(BFM Bourse) – Louis Hachette Group, la nuova società che riunisce le attività editoriali e i negozi di viaggio al dettaglio di Vivendi, sta facendo grandi progressi per la sua prima sessione di contrattazioni.
Le IPO del 2024 a Parigi sono iniziate con una scissione. Si trattava allora di Pluxee, l’azienda di buoni ristorante e buoni regalo quotata in Borsa da Sodexo lo scorso febbraio. Quest’annata borsistica dovrebbe probabilmente concludersi con una… scissione, quella di Vivendi che ha dato luogo alla quotazione in borsa di tre entità: Canal +, Havas e Louis Hachette Group.
Questo progetto di scissione è stato convalidato lunedì 9 dicembre da una larga maggioranza di oltre il 97% degli azionisti del gruppo nel corso di un’assemblea generale straordinaria. Il presidente del consiglio di sorveglianza di Vivendi, Yannick Bolloré, ha ricordato in questa occasione la genesi del progetto: dividere la società in quattro per ridurre il pesante sconto del conglomerato. Alla fine del 2023, prima che il gruppo annunciasse il suo piano di scissione, questo sconto rappresentava il 45%, secondo Barclays.
Da lunedì 9, tre entità si sono rese indipendenti da Vivendi, di cui due attraverso una quotazione estera. E gli inizi sono contrastanti. Il ritorno di Canal + in Borsa ha ricevuto un’accoglienza più che fredda, le sue azioni hanno perso più del 10% a Londra, mentre l’agenzia di comunicazione Havas ha fatto molto meglio, guadagnando l’11% in occasione dei suoi primi passi in borsa ad Amsterdam.
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Una nuova pagina per il Gruppo Louis Hachette
Il gruppo Louis Hachette, dal canto suo, inizia la sua vita borsistica in Francia su Euronext Growth, il comparto riservato alle piccole capitalizzazioni di borsa del mercato parigino. Questa società è stata creata appositamente per l’occasione da Vivendi con l’obiettivo di riunire le sue attività detenute nel settore dell’editoria e della distribuzione, ovvero le partecipazioni del 66,5% in Lagardère SA e del 100% in Prisma Media.
Louis Hachette Group ospita così numerose attività, come il numero uno nel settore dei libri Hachette Livre, attività di boutique per viaggiatori con il marchio Relay in distribuzione, media come Voici, Géo per la galassia Prisma o radio Europe 1.
“Questa nuova entità offrirà a ciascuna di queste attività una maggiore agilità per sfruttare appieno il proprio potenziale di crescita e cogliere nuove opportunità per conquistare i rispettivi mercati al fine di massimizzare la creazione di valore per tutti gli stakeholder del Gruppo Louis”, spiega la società in una stampa pubblicazione.
A ciascun detentore di un’azione Vivendi è stata quindi assegnata questo lunedì mattina un’azione del Gruppo Louis Hachette, oltre a un’azione Canal+ e una Havas. Alla Borsa di Parigi acclamato l’arrivo del Gruppo Louis Hachette. Il suo titolo è salito del 25%, a 1,4048 euro rispetto al prezzo tecnico di riferimento di 1,12 euro, mantenuto per questa operazione di presentazione frazionata. Ciò porta la capitalizzazione di mercato dell’azienda a 1,40 miliardi di euro.
Si tratterà probabilmente dell’ultima IPO dell’anno su Euronext Growth, dopo l’arrivo di venerdì scorso dello specialista in meccanica di precisione Odyssée Technologies e di Lighton, specialista dell’intelligenza artificiale per le imprese, a fine novembre.
Perché il conglomerato ha favorito Euronext Growth e non il mercato Euronext Paris? La società di gestione Phitrust, contraria alla scissione, ha lanciato la possibilità per il Groupe Bolloré (che possiede poco meno del 30% di Vivendi) di aumentare il proprio capitale senza passare attraverso un’OPA.
Su Euronext Growth la soglia per lanciare un’offerta pubblica di acquisto è aumentata al 50% del capitale della società target, mentre è solo del 30% su Euronext Paris.
Da parte sua, Vivendi SE ha guadagnato il 36,41% a 2,51 euro per raggiungere 2,58 miliardi di euro di capitalizzazione di mercato. Al termine di questa scissione, Vivendi possiede solo il gruppo di videogiochi Gameloft e le sue quote di minoranza in diverse società (Banijay, Telecom Italia, Mediaforeurope, Prisa) tra cui circa il 9,98% della casa discografica Universal Music Group. Ciò chiaramente minaccia il suo futuro all’interno del CAC 40 data la sua bassissima capitalizzazione di mercato. Anche su questo punto il consiglio scientifico di Euronext dovrà pronunciarsi martedì sera.
Sabrina Sadgui – ©2024 BFM Borsa
