenzialmente più elevati” a medio e lungo termine con investimenti in fondi azionari – nell’ordine del 6% annuo – rispetto al tasso di interesse ipotecario che si prevede intorno al 4%, a livello il loro prossimo rinnovo.

Successivamente, devono considerare le implicazioni fiscali associate ai conti di risparmio registrati, che rappresentano “vantaggi significativi per massimizzare la ricchezza finanziaria” degli individui e delle famiglie.

“Contribuire agli RRSP riduce il reddito imponibile, mentre il TFSA consente di generare utili e redditi da investimenti esentasse. Inoltre, massimizzare i contributi annuali al RESP del bambino costituisce un vantaggio importante dal punto di vista fiscale e finanziario», ricorda Alexandre Beaulieu.

Nel caso di Alice e Bertrand, osserva che il loro “spazio di contribuzione inutilizzato” nei conti RRSP e TFSA ammonta a circa 90.000 dollari.

Inoltre, non riuscendo a massimizzare questi contributi annuali, Alice e Bertrand potrebbero privarsi di un significativo arricchimento a lungo termine attraverso l’effetto dei rendimenti composti sui loro investimenti.

Approccio misto

Detto questo, come si gestisce il dilemma tra risparmio di investimento e debito ipotecario?

Infatti, indica Alexandre Beaulieu, “invece di scegliere tra investimento e rimborso del mutuo ipotecario, Alice e Bertrand potrebbero adottare un approccio misto”.

Vale a dire?

“Da un lato, continuano a ripartire la loro capacità di risparmio tra i loro conti di risparmio registrati per beneficiare dei vantaggi fiscali e dell’effetto dei rendimenti composti a medio e lungo termine”, spiega il signor Beaulieu.

D’altro canto Alice e Bertrand continuano a utilizzare parte della liquidità disponibile per il rimborso anticipato dei propri debiti, a cominciare da quelli con il tasso d’interesse al netto delle imposte più alto.

“Accelerare il rimborso del debito mantenendo investimenti periodici è una delle migliori abitudini nella pianificazione finanziaria, perché riduce il rischio finanziario legato alle fluttuazioni del mercato e ai tassi di interesse difficili da prevedere”, indica Alexandre Beaulieu .

Fondo di emergenza

Il signor Beaulieu vuole anche ricordare alla coppia l’importanza di mantenere un fondo di emergenza. “È una parte essenziale di qualsiasi pianificazione finanziaria. Si tratta di una riserva di liquidità destinata a coprire le spese impreviste, come le spese mediche o le riparazioni urgenti della casa, così come il calo delle entrate dovuto alla perdita del lavoro», sottolinea Alexandre Beaulieu.

Quali sono i criteri di base per un fondo di emergenza?

“Alice e Bertrand hanno bisogno di un solido fondo di emergenza perché hanno un bambino di 3 anni e obblighi finanziari significativi, tra cui un mutuo e una linea di credito”, afferma il signor Beaulieu.

“Idealmente, un fondo di emergenza dovrebbe essere sufficiente a coprire da tre a sei mesi di spese di base, a seconda della stabilità del reddito e delle responsabilità finanziarie dei coniugi. Inoltre, questo fondo deve essere facilmente accessibile. Dovrebbero inoltre essere garantiti in conti di risparmio ad alto rendimento, piuttosto che in conti di investimento più volatili a rischio di perdita di capitale una volta erogato. »

Per Alice e Bertrand, considerando che il loro bilancio familiare indica spese di base di circa 128.000 dollari all’anno, ovvero 10.700 dollari al mese, Alexandre Beaulieu consiglia di mantenere un fondo di emergenza di almeno 32.000 dollari per coprire le spese di tre mesi.

* Sebbene i nomi utilizzati siano fittizi, il caso evidenziato in questa sezione è reale.