Si prevede che le azioni canadesi crescano nel 2025, ma più lentamente rispetto al 2024

Secondo gli esperti, il mercato azionario canadese continuerà a rafforzarsi nel 2025. Tuttavia, gli investitori dovranno prepararsi a una maggiore volatilità ed essere pazienti, poiché si prevede che il ritmo dei guadagni sarà un po’ più lento rispetto al 2024.

Secondo Angelo Kourkafas, senior investment strategist di Edward Jones, ci sono buone probabilità che l’attuale mercato rialzista continui fino al 2025, nonostante le minacce tariffarie da parte degli Stati Uniti e le incertezze politiche in Canada.

Quando facciamo un passo indietro e analizziamo la situazione, vediamo che la crescita economica continua. L’aumento degli utili aziendali e la prospettiva di una graduale riduzione dei tassi di interesse sono elementi che rimarranno in vigore anche nel 2025ha spiegato il signor Kourkafas.

L’indice S&P/TSX Composite ha raggiunto livelli record nel 2024 e ha chiuso l’anno in rialzo del 18%.

Kourkafas prevede che l’aumento continuerà per tutto il 2025, ma ci credeÈ probabile che la volatilità aumenti e il ritmo dei guadagni rallenti.

Pertanto, alcuni rischi potrebbero eclissare il ritmo di crescita dell’indice canadese nel 2025. Secondo Kourkafas, le tariffe doganali che il presidente eletto americano Donald Trump desidera imporre sui prodotti canadesi potrebbero danneggiare gli investimenti aziendali. A suo avviso, anche la sopravvalutazione di alcuni titoli tecnologici sul mercato americano rappresenta una minaccia per i mercati.

Intorno all’intelligenza artificiale c’è tanto entusiasmo, ma valutazioni [des titres technologiques] sono un po’ esagerati.

Tuttavia, molti analisti ritengono che la crescita costante della Borsa di Toronto, chiamata anche TSX, poggi su solide basi.

L’aumento dei profitti aziendali e dei profitti in tutti i settori, così come i tassi di interesse più bassi della Banca del Canada, contribuirà a spingere il mercato azionario a un livello recordha detto Brianne Gardner, gestore patrimoniale di Raymond James.

Il TSX dovrebbe quindi registrare una crescita sostenuta a causa degli elevati prezzi delle materie prime, in particolare nei settori dell’energia e dei materiali, che dovrebbe riprendersi nel 2025, ha aggiunto.

I vantaggi di un dollaro canadese debole

Il governo federale ha recentemente aumentato i propri investimenti nelle infrastrutture canadesi per aumentare il numero di unità abitative nei prossimi anni, il che potrebbe contribuire a rilanciare i titoli del settore dei materiali TSX.

Un dollaro canadese più debole potrebbe anche giocare a favore del mercato azionario, attirando più investimenti esteri in Canada, ha detto la Gardner.

Il settore finanziario canadese ha mantenuto una solida performance e dovrebbe ricevere un moderato impulso grazie ai prossimi rinnovi dei mutui, che permetteranno al settore di essere ancora più redditizio, ha osservato.

Ulteriori tagli dei tassi d’interesse, sebbene meno significativi rispetto al 2024, spingeranno al rialzo anche il mercato azionario, aggiunge il gestore patrimoniale.

Secondo Kourkafas, anche la resilienza dei consumatori, il rallentamento dell’inflazione e l’aumento dei salari giocano a favore dell’indice azionario canadese, poiché ciò rafforza la fiducia dei consumatori e delle imprese.

Esiste un legame molto forte tra il TSX e i profitti aziendali. Dopo un anno in cui gli utili del TSX sono stati piuttosto deboli, ci aspettiamo un’accelerazione nel 2025, con una potenziale crescita a doppia cifraha affermato Kourkafas, che prevede una crescita media degli utili tra il 10 e il 12% nel 2025, che farà salire il TSX.

Un duello TSX c. S&P500

Anche così, si prevede che quest’anno il TSX sottoperformerà rispetto all’S&P 500, un indice azionario basato su 500 grandi società quotate nelle borse statunitensi.

Kourkafas ritiene che il divario tra i due indici si ridurrà, ma che il TSX avanzerà a un ritmo più lento a causa del rallentamento dello slancio economico del Canada in un contesto di incertezze sul commercio e sulle esportazioni.

La Gardner, che è d’accordo con Kourkafas, sostiene che il TSX potrebbe salire durante la seconda metà dell’anno, poiché i tassi di interesse in Canada continuano a scendere, stimolando così la spesa dei consumatori.

L’importanza di un portafoglio diversificato

Brian Madden, direttore degli investimenti presso Consulente per gli investimenti di First Avenueda parte sua ha dichiarato di esserlo estremamente importante avere un portafoglio diversificato nel 2025.

Madden, i cui clienti investono sia nei mercati pubblici che in quelli privati, ha affermato che il mandato azionario del suo fondo rimane 50-50 per gli investimenti negli Stati Uniti e in Canada. La situazione non è cambiata negli ultimi due trimestri.

Ha affermato di essere un investitore attivo, scegliendo azioni con prezzi errati o sottovalutati piuttosto che ricorrere continuamente a queste azioni I magnifici sette (Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta e Tesla) – potrebbero essere fondamentali per la crescita negli anni a venire.

Anche la diversificazione geografica delle classi di attività potrebbe contribuire alla crescita, ha aggiunto Madden.

Quest’ultimo suggerisce agli investitori che temono possibili tariffe doganali di investire in settori che probabilmente sfuggiranno loro, come quello dei servizi, che è anche il settore più grande del paese.

Un altro modo per mitigare il rischio è possedere azioni di società che hanno potere di fissazione dei prezzi e possono trasferire il costo delle tariffe senza subire perdite significative in termini di quota di mercato.ha detto.