La partnership tra THEAM Quant Strategies di BNP Paribas Global Markets e BNP Paribas Exane Research porta alla creazione di un fondo che fa leva sull’intelligenza artificiale. Con Hugues de La Rochefoucauld.
Secondo un comunicato stampa pubblicato mercoledì, il fondo THEAM Quant – Healthy Living Opportunities (HLO) cerca esposizione ai settori chiave, alle aree geografiche e alle aziende più in linea con il tema della vita sana. Il fondo è il risultato della partnership tra THEAM Quant Strategies di BNP Paribas Global Markets e BNP Paribas Exane Research. HLO divide il settore in quattro segmenti: stile di vita attivo, comfort e benessere, diagnostica e cure e alimentazione sana.
Il processo di investimento integra criteri quantitativi con l’obiettivo di migliorare il profilo rischio/rendimento. Si basa su analisi approfondite per identificare le attività, le tecnologie e gli investimenti fondamentali che costituiscono un ecosistema di habitat sano, continua il comunicato stampa. Queste informazioni fondamentali sono arricchite da un modello proprietario di intelligenza artificiale (AI). L’allocazione settoriale del fondo è dominata dalla sanità, nonché da beni e servizi di consumo ciclici e non ciclici. Questi titoli vengono ponderati mediante un processo di ottimizzazione quantitativa e ribilanciati su base trimestrale. Il fondo esclude le aziende che partecipano ad attività di generazione di carbonio o discutibili. Hugues de La Rochefoucauld, responsabile delle vendite di THEAM Quant Fund Svizzera, risponde alle domande di Allnews:
Quali sono gli insegnamenti che apprendi dal tuo approccio ai dati basati sull’intelligenza artificiale? In cosa differisce da un approccio fondamentale?
Non ci limitiamo all’analisi dei ricavi della società che sarebbe sostanzialmente retrospettiva. Utilizziamo l’intelligenza artificiale per analizzare grandi quantità di dati scritti, comprese le previsioni sugli utili aziendali, per produrre informazioni previsionali pertinenti. È importante notare che il nostro approccio non si basa esclusivamente sull’intelligenza artificiale poiché la combiniamo con l’esperienza dei nostri analisti. Non si tratta di “uomo contro macchina”, ma di “uomo con macchina”, una sinergia tra giudizio umano e analisi basata sull’intelligenza artificiale.
“L’allocazione settoriale del fondo è dominata dalla sanità, nonché da beni e servizi di consumo ciclici e non ciclici.”
Dopo la nomina di Robert Kennedy al governo degli Stati Uniti, i valori dell’assistenza sanitaria crollarono. È ora il momento ideale per investire in questo tema?
Come sottolineano i nostri analisti, va notato che la nomina di Robert Kennedy deve ancora essere confermata dal Senato e le sue opinioni controverse probabilmente renderanno difficile questo processo. Nel breve termine, le discussioni su questa nomina potrebbero danneggiare il sentiment nei confronti dei produttori di vaccini. I nostri analisti ritengono inoltre che Robert Kennedy reindirizzerebbe le risorse del governo per combattere le malattie croniche piuttosto che investire in farmaci da prescrizione. Inoltre, i recenti commenti di Robert Kennedy e Make America Healthy Again (MAHA) suggeriscono che il tema della salute dei consumatori sarà particolarmente rilevante. Abbiamo un approccio olistico al tema “Vivere Sano”, in cui la salute rappresenta solo uno dei quattro segmenti identificati, gli altri si concentrano sul miglioramento della qualità della vita e sull’obiettivo di uno stile di vita sano, che sono coinvolti nella prevenzione delle malattie. Inoltre, l’inclusione di criteri finanziari mira a evitare di investire in società con i fondamentali più fragili, in modo dinamico, ad ogni nuova selezione. Concretamente, se un particolare settore o segmento vede peggiorare le proprie prospettive finanziarie, i filtri finanziari consentono di orientare la composizione del portafoglio finale verso aziende e/o segmenti più redditizi.
Qual è il tuo approccio geografico?
Abbiamo un approccio geografico globale, con un universo di partenza che copre più di 3.000 aziende provenienti da diversi mercati globali. A livello di portafoglio, le potenziali distorsioni geografiche sono controllate per garantire la diversificazione e l’esposizione all’ecosistema nel suo insieme.
Quando si tratta del tema degli stili di vita sani, vi concentrate maggiormente sugli effetti del cambiamento demografico (servizi per gli anziani) o su alimenti e prodotti farmaceutici?
Healthy Living Opportunities non si concentra solo sull’invecchiamento della popolazione. Per quanto riguarda questa parte della popolazione, l’obiettivo non si limita a curare eventuali malattie, ma anche a investire attivamente in una migliore qualità della vita. Per la popolazione in generale, siamo interessati alle aziende che mirano a prolungare la durata della vita così come a quelle che migliorano il benessere generale, che implica un’alimentazione sana, un’attività fisica regolare e una buona igiene.
Ciò riflette un cambiamento di paradigma: investire in misure preventive potrebbe essere molto più efficace e persino più conveniente rispetto ad aspettare di curare le malattie dopo che si sono sviluppate (approccio proattivo piuttosto che reattivo).
“In pratica, il fondo investe principalmente in azioni di società dei paesi sviluppati.”
Nel settore sanitario, il settore migliore è quello dei farmaci contro l’obesità. Quali sono le migliori opportunità in questo momento per il nuovo fondo?
La strategia è suddivisa in 4 pilastri di attività e l’approccio non definisce una visione particolare su una sottoattività perché è un processo disciplinato e sistematico. D’altro canto, le aziende devono presentare un’opportunità di investimento sia sul tema che sui fondamentali finanziari. Ciò ha recentemente portato alla selezione di Novo Nordisk, da allora rilasciato e sostituito da Eli Lilly.
Come cerchi di diversificare e rimanere flessibile tra stile di vita attivo, comfort e benessere, diagnostica e trattamenti e alimentazione sana?
Al fine di garantire la diversificazione tematica ed evitare eccessive distorsioni settoriali, ciascuno dei quattro segmenti deve avere un peso minimo del 10% e massimo del 50% nel portafoglio finale.
Investirete di più nei mercati sviluppati o emergenti?
L’universo di selezione è composto da azioni di paesi sviluppati ed emergenti. In pratica il fondo investe principalmente in azioni di società dei paesi sviluppati.
Investirai in infrastrutture per il settore sanitario, cosa che potrebbe trasformare il tuo fondo in un fondo infrastrutturale?
Sebbene il tema non si concentri specificamente sull’invecchiamento della popolazione, vivere in salute implica anche curare le malattie e sostenere lo stile di vita di questo gruppo. Senza limitarsi a questo, vi rientrano le case di riposo, l’assistenza agli anziani, la telemedicina: il nostro scoring può quindi essere portato a valorizzare l’azione delle aziende attive in queste materie (principalmente “Health Care REITS” secondo la classificazione GICS).
