Ottobre è stato il mese migliore degli ultimi cinque anni per gli ETF UCITS con un afflusso totale di 28,9 miliardi di euro.
Nel mese di ottobre, gli afflussi globali di ETF sono stati pari a 150,7 miliardi di euro, di cui 102,8 miliardi di euro destinati alle azioni e 36,7 miliardi di euro alle obbligazioni.
Questa preferenza per le azioni è stata riscontrata in tutte le aree geografiche, con l’asset class che ha raccolto 78 miliardi di euro negli Stati Uniti, 21,8 miliardi di euro in Europa e Medio Oriente e 3 miliardi di euro nella regione Asia-Pacifico.
In Nord America le strategie Large blend (indici statunitensi basati negli Stati Uniti) hanno raccolto 39,8 miliardi di euro mentre in Europa le sottoscrizioni nella stessa categoria di prodotto sono state pari a 8,8 miliardi di euro. Gli investitori hanno inoltre stanziato 8,8 miliardi di euro in azioni cinesi, reagendo positivamente al piano di ripresa del governo.
I deflussi hanno raggiunto 1,4 miliardi di euro per le strategie sui titoli di stato a breve termine e sulle obbligazioni societarie europee.
Ottobre è stato il mese migliore degli ultimi cinque anni per gli ETF UCITS con un afflusso totale di 28,9 miliardi di euro.
Flussi europei – Sintesi del mese in corso
Azioni
Nel mese di ottobre la raccolta degli ETF azionari OICVM ha raggiunto i 22,7 miliardi di euro. Gli ETF che offrono esposizione ai titoli americani sono stati ampiamente favoriti con una raccolta di 11,7 miliardi di euro. Gli ETF esposti ai titoli azionari internazionali hanno attirato 5,6 miliardi di euro e le cosiddette strategie “All Country” (equivalenti all’MSCI ACWI) hanno registrato sottoscrizioni per 2,3 miliardi di euro. Gli investitori hanno stanziato 2 miliardi di euro per i mercati emergenti.
La propensione al rischio c’è: gli investitori hanno stanziato 0,5 miliardi di euro nel settore tecnologico e hanno ritirato 0,2 miliardi di euro dai titoli sanitari, un settore difensivo.
Ma le preoccupazioni circa la concentrazione del rischio negli indici principali hanno spinto gli investitori a stanziare 1,5 miliardi di euro negli indici ugualmente ponderati.
Gli ETF azionari ESG UCITS hanno raccolto 5,3 miliardi di euro questo mese, quasi un quarto delle allocazioni azionarie totali. I titoli americani sono stati i principali beneficiari con un patrimonio di 2,9 miliardi di euro.
Le sottoscrizioni di ETF azionari ESG internazionali UCITS sono ammontate a 0,8 miliardi di euro, mentre i loro equivalenti nei mercati emergenti hanno attirato 0,7 miliardi di euro. Tra gli ETF azionari UCITS ESG sono state privilegiate le soluzioni cosiddette a basso “Tracking Error”.
Obblighi
Gli ETF obbligazionari UCITS hanno raccolto nel mese di ottobre 6,2 miliardi di euro. Preferiti i titoli sovrani e quelli societari “High Yield” con incassi rispettivamente di 3,3 miliardi di euro e 1,9 miliardi di euro.
Il mese scorso i titoli di Stato denominati in euro hanno raccolto 2,7 miliardi di euro, distribuiti su un’ampia gamma di indici e durate. Gli investitori, infatti, hanno preferito gli ETF di tutte le scadenze (0,9 miliardi di euro), ma hanno anche destinato 0,8 miliardi di euro alle obbligazioni a breve e lungo termine. Ciò tende a riflettere un sentimento contrastante degli investitori.
Gli investitori hanno inoltre destinato 0,7 miliardi di euro alle obbligazioni denominate in sterline, dove la raccolta dagli ETF di tutte le scadenze è stata pari a 0,4 miliardi di euro mentre quella dalle obbligazioni a breve termine è aumentata a 0,2 miliardi di euro.
Riflettendo una tendenza simile a livello globale, le obbligazioni societarie denominate in euro hanno perso 0,8 miliardi di euro.
Gli ETF obbligazionari UCITS ESG hanno raccolto 2,3 miliardi di euro. La raccolta ha riguardato obbligazioni societarie “Investment Grade” (0,9 miliardi di euro), obbligazioni sovrane (0,9 miliardi di euro) e obbligazioni societarie “High Yield” (0,5 miliardi di euro).
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