Per Charles-Hubert Le Baron, socio di Astorg, l’azienda Redslim di Zugo ha l’opportunità di svilupparsi in mercati come gli Stati Uniti o l’Asia.
Astorg, una società di private equity paneuropea, ha annunciato la firma di un accordo per acquisire una quota di maggioranza in Redslim dai suoi fondatori. L’azienda di Zugo specializzata nella “gestione dei dati” ha registrato negli ultimi quattro anni una forte crescita, con un tasso di crescita annuo compreso tra il 30 e il 40%, come hanno indicato la settimana scorsa in un rapporto comunicato.
Redslim impiega attualmente più di 100 persone. Le condizioni economiche relative a questa operazione non sono state comunicate. Un aggiornamento su questa operazione con Charles-Hubert Le Baron, Partner, Responsabile Software & Technology di Astorg Mid-Cap, la divisione di questa società di private equity che si concentra sulle aziende di medie dimensioni.
Perché Astorg Mid-Cap ha stipulato un accordo per l’acquisizione di una quota di maggioranza di Redslim, un’azienda di gestione dati con sede a Zugo?
Redslim è un’azienda che offre, attraverso una piattaforma tecnologica proprietaria, servizi che permettono di aggregare e ottimizzare il trattamento dei dati per conto di più di 30 aziende in tutto il mondo. Redslim è leader in un settore di nicchia che presenta un notevole potenziale di sviluppo. È anche un’azienda attiva nel campo della tecnologia e del software, che è uno dei nostri settori preferiti. In precedenza il fondo Astorg Mid-Cap aveva investito, ad esempio, anche in Sofico o Opus 2, anch’essi attivi nel mondo della tecnologia.
«Abbiamo già investito in Autoform, un’azienda di software con sede a Zurigo specializzata in soluzioni di simulazione per il settore automobilistico, nonché nell’azienda Metalor di Neuchâtel attiva nella raffinazione dei metalli».
Altro aspetto importante è che si tratta di un’operazione portata avanti in collaborazione con il team Redslim e i suoi fondatori. Siamo un investitore finanziario ma partecipiamo attivamente allo sviluppo delle società in nostro portafoglio e al raggiungimento di traguardi e soglie di crescita. Nel caso di Redslim, ciò può avvenire attraverso un’accelerazione della crescita nei mercati in cui è già attiva ma anche proseguendo il proprio sviluppo internazionale. È un lavoro di partnership ad alto valore aggiunto che viene svolto in collaborazione con i fondatori di Redslim. Era già in preparazione un processo di vendita con Edmond de Rothschild Corporate Finance, con un lancio previsto per l’inizio del prossimo anno, e abbiamo convinto il team di Redslim che eravamo il partner giusto per concludere una transazione adesso.
Questa acquisizione è stata motivata anche dal fatto che i prezzi delle transazioni sono leggermente diminuiti negli ultimi trimestri nel settore del private equity, come talvolta si dice?
Qui occorre fare una distinzione in base ai settori. Quando si tratta del settore tecnologico, e ancora di più quando si tratta di aziende i cui ricavi si basano su un modello di business basato su abbonamenti e forte crescita, come nel caso di Redslim, i prezzi rimangono a livelli molto stabili. Abbiamo valutato l’azienda sulla base dei suoi fondamentali, che sono molto solidi e hanno un potenziale di crescita globale.
Redslim ha sede in Svizzera. L’apprezzamento del franco rispetto all’euro e al dollaro negli ultimi anni rende forse troppo caro il prezzo d’acquisto di queste aziende?
Questo non era il criterio decisivo. Redslim è un’azienda attiva a livello internazionale con team molto internazionali. L’aspetto delle variazioni valutarie non ha avuto un impatto significativo sul livello di valutazione.
Quali sono i punti di forza delle applicazioni offerte da Redslim e come influenzerete la sua strategia?
Le soluzioni di Redslim si rivolgono principalmente alle aziende attive nei beni di consumo e nei prodotti per la salute dei consumatori, come gruppi come Mars, Danone o L’Oréal. Tali soggetti hanno notevoli esigenze di poter aggregare e ottimizzare il trattamento dei dati, in particolare quelli commerciali, talvolta provenienti da più fonti. È quindi necessario non solo essere in grado di raccogliere correttamente i dati ma anche saper strutturare dati che a volte sono molto frammentati all’inizio. È importante che questi gruppi siano in grado di omogeneizzare tutti questi dati per poterli interpretare e monitorare la performance commerciale, ma anche l’impatto delle spese di marketing o di innovazione, tra gli altri esempi.
Il mercato a cui rivolgersi è considerevole: oggi ci sono dalle 200 alle 300 aziende attive, che rientrano negli obiettivi principali di Redslim, con un potenziale di sviluppo che rimane significativo con i 30 clienti esistenti. Un’azienda come Redslim non solo può aumentare la propria presenza all’interno della propria base clienti esistente, ma ha anche significative opportunità di sviluppo in mercati come gli Stati Uniti o l’Asia, con l’opportunità anche di ampliare la propria offerta.
Avete già effettuato in precedenza altri investimenti in aziende svizzere e pensate di farlo nuovamente?
Abbiamo già investito in Autoform, una società di software con sede a Zurigo specializzata in soluzioni di simulazione per il settore automobilistico. In un settore più industriale, abbiamo investito nella società Metalor di Neuchâtel, attiva nella raffinazione dei metalli. Si tratta di due operazioni di successo per Astorg. Continueremo a concentrarci sulla Svizzera nell’ambito del nostro approccio agli investimenti realmente paneuropeo. Oggi, all’interno del fondo Astorg MidCap, abbiamo i nostri investimenti in Francia, Regno Unito, Benelux, Germania e ora in Svizzera con Redslim.
