Martedì le azioni europee sono scese, invertendo parte del rimbalzo del giorno precedente, mentre il dollaro americano ha toccato il suo livello più alto in quasi 38 anni contro lo yen giapponese mentre la possibilità di una seconda presidenza di Donald Trump ha fatto aumentare i rendimenti dei titoli del Tesoro.
L’indice europeo Stoxx 600 ha perso lo 0,8% e l’indice francese CAC40 è sceso nelle stesse proporzioni, non riuscendo a mantenere i guadagni del giorno precedente. In rosso anche la maggior parte degli altri indici nazionali europei, in particolare Gran Bretagna, Germania, Italia e Spagna.
Lunedì l’indice di riferimento delle blue chip francesi è cresciuto dell’1%, poiché il primo turno delle elezioni parlamentari del paese ha indicato che il risultato più probabile sarebbe uno stallo legislativo piuttosto che una maggioranza per l’estrema destra o l’estrema sinistra.
Anche il premio richiesto dagli investitori per detenere il debito francese rispetto a quello tedesco si è ridotto dopo il risultato e si è attestato a 75 punti base, anche se gli investitori rimangono cauti in vista del secondo e ultimo turno di votazioni che avrà luogo domenica prossima.
Martedì si tratterà di vedere se gli oppositori dell’estrema destra francese riusciranno a formare un fronte unito per impedirle di ottenere la vittoria.
“Il contesto economico rimane favorevole per l’Europa, ma il rischio politico è tornato – in Francia – e ha un impatto”, ha affermato Samy Chaar, capo economista di Lombard Odier.
L’inflazione al consumo della zona euro, pubblicata martedì, si è attestata al 2,5%, in linea con le aspettative.
Le elezioni sono al centro dell’attenzione anche per gli investitori quando si tratta di asset statunitensi, con i rendimenti dei titoli del Tesoro che rimangono elevati e sostengono il dollaro.
“Ci sembra che gli investitori stiano negoziando sempre più sulla prospettiva di una vittoria di Trump. Ulteriori stimoli fiscali e tariffe (sono)… inflazionistiche e potrebbero esercitare pressioni al rialzo sui rendimenti a lungo termine”, ha affermato Derek Halpenny, responsabile dell’EMEA globale ricerche di mercato presso MUFG.
“La sentenza della Corte Costituzionale di ieri secondo cui un presidente è immune da procedimenti giudiziari mentre svolge i suoi doveri ‘ufficiali’ è un altro sviluppo che aumenterà le aspettative di una vittoria di Trump il 5 novembre.”
Il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni di riferimento era al 4,45%, in calo di 3 punti base nel corso della giornata, ma in vista del massimo del mese precedente del 4,49%, e in aumento di circa 20 punti base in meno di una settimana.
Il rendimento del decennale tedesco si è attestato al 2,61%, il massimo di quasi tre settimane, in linea con la sua controparte statunitense, e in aumento poiché gli investitori hanno abbandonato parte della loro fuga verso beni rifugio dopo le elezioni francesi.
I futures S&P 500 e Nasdaq sono scesi di circa lo 0,5%.
LO YEN NEGLI OCCHI
L’aumento dei rendimenti statunitensi ha sostenuto il dollaro e l’euro è sceso dello 0,1% a 1,0729 dollari.
I movimenti del dollaro contro lo yen giapponese sono stati più sorprendenti e martedì ha toccato quota 161,745 yen, un livello che non si vedeva dal dicembre 1986, lasciando gli operatori in allerta per l’intervento giapponese.
Le autorità giapponesi hanno speso circa 9,8 trilioni di yen (60,65 miliardi di dollari) per sostenere la valuta giapponese sotto assedio quando è crollata a 160,82 per dollaro tra la fine di aprile e l’inizio di maggio. Sebbene da allora si sia indebolito oltre tale livello, il ritmo del cambiamento è stato meno drammatico rispetto alla fine di aprile.
Il ministro delle Finanze giapponese Shunichi Suzuki ha ribadito martedì che le autorità stanno monitorando attentamente i mercati dei cambi, ma non ha ripetuto l’avvertimento che sono pronti ad agire.
L’indice Nikkei del Giappone, che spesso, ma non sempre, beneficia di una valuta più debole, è cresciuto di oltre l’1%, posizionandosi al di sopra degli altri principali mercati della regione.
La politica monetaria sarà al centro dell’attenzione più tardi oggi, quando il presidente della Federal Reserve Jerome Powell e altri importanti politici interverranno ad un evento a Sintra, in Portogallo, ospitato dalla Banca Centrale Europea.
Martedì inizia anche una sfilata di dati potenzialmente cruciali sull’occupazione negli Stati Uniti con il rapporto sulle aperture di lavoro JOLTS, uno dei preferiti della Fed, seguito dai numeri ADP il giorno dopo e dagli importantissimi numeri mensili sulle buste paga, venerdì.
Sui mercati dell’energia, i future del greggio Brent sono saliti dello 0,8% a 87,28 dollari al barile, sulla base di un aumento dell’1,9% durante la notte a causa di possibili interruzioni dell’offerta dovute all’uragano Beryl.
L’oro è sceso dello 0,5% a 2.320,7 dollari l’oncia.
($1 = 161,5900 yen)
