Se non sai da dove iniziare quando cerchi il prossimo multi-bagger, ci sono alcune tendenze chiave che dovresti tenere d'occhio. Un approccio comune è quello di provare a trovare un'azienda con ritorna sul capitale impiegato (ROCE) in aumento, in concomitanza con una crescita quantità di capitale impiegato. Fondamentalmente questo significa che un'azienda ha iniziative redditizie in cui può continuare a reinvestire, il che è una caratteristica di una macchina di compounding. Quindi quando abbiamo esaminato Gruppo Enero (ASX:EGG) e il suo andamento del ROCE, ci è piaciuto molto ciò che abbiamo visto.
Cos'è il ritorno sul capitale impiegato (ROCE)?
Per chi non lo sapesse, il ROCE è una misura dell'utile annuo ante imposte di un'azienda (il suo ritorno), in relazione al capitale impiegato nell'attività. La formula per questo calcolo su Enero Group è:
Rendimento del capitale impiegato = utile prima di interessi e imposte (EBIT) ÷ (Totale attività – Passività correnti)
0,16 = 30 milioni di AU$ ÷ (301 milioni di AU$ – 119 milioni di AU$) (Basato sui dodici mesi precedenti a giugno 2024).
Così, Enero Group ha un ROCE del 16%. In termini assoluti si tratta di un rendimento soddisfacente, ma rispetto alla media del settore dei media, pari all'8,4%, è decisamente migliore.
Guarda la nostra ultima analisi per Enero Group
Nel grafico sopra abbiamo misurato il ROCE precedente di Enero Group rispetto alla sua performance precedente, ma il futuro è presumibilmente più importante. Se siete interessati, potete visualizzare le previsioni degli analisti nel nostro gratuito rapporto analitico per Enero Group.
Cosa ci può dire l'andamento del ROCE
Enero Group sta mostrando alcune tendenze positive. I dati mostrano che i rendimenti sul capitale sono aumentati notevolmente negli ultimi cinque anni, al 16%. L'azienda sta effettivamente guadagnando più soldi per dollaro di capitale impiegato, e vale la pena notare che anche la quantità di capitale è aumentata, del 24%. Ciò può indicare che ci sono molte opportunità di investire capitale internamente e a tassi sempre più elevati, una combinazione comune tra i multi-bagger.
Tra l'altro, abbiamo notato che il miglioramento del ROCE sembra essere in parte alimentato da un aumento delle passività correnti. In pratica, questo significa che i fornitori o i creditori a breve termine stanno ora finanziando il 40% dell'attività, ovvero più di quanto non fosse cinque anni fa. Tenete d'occhio gli aumenti futuri perché quando il rapporto tra passività correnti e attività totali diventa particolarmente elevato, questo può introdurre nuovi rischi per l'attività.
La conclusione
Tutto sommato, è fantastico vedere che Enero Group sta raccogliendo i frutti degli investimenti precedenti e sta aumentando la sua base di capitale. Gli investitori astuti potrebbero avere un'opportunità qui perché il titolo è sceso del 41% negli ultimi cinque anni. Quindi, fare ulteriori ricerche su questa azienda e determinare se queste tendenze continueranno o meno sembra giustificato.
La storia continua
Un'altra cosa, abbiamo notato 2 segnali di avvertimento di fronte al Gruppo Enero che potrebbero interessarti.
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