Mike Dolan fornisce un aggiornamento sui mercati statunitensi e globali per la giornata a venire.
I mercati globali sono tornati ai livelli di quasi un mese fa, mentre i timori di un surriscaldamento dell’economia statunitense si allentano e la crescita degli utili aziendali rimane forte.
Il fallimento di aprile in termini di nuove assunzioni e la prospettiva di una crescita salariale annua inferiore al 4% sono stati sufficienti a spostare la narrazione verso una Federal Reserve per il momento in attesa, piuttosto che verso una Reserve che potrebbe anche prendere in considerazione ulteriori aumenti dei tassi di interesse.
Ciò potrebbe sembrare di scarsa consolazione per gli investitori che all’inizio dell’anno si aspettavano cali di oltre 100 punti base nel 2024, ma ha calmato i mercati obbligazionari instabili che hanno visto 125 miliardi di dollari in cedole del Nuovo Tesoro colpire il mercato questa settimana, a partire da 58 miliardi di dollari in cedole del Nuovo Tesoro. Martedì obbligazioni a 3 anni.
Un’analisi dei prossimi rapporti economici statunitensi mostra che i dati sorprendenti sono ora i più negativi da febbraio dello scorso anno.
Inoltre, l’ultima indagine della Fed tra i funzionari addetti ai prestiti mostra un ulteriore indebolimento della domanda di prestiti industriali e un calo della domanda di credito da parte delle famiglie durante il primo trimestre dell’anno.
Un altro sondaggio della Fed di New York, pubblicato lunedì, ha mostrato che gli americani si stanno preparando a un altro aumento dei costi immobiliari.
Il capo della Fed di New York, John Williams, ha detto che in un momento non specificato la banca centrale americana abbasserà il tasso di interesse target.
“Alla fine ridurremo i tassi di interesse, ma per ora la politica monetaria è “molto ben posizionata”, ha detto lunedì.
Pertanto i futures sui tassi di interesse sono tornati a scontare quasi 50 punti base dell’allentamento della Fed per l’anno, anche se solo a partire da settembre. Martedì i rendimenti dei titoli del Tesoro a due anni si sono aggirati attorno al 4,80%, ben lontani dai massimi di oltre il 5% raggiunti prima della pubblicazione dei dati sull’occupazione della scorsa settimana.
Lunedì le azioni a Wall Street sono aumentate nuovamente bruscamente, dimostrando che l’umore è di nuovo positivo, con i profitti aziendali complessivi del primo trimestre che sono stati complessivamente ben al di sopra delle aspettative all’inizio del mese scorso. Walt Disney guiderà i risultati più tardi martedì.
Martedì il dollaro è rimasto stabile, spingendosi nuovamente in rialzo contro lo yen giapponese a 154,65, nonostante due presunti episodi di intervento giapponese la scorsa settimana per sostenere lo yen.
Masato Kanda, il principale diplomatico valutario del Giappone, ha ribadito martedì che il Giappone potrebbe dover agire contro eventuali movimenti disordinati e speculativi nel mercato valutario.
Per quanto riguarda le azioni estere, la maggior parte dei mercati azionari asiatici ed europei hanno registrato un rialzo: solo l’Hang Seng di Hong Kong ha fermato la sua recente avanzata per finire in rosso. L’indice di riferimento di Hong Kong rimane comunque in rialzo dell’8,35% dall’inizio dell’anno in termini di dollari, leggermente inferiore al guadagno dell’8,6% dell’indice S&P500.
UBS SUPERA LE ASPETTATIVE
In Europa, martedì si è parlato molto della banca svizzera UBS, con le sue azioni in rialzo dell’8% sugli utili del primo trimestre che hanno battuto le previsioni e la banca che ha dichiarato di voler mantenere i suoi piani di riacquisto di azioni per tre anni nonostante le proposte del Governo svizzero che aumenterebbe i suoi requisiti di capitale.
Le azioni della banca sono aumentate di quasi il 50% dalla sua fusione con Credit Suisse lo scorso anno, con gli investitori ottimisti sulle prospettive di UBS visti i bassi costi di acquisizione, l’enorme aumento degli asset e – finora – progressi relativamente facili nell’integrazione del suo rivale in difficoltà.
Altrove, UniCredit, la seconda banca più grande d’Italia, ha guadagnato quasi il 3% in quanto ha aumentato le previsioni sulla remunerazione degli investitori per l’anno, dopo aver registrato un utile netto significativamente migliore del previsto e aver aumentato i suoi livelli di capitale.
Al contrario, BP è scesa dopo che il colosso petrolifero ha riportato profitti del primo trimestre in calo del 40% rispetto all’anno precedente e ha mancato le previsioni a causa del calo dei prezzi dell’energia e dell’interruzione della raffineria negli Stati Uniti, anche se la produzione di petrolio e gas è aumentata.
Punti chiave all’ordine del giorno che potrebbero spingere i mercati statunitensi più tardi martedì: * Interviene il presidente della Federal Reserve di Minneapolis Neel Kashkari: Walt Disney, Duke Energy, Mckesson, Occidental Petroleum, Sempra, Assurant, Wynn Resorts, Rockwell Automation, Reddit, Arista Networks, Lyft, Match , Henry Schein, Electronic Arts, Jack Henry, Bio Rad, TransDigm, NRG, Kenvue ecc * Il presidente cinese Xi Jinping in Francia e Serbia nell’ambito di una visita di una settimana in Europa * Il ministro delle finanze britannico Jeremy Hunt risponde alle domande del Parlamento * Il Il Tesoro americano mette all’asta 58 miliardi di dollari di bond a 3 anni.
