L’analista di JP Morgan Jeremy Tonet declassato Excelerate Energy, Inc (NYSE:EE) da Neutrale a Sottopesato, aumentando il target di prezzo da $22 a $31.
L’analista osserva che Excelerate Energy ha visto una crescita costante nel settore Midstream, ma si prevede che il suo EBITDA rimarrà stabile dal 2023 al 2025, nonostante le opportunità di crescita menzionate durante la sua IPO.
Riconosce che la consegna pianificata di FSRU nel 2026 aumenterà l’EBITDA, ma che la crescita prevista all’IPO ha tardato a materializzarsi, lasciando il bilancio di Excelerate Energy dietro altre società.
Nonostante la performance significativa di Excelerate Energy nel 2024, con un rendimento totale per gli azionisti del 97% rispetto al 44% dell’indice AMNA, l’analista ritiene che la proposta di rischio/rendimento di EE sia inferiore a causa dei rischi di controparte nei mercati emergenti.
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Con le previsioni azionarie per i rendimenti totali nel 2025, l’analista declassa le azioni di Excelerate Energy da Neutrale a Sottopeso.
Tonet riconosce gli obiettivi di Excelerate Energy per l’accesso globale al GNL, ma evidenzia anche i rischi di operare nei paesi in via di sviluppo.
L’analista sottolinea inoltre che ogni paese presenta le proprie sfide in termini di diritto contrattuale, giurisprudenza e applicazione delle norme.
Con il Bangladesh in fase di riforma e con un governo di transizione in seguito alle dimissioni dell’ex primo ministro, l’analista sottolinea i maggiori rischi di investire in un’azienda globale rispetto a un settore a catena media focalizzato sugli Stati Uniti.
Movimento dei prezzi: All’ultimo controllo di martedì, le azioni EE erano scese del 6,78% a 29,55 dollari.
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Foto dell’immagine del terreno su Shutterstock.
