La piattaforma di investimento alternativo Sagard, del conglomerato di Montreal Power Corporation, desidera democratizzare ulteriormente gli investimenti non tradizionali offrendo agli investitori individuali l’accesso a prodotti solitamente offerti agli investitori istituzionali come fondi pensione, fondi sovrani e famiglie facoltose.
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Sagard, il cui patrimonio gestito supera i 25 miliardi di dollari, si prepara a lanciare due nuovi fondi di investimento nei prossimi mesi. Uno di questi è un fondo di credito privato (prestiti diretti alle imprese) e sarà lanciato a settembre.
L’altro è un prodotto di collocamento privato che consente ai privati di investire in un fondo composto da partecipazioni dirette in società, capitale privato in gergo finanziario. Il lancio di questo fondo, i cui dettagli saranno eventualmente chiariti, è previsto per l’autunno.
“C’è una tendenza molto forte alla democratizzazione dei prodotti alternativi, vale a dire che stiamo prendendo prodotti che erano essenzialmente riservati agli investitori istituzionali per renderli accessibili agli investitori individuali”, spiega in un’intervista Jonathan Tétrault, socio dirigente di Sagard .
“Sagard sta cercando di posizionarsi come leader in questo settore”, aggiunge.
Gli investimenti alternativi o non tradizionali aiutano a diversificare un portafoglio oltre gli investimenti tradizionali in azioni e titoli a reddito fisso. I vantaggi addotti dai promotori di prodotti di investimento alternativi sono la diversificazione complementare del portafoglio e la riduzione della volatilità.
FOTO FORNITA DA SAGARD
Jonathan Tétrault, socio amministratore di Sagard
Il fondo di credito privato di Sagard avrà diritto a piani registrati come RRSP, RESP e TFSA. Il fondo mirerà a un rendimento annuo indicativo iniziale compreso tra il 9% e il 10% al netto delle commissioni. “Non si tratta di un rendimento garantito”, insiste Jonathan Tétrault, ma piuttosto di un rendimento “obiettivo”.
Si prevede che il fondo verrà lanciato con un patrimonio iniziale compreso tra 50 e 100 milioni di dollari. L’obiettivo del management è portare il patrimonio a 1 miliardo in tre anni.
Il fondo si concentrerà sul finanziamento di aziende redditizie – utile operativo (EBITDA) compreso tra 5 e 500 milioni – e concederà prestiti alle aziende private di medie dimensioni. Dovrebbero esserci tra 50 e 75 posizioni nel portafoglio prestiti.
“Si tratterà essenzialmente dell’80% di aziende nordamericane e del 20% di aziende europee e australiane”, spiega Jonathan Tétrault.
“Ogni prestito conterà dallo 0,5% al 2% del portafoglio con un limite del 10%. »
Solo gli investitori individuali accreditati avranno accesso a questo prodotto di investimento contattando il proprio consulente finanziario o intermediario.
Poiché si tratta di un prodotto meno liquido e considerato più rischioso, per qualificarsi, un investitore deve avere un reddito annuo di almeno 200.000 dollari o detenere attività finanziarie nette di 1 milione di dollari, esclusi gli immobili, o almeno 5 milioni compresi gli immobili.
L’importo minimo dell’investimento iniziale richiesto è fissato a $ 10.000.
Saranno possibili sottoscrizioni su base mensile e il fondo offrirà finestre di liquidità su base trimestrale.
Sagard ha lanciato l’anno scorso un fondo di credito privato per la clientela del robot – Wealthsimple advisor – un’altra piattaforma della Power Corporation.
Tendenza e rischio
All’inizio di questa settimana, Bloomberg ha annunciato la creazione da parte della società di investimento indiana Vivriti Asset Management di un fondo di credito privato da 240 milioni di dollari per investire in piccole e medie imprese in India.
Bloomberg ha osservato che il credito privato sta rapidamente crescendo in importanza in India, nonostante gli avvertimenti globali sui crescenti rischi associati al mercato dei prestiti diretti che ha visto una crescita esplosiva nel corso degli anni.
Il capo della banca americana JPMorgan, Jamie Dimon, alla fine di maggio, in una conferenza a New York, secondo quanto riportato dai media, avrebbe affermato che “ci saranno problemi” in riferimento all’aumento del credito privato.
“Potrebbe esserci un inferno da pagare”, ha detto, se i piccoli investitori in questi fondi subissero pesanti perdite.
Jamie Dimon sostiene che l’aumento dei prestiti da parte di società di private equity, gestori finanziari e hedge fund aumenta la possibilità che i rischi che non rientrano nel sistema bancario regolamentato sfuggano alla supervisione.
Se Sagard è controllata dalla Power Corporation, ne fanno parte anche la Banca di Montreal, l’assicuratore Great-West, il fondo sovrano ADQ degli Emirati Arabi Uniti e il management team.
