Il prezzo diO inizia la settimana in positivo, sostenuto dall'incertezza che circonda le elezioni presidenziali americane. Mentre crescono le tensioni geopolitiche Medio Oriente persistano, l’oro, tradizionale rifugio finanziario, potrebbe beneficiare di questa maggiore domanda di sicurezza. Tuttavia, il recente aumento dei rendimenti obbligazionari negli Stati Uniti e la forza di Dollaro americano potrebbe rallentarne l’ascesa.
Un mercato in attesa dell’esito elettorale
Gli investitori si preparano ad una settimana impegnativa, segnata dall’esito incerto delle elezioni presidenziali americane e dall’imminente decisione della Federal Reserve americana (Alimentato). Sono diffuse le speculazioni su un possibile taglio del tasso di 25 punti base da parte della Fed questo giovedì, che potrebbe influenzare direttamente il valore dell'oro in un clima economico teso.
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Una tendenza al rialzo mitigata dalla forza del dollaro
All'inizio della settimana, il prezzo diO rimane in una dinamica positiva, stimolata dalle preoccupazioni geopolitiche e dall’incertezza elettorale. Sebbene questo contesto favorisca il metallo prezioso, la rinnovata domanda del dollaro e gli elevati rendimenti obbligazionari limitano i potenziali guadagni. Infatti, tassi di interesse più elevati riducono l’attrattiva dell’oro, che non genera rendimenti, rispetto agli asset che offrono redditi da interessi.
Focus sulla Fed e sui flussi di investimento
Gli analisti di Commerzbank prevedono un aumento dei flussi verso ETF dedicato all'oro, stimolato dalle previsioni di tassi di interesse in calo e dall'elevato livello di deficit fiscale. Tuttavia, la domanda di investimenti potrebbe essere sensibile all’esito delle elezioni americane. Si prevede che anche quest’anno gli acquisti di oro da parte delle banche centrali rimarranno consistenti, pur senza raggiungere i picchi degli ultimi due anni. Per quanto riguarda la domanda di gioielli, potrebbe essere superiore alle attese, anche se leggermente inferiore ai livelli dello scorso anno.
L’impatto della politica monetaria sul prezzo dell’oro
L'evoluzione di tasso di interesse influenza notevolmente il prezzo dell’oro. Quando i tassi salgono, ciò aumenta l’attrattiva degli investimenti in dollari e pesa sul prezzo dell’oro, poiché gli investitori preferiscono gli asset che offrono rendimenti. In un contesto di bassi tassi di interesse, l’oro diventa la scelta preferita come rifugio sicuro contro una valuta meno redditizia.
Analisi tecnica: supporto duraturo per l'oro?
Da un punto di vista tecnico, i prezzi dell’oro sembrano mantenere una prospettiva rialzista, con un forte supporto al di sopra del livello media mobile esponenziale (EMA) a 100 giorni. Inoltre, il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni è posizionato sopra 50, il che potrebbe segnalare livelli di supporto persistenti. Se il prezzo continua a muoversi al di sopra del livello simbolico di 2.790-2.800 dollari, potrebbe puntare a 2.850 dollari. Al contrario, una caduta sotto i 2.715 dollari potrebbe portare ad una correzione verso i 2.600 dollari.
Domande frequenti: comprendere l'influenza dei tassi di interesse sulle valute e sull'oro
Cosa sono i tassi di interesse?
IL tasso di interesse sono gli importi fatturati dalle istituzioni finanziarie ai mutuatari o pagati ai risparmiatori. Stabiliti dalle banche centrali, mirano generalmente a stabilizzare i prezzi controllando l’inflazione. Quando scende al di sotto degli obiettivi, la banca centrale può abbassare i tassi per stimolare l’economia.
In che modo i tassi di interesse influenzano il prezzo dell’oro?
Tassi più alti spesso pesano sui prezzi dell’oro a causa della maggiore attrattiva delle attività che producono reddito. Quando i tassi aumentano, il dollaro diventa più forte, riducendo così il prezzo dell’oro.
Qual è il tasso dei fondi federali?
IL Tasso dei fondi federali è il tasso interbancario degli Stati Uniti, spesso menzionato nelle decisioni della Fed. Influenza il comportamento dei mercati finanziari che anticipano le future decisioni monetarie della Fed, attentamente monitorati dagli investitori attraverso strumenti come il CME FedWatch.
L’esito di questa settimana sarà decisivo per l’oro, tra le scelte elettorali americane e le decisioni della Fed, in un clima economico globale già segnato da numerose sfide.
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