L’ultimo trimestre è stato il più grande guadagno trimestrale per l’indice del dollaro statunitense (DXY) dal primo trimestre del 2015 e il terzo più grande guadagno trimestrale negli ultimi 30 anni!
- Il dollaro statunitense ha appena registrato il suo maggiore guadagno trimestrale dal 2015, con un’evoluzione del 7,67% nel quarto trimestre del 2024. Si tratta anche del terzo maggiore guadagno trimestrale degli ultimi trent’anni.
- Sono stati diversi i fattori che hanno fatto sì che il rally dell’ultimo trimestre contrastasse nettamente con le vendite del terzo trimestre: l’indice del dollaro statunitense ha iniziato l’ultimo trimestre con un cuneo discendente che ha portato ad un forte breakout rialzista, e le elezioni di novembre hanno dato un’ulteriore spinta al rialzo all’economia. il dollaro americano.
Esercitati a fare trading sui mercati finanziari con un conto demo gratuito » Registrazione
Il dollaro USA ha registrato un forte quarto trimestre, in netto contrasto con la debolezza mostrata dalla valuta nel terzo trimestre dello scorso anno. Mentre la Federal Reserve gettava le basi per i tagli dei tassi nei primi due mesi del terzo trimestre, il dollaro USA è caduto precipitosamente, per poi attestarsi attorno al supporto all’inizio di settembre che gli orsi dell’indice DXY stavano inseguendo. difficile da attraversare. E anche se la Fed ha iniziato il suo ciclo di ribasso a settembre, c’erano ragioni crescenti per un’inversione di tendenza, come evidenziato dalla formazione di un cuneo discendente e di un RSI divergente.
Quel cuneo discendente si è rotto drammaticamente all’inizio del quarto trimestre, poi l’indice DXY ha ricevuto un’altra spinta in occasione delle elezioni presidenziali americane di novembre, aiutando il dollaro a salire e a chiudere il 2024 ai nuovi massimi di due anni.
Ma, per mettere in prospettiva la mossa dell’ultimo trimestre, si è trattato del più grande guadagno trimestrale per l’indice DXY dal primo trimestre del 2015 e il terzo più grande guadagno trimestrale dal quarto trimestre del 1992.
Nel grafico sottostante, ho indicato alcuni dei maggiori guadagni trimestrali dell’indice DXY dall’accordo Plaza del 1985. L’ultimo quarto trimestre del 2024 sarebbe il sesto guadagno trimestrale più grande da quando è stato raggiunto il picco nel 1985.
Grafico trimestrale del dollaro USA (trimestrale)
Panoramica del dollaro USA
L’euro è stato creato nel 1999 e, dato che la moneta unica rappresenta il 57,6% della quotazione dell’indice DXY, possiamo ragionevolmente affermare che si è trattato del terzo deflusso trimestrale più grande del dollaro USA dall’arrivo dell’euro.
Ma il contesto in cui si è verificato questo movimento è forse più urgente: il dollaro USA e il cambio EUR/USD hanno mostrato un range relativamente chiaro per gran parte degli ultimi due anni. E il breakout dell’indice DXY lo scorso trimestre ha portato con sé la prospettiva di una continuazione mentre ci avviciniamo agli scambi del 2025. Lungo il percorso, il dollaro USA ha superato un livello massiccio a 106,61, che corrisponde al ritracciamento di Fibonacci del 38,2% del movimento a lungo termine dell’indice DXY. Questo livello è rimasto altrettanto importante nel 2023, come vedremo di seguito.
Grafico mensile del dollaro USA
Livelli del dollaro USA
Il livello di 106,61 per l’indice DXY è stato un punto importante nel trading del 2023. All’epoca, il dollaro statunitense aveva messo insieme undici settimane consecutive di guadagni, riprendendosi dal nuovo minimo annuale di luglio fino all’entrata in gioco del livello di Fibonacci. E questo livello è stato un duro arresto per i rialzisti, che hanno mantenuto il massimo settimanale per sei settimane di fila, con ogni barra settimanale che mostrava un’intersezione a questo prezzo, ma nessuna di queste può portare ad un movimento di continuazione al rialzo. Ho contrassegnato quest’area in rosso nel grafico sottostante.
Durante l’ultimo breakout, ciò ha contribuito a mantenere il massimo settimanale, ma i rialzisti hanno continuato a spingere dopo le elezioni, trovando infine resistenza al livello 108,00.
Grafico settimanale dei prezzi in dollari USA
Il dollaro USA nel breve termine
Anche se il dollaro USA ha mostrato sintomi di ipercomprato, non vi è ancora alcun segno che la corsa al rialzo sia finita.
Questa settimana è iniziata con una rapida svendita dell’indice DXY, alimentata dalla prospettiva dell’allentamento tariffario di Trump. Ma questo tema è sembrato essere confutato all’inizio della sessione americana, il che ha aiutato l’USD a mantenere il supporto attorno al livello di 108,00.
Da una prospettiva più ampia, è difficile per me immaginare che le azioni salgano alle stelle e che il dollaro USA continui la sua tendenza al rialzo e, come ho detto nelle previsioni azionarie di questo trimestre, mi aspetto che un elemento di inversione media si manifesti per l’USD mentre le azioni continuano a mostrare qualche elemento di forza.
Tuttavia, l’andamento dei prezzi in questa fase non lo dimostra. E a proposito, è il livello 106,61, lo stesso livello di Fibonacci a lungo termine menzionato sopra, che sto cercando come strategia per l’indice DXY in questo trimestre. Se i venditori riuscissero a superare questo livello, a mio avviso l’inversione della media nel suo insieme inizierà a sembrare più attraente. Ma, finché ciò non accadrà, i rialzisti potranno ancora rivendicare una propensione al rialzo.
Dal grafico giornaliero qui sotto, possiamo vedere che il minimo di oggi è rimasto al di sopra del minimo dello swing precedente intorno a 107,72. C’è una zona confluente dei livelli di Fibonacci tracciati da 107,18 a 107,32; Questa è la prossima area di supporto che sto osservando.
Grafico giornaliero del dollaro USA
Di James Stanley, stratega, FOREX.com » Sito ufficiale
James Stanley è uno stratega e scrittore con sede a New York con oltre 23 anni di esperienza nel mercato. James ha iniziato a negoziare azioni durante il boom tecnologico nel 1999 prima di iniziare la sua carriera nel settore con Merrill Lynch dopo aver conseguito una laurea in economia presso la Baylor University. James ha poi lavorato presso TD Ameritrade e Fidelity prima di trovare FXCM e DailyFX, dove ha trascorso 13 anni aiutando a costruire DailyFX Education.
