Il dollaro è stato sostenuto dall’aumento dei tassi di interesse statunitensi e le valute a basso rendimento come lo yuan cinese e lo yen giapponese hanno subito un duro colpo martedì ai livelli più bassi dal 1986.
I rendimenti dei titoli del Tesoro a 10 anni sono aumentati di quasi 14 punti base al 4,479% durante la notte, con gli analisti che attribuiscono il movimento alle aspettative di una vittoria di Donald Trump come presidente degli Stati Uniti e ad un aumento dei dazi doganali e del debito statale. Martedì il tasso era al 4,443% durante gli orari di apertura asiatici.
Mentre il dollaro si è apprezzato, l’euro ha ripreso parte del suo piccolo rally, poiché il primo turno delle elezioni francesi si è rivelato più o meno in linea con i sondaggi. La moneta unica perde lo 0,11% a 1,07287 dollari.
“La migliore performance di Trump (nel dibattito) rispetto al presidente Joe Biden ha rafforzato le aspettative che l’inflazione potrebbe accelerare, le curve dei rendimenti irripidirsi ulteriormente e il dollaro potrebbe continuare a essere scambiato a un premio”, ha affermato Christopher Wong, stratega valutario dell’OCBC.
Martedì lo yen è sceso a 161,745 per dollaro, il livello più basso in quasi 38 anni, prolungando un calo guidato principalmente dall’ampio divario tra i tassi di interesse negli Stati Uniti e in Giappone.
Il ministro delle finanze giapponese ha detto martedì che le autorità sono attente ai bruschi movimenti nel mercato dei cambi, ma non hanno dato un chiaro avvertimento riguardo ad un intervento.
Lo yen è caduto anche nelle negoziazioni sui mercati incrociati poiché i ribassisti dello yen temevano che la coppia dollaro/yen potesse subire un intervento da parte delle autorità giapponesi.
Contro l’euro, lo yen ha toccato il minimo storico di 173,67 lunedì e si è avvicinato a quel livello martedì, mentre contro il dollaro australiano, lo yen era vicino al livello più basso degli ultimi 33 anni, il carry trade rimane attraente.
“Tutti gli occhi sono ora puntati sul rapporto di venerdì sera sui libri paga del settore non agricolo negli Stati Uniti, con i funzionari valutari giapponesi che sperano disperatamente che mostri segni di un forte rallentamento nel mercato del lavoro per allentare la pressione su loro stessi e sullo yen malconcio”, ha affermato Tony Sycamore, analista di mercato di IG.
Per quanto riguarda le obbligazioni, lo spread tra i tassi statunitensi e giapponesi era di 340 punti base a 10 anni e di quasi 440 punti base a 2 anni.
Lo yuan cinese, che la scorsa settimana ha toccato il minimo di sette mesi contro il dollaro e da allora non si è mosso quasi più, è sotto una pressione simile, con i rendimenti dei titoli di Stato statunitensi a 10 anni superiori di oltre 220 punti base rispetto ai rendimenti dei titoli di stato cinesi.
I forti dati manifatturieri in Cina e l’annuncio della banca centrale che prenderà in prestito obbligazioni – probabilmente per venderle e stabilizzare i rendimenti più bassi, dicono i trader – hanno dato solo una breve spinta alla valuta lunedì.
Martedì era a 7,3043 nelle negoziazioni offshore, un soffio dal minimo di giugno. La sua controparte onshore è scesa dello 0,04% a 7,2712 per dollaro.
L’indice del dollaro, che misura l’unità degli Stati Uniti rispetto a sei rivali, era a 105,93, con i riflettori puntati sui dati di apertura sull’occupazione previsti più tardi nella giornata e sui commenti del presidente della Federal Reserve Jerome Powell quando salirà sul palco del forum della BCE in Portogallo.
Il dollaro neozelandese è scivolato dello 0,36% a 0,6053 dollari, testando il supporto alla sua media mobile a 200 giorni. La sterlina britannica è scesa dello 0,14% a 1,2633 dollari.
Il dollaro australiano è sceso dello 0,3% a 0,66405 dollari poiché i trader hanno preso in considerazione i verbali delle banche centrali, che hanno mostrato che si è discusso molto se la politica fosse sufficientemente severa da garantire un rallentamento dell’inflazione come desiderato.
I prezzi del mercato degli swap implicano una possibilità su tre di un aumento dei tassi già a partire dal mese prossimo.
“Sappiamo che se ne è discusso, la domanda è quale sia il fattore scatenante”, ha affermato Rob Carnell, economista di ING. “Siamo favorevoli ad un aumento nella riunione di agosto.
