“TD Bank è stata multata di miliardi dalla Securities and Exchange Commission (SEC) negli Stati Uniti. Cosa fa la SEC con questi soldi? » – Martin Paquet
Pubblicato alle 7:00
Innanzitutto una piccola precisazione: la multa record di 3,09 miliardi di dollari che TD ha accettato di pagare il 10 ottobre negli Stati Uniti non è stata comminata dalla Securities and Exchange Commission (SEC), ma da diverse autorità di regolamentazione statunitensi, tra cui il Dipartimento federale di Giustizia e procuratore capo del distretto del New Jersey.
La domanda riguardante la SEC resta interessante, e quale modo migliore per rispondere se non andare alle fonti?
Dall’1È Dall’ottobre 2022 al 30 settembre 2023, la SEC ha annunciato nel suo rapporto più recente di aver raccolto 4,9 miliardi di dollari in “rimedi finanziari” (“rimedi finanziari”). rimedi finanziari “). Questo è stato il secondo importo più grande imposto dalla SEC, dopo il record di 6,4 miliardi di dollari registrato nel 2022. Una delle principali fonti di entrate nel 2023 è stata la multa di oltre 400 milioni di dollari imposta a 25 società di intermediazione e agenzie di credito, tra cui Wells Fargo, HSBC e Scotia Capital. Sono stati accusati di aver violato le leggi federali, in particolare consentendo ai dipendenti di utilizzare mezzi di comunicazione personali, come ad es Whatsappper scambiare informazioni riservate.
Informatori e vittime
Cosa ha fatto la SEC con tutti quei miliardi? Fino al 2002, la risposta sarebbe stata relativamente semplice: tutto il denaro raccolto in multe e sanzioni veniva versato nel Fondo Generale del Tesoro americano, l’equivalente del nostro Fondo Consolidato in Quebec. Tali somme venivano poi reindirizzate verso varie spese statali, secondo le decisioni governative e senza alcun obbligo specifico di stanziamento.
Dal 2002, negli Stati Uniti, il Sarbanes-Oxley Act consente alla SEC di versare parte delle sue entrate per mandati più specifici. La più grande voce di bilancio discrezionale nel 2023 è stata il pagamento di 930 milioni di dollari agli investitori danneggiati. Non forniamo i dettagli di questi risarcimenti, legati ai 784 procedimenti giudiziari e sanzioni amministrative inflitte dalla SEC quell’anno.
Il secondo dato è piuttosto sorprendente visto dal Quebec: più di 600 milioni di dollari sono stati pagati agli informatori. La SEC, si precisa, ha ricevuto nel 2023 circa 18.000 informazioni da quelle che in inglese chiamiamo informatori.
E le somme pagate a questi informatori, che ovviamente non vengono nominati, sono molto ingenti. Solo uno di loro aveva diritto alla bella somma di 279 milioni di dollari, annunciata in un comunicato stampa il 5 maggio 2023. Si tratta di un record, che ha superato il picco raggiunto nell’ottobre 2020 con il pagamento di 114 milioni di dollari.
Nel 2023, la SEC ha emesso 11 comunicati stampa segnalando tali pagamenti. Gli informatori, si spiega, possono avere diritto a ricompense che rappresentano “tra il 10 e il 30%” delle somme raccolte a titolo di sanzioni finanziarie pari a oltre 1 milione di dollari Usa.
E non lesiniamo sulla protezione concessa agli informatori: il 3 febbraio 2023, Activision Blizzard ha accettato di pagare 35 milioni di dollari dopo che la SEC l’ha accusata di aver violato la legge, in particolare imponendo agli ex dipendenti di segnalare qualsiasi richiesta di informazioni dalla commissione.
“Finanziariamente neutrale”
Non esiste un meccanismo simile in Quebec, dove gli importi sono lungi dall’essere comparabili. Dall’1È Dall’aprile 2023 al 31 marzo 2024, l’Autorità dei mercati finanziari (AMF) ha segnalato 12,1 milioni di multe, sanzioni e sanzioni amministrative. Il totale pagato in “restituzione delle somme alle vittime”: 57.411 dollari. Quanto alle 107 informazioni fornite dagli informatori, non hanno portato ad alcuna ricompensa, conferma il portavoce dell’AMF Sylvain Théberge.
Teoricamente, il resto delle “entrate” della SEC, circa 3,4 miliardi di dollari, viene pagato al Tesoro americano. Questa non è proprio la fine della storia: questa commissione deve presentare ogni anno le sue richieste di bilancio al Congresso.
Per i suoi 5.073 dipendenti equivalenti a tempo pieno e per le sue attività, la SEC ha richiesto un budget di 2,6 miliardi di dollari USA nel 2025. Ciò consente alla commissione di presentarsi come “neutrale dal punto di vista del deficit” (“deficit-neutral”) . deficit neutrale “), le cui spese furono in gran parte compensate dai fondi versati al Tesoro.
