Mike Dolan fornisce un aggiornamento sulla giornata a venire negli Stati Uniti e sui mercati globali.
Martedì le azioni di Wall Street hanno registrato un rally quando sono riemersi i dubbi sulla Cina. Tuttavia, in una settimana ampiamente dispersa, gli investitori hanno dovuto fare i conti con l’impatto di un uragano potenzialmente devastante in Florida e con il calo dei prezzi del petrolio in un contesto di tensioni in Medio Oriente.
In aggiunta a questa marea di notizie pesanti e talvolta contraddittorie, il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti ha dichiarato martedì scorso che potrebbe chiedere a un giudice di costringere Google (Alphabet) a cedere parti della sua attività, come il browser Chrome e il suo sistema operativo Android , con il pretesto di mantenere un monopolio illegale nel campo della ricerca online.
Nonostante la richiesta di scioglimento, mercoledì le azioni di Alphabet sono rimaste stabili a Francoforte, ma la sentenza antitrust può essere vista come un avvertimento per le grandi aziende tecnologiche che ancora una volta hanno guidato l’ampio rally di martedì. I futures sugli indici azionari erano leggermente in rosso prima dell’apertura dei mercati di oggi.
Queste mosse impallidiscono in confronto alle oscillazioni selvagge dei mercati cinesi, dove i crescenti dubbi sul successo delle misure di stimolo economico piuttosto frenetiche del mese scorso hanno portato alle maggiori perdite giornaliere negli indici continentali dalla pandemia di COVID-19 del 2020.
Mercoledì la borsa di Shanghai e l’indice CSI300 hanno chiuso in ribasso rispettivamente del 6,6% e del 7,1%, ponendo fine ad una serie di guadagni durata 10 giorni. Hong Kong ha aggiunto un altro calo del 2% al calo di quasi il 10% subito martedì.
Chiaramente scosso dall’improvviso voltafaccia dei mercati, il ministero delle Finanze cinese ha dichiarato che dettaglierà i suoi piani di stimolo fiscale per rilanciare l’economia in una conferenza stampa sabato. Ma l’eccitazione del mercato sicuramente si è attenuata dopo gli annunci iniziali.
Nonostante i timori per l’uragano negli Stati Uniti e la preoccupazione per ciò che accadrà tra Israele e Iran, le voci di un cessate il fuoco tra Israele e Hezbollah in Libano e nuovi dubbi sulla domanda cinese hanno portato martedì a un forte calo dei prezzi del petrolio, con la registrazione del greggio la sua più grande caduta in un solo giorno dell’anno.
Ciò ha contribuito a disinnescare i timori che i prezzi dell’energia fossero un altro colpo al processo di disinflazione globale, con gli operatori ora concentrati sulla pubblicazione di giovedì del rapporto di settembre sui prezzi al consumo negli Stati Uniti.
Mercoledì il greggio statunitense si è stabilizzato appena sotto i 74 dollari al barile dopo essere sceso del 4,5% nella sessione precedente. L’evoluzione annuale dei prezzi del petrolio continua a registrare perdite pari a circa il 14% su base annua.
Gli analisti di Goldman Sachs affermano che i premi di rischio del mercato petrolifero che considerano si sono dissipati in modo significativo, con i mercati delle opzioni che valutano la possibilità di un salto di 20 dollari al barile a circa il 5%.
Goldman stima che questo tipo di aumento corrisponda approssimativamente ad un’interruzione di 2 milioni di barili al giorno per 6 mesi senza compensazione da parte dell’OPEC, che avverrebbe nel mese successivo.
Con 39 miliardi di dollari in titoli del Tesoro a 10 anni in vendita più tardi, i rendimenti a 10 anni sono scesi leggermente oggi, ma hanno continuato a mantenersi su una nuova soglia del 4%. Il dollaro è rimasto inflazionato e ha registrato una tendenza al rialzo per continuare la sua progressione rispetto alla scorsa settimana.
Mercoledì la Federal Reserve pubblicherà il verbale della riunione di settembre, nella quale ha iniziato a tagliare i tassi di interesse di mezzo punto. Tuttavia, gran parte delle idee da allora sono state cambiate dall’ottimo rapporto sull’occupazione della scorsa settimana.
Gli effetti economici a breve termine dell’uragano Milton di categoria 5 – che dovrebbe atterrare mercoledì e ha già costretto più di un milione di sfollati dalle zone costiere – sono più difficili da valutare.
Sono quantomeno probabili interruzioni dei dati economici nel prossimo mese a causa di questo uragano e dell’uragano più recente, Helene.
Compagnie aeree, compagnie energetiche e un parco a tema Universal Studios sono tra le aziende che hanno iniziato a fermare le operazioni in Florida per prepararsi all’arrivo della massiccia tempesta.
Qualunque sia l’entità dello shock, la forza dell’economia in generale sembra in grado di assorbirlo.
Dopo gli ultimi dati sull’occupazione e sul commercio, la stima in tempo reale “GDPNow” della Fed di Atlanta è stata nuovamente rivista nettamente al rialzo al 3,2% per il trimestre in corso.
A meno di un mese dalle elezioni americane, i timori di bilancio cominciano a riapparire anche sui mercati obbligazionari.
Il Congressional Budget Office ha stimato martedì che il deficit federale degli Stati Uniti salirà a 1.834 trilioni di dollari per l’anno fiscale 2024, il deficit più alto nell’era post-COVID, a causa del forte aumento degli interessi sul debito pubblico e dell’aumento della spesa per la previdenza sociale, l’assistenza sanitaria statale e le tasse Medicare crediti.
Nessuno dei due candidati alle elezioni prevede di riportare il deficit sotto controllo, e si prevede che i piani del repubblicano Donald Trump si tradurranno in un deterioramento del bilancio due volte maggiore di quello della democratica Kamala Harris.
Separatamente, la banca centrale della Nuova Zelanda, un tempo ostile, ha annunciato il secondo taglio dei tassi di interesse dell’anno: un taglio netto di mezzo punto con la promessa di ulteriori tagli a venire. Il dollaro Kiwi è caduto dopo la decisione.
Gli sviluppi chiave dovrebbero fornire più indicazioni ai mercati statunitensi più tardi mercoledì:
*Inflazione di settembre in Messico
* La Federal Reserve pubblica il verbale della riunione di settembre.
* Interverranno il vicepresidente della Fed Philip Jefferson, la presidente della Fed di San Francisco Mary Daly, il direttore della Fed di Dallas Lorie Logan, il direttore della Fed di Boston Susan Collins, il direttore della Fed di Richmond Thomas Barkin, il direttore della Fed di Chicago Austan Goolsbee e il direttore della Fed di Atlanta Raphael Bostic.
* Risultati delle società americane: CostCo
* Il Tesoro americano mette all’asta 39 miliardi di dollari in obbligazioni a 10 anni
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