Tensioni commerciali e geopoliticheinsieme al calo dei rendimenti obbligazionari e all’indebolimento del dollaro, stanno alimentando il recente aumento dei prezzi dell’oro. Uno sguardo ai fattori in gioco e alle prospettive future.
Un aumento dei prezzi sotto l'effetto delle tensioni internazionali
Il prezzo dell'oro (XAU/USD) mantiene un aumento costante, raggiungendo il massimo degli ultimi due giorni 2650 dollari per oncia, durante la prima parte della sessione europea. Questo aumento si inserisce in un clima economico caratterizzato da crescenti incertezze, in particolare a causa delle politiche tariffarie annunciate dal presidente eletto degli Stati Uniti, Donald Trump. Questi annunci rafforzano l’attrattiva dei valori di rifugio sicuro, con l’oro in testa.
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Anche il calo dei rendimenti obbligazionari statunitensi contribuisce alla persistente debolezza del dollaro, favorendo così gli acquisti di metalli preziosi. Allo stesso tempo, un tono esitante sui mercati azionari europei accentua l’attrazione per l’oro, mentre i recenti verbali del FOMC suggeriscono prospettive limitate per ulteriori tagli dei tassi da parte della Federal Reserve.
Un contesto geopolitico ad alta tensione
Le tensioni geopolitiche continuano a pesare. L'Ucraina ha riferito di un'intensificazione degli attacchi russi, caratterizzati dall'uso di missili ipersonici e dal presunto dispiegamento di truppe nordcoreane da parte della Russia. Questa escalation, unita alle risposte ucraine supportate dai missili occidentali, sta alimentando i timori di un peggioramento del conflitto.
In una dinamica più calma, il cessate il fuoco recentemente concluso tra Libano e Israele, annunciato dal presidente americano Joe Biden, segna un momento di tregua nelle tensioni in Medio Oriente. Tuttavia, l’equilibrio rimane fragile, lasciando all’oro il ruolo di rifugio di fronte all’incertezza.
Indicatori economici americani: maggiore vigilanza
Gli investitori attendono con impazienza i prossimi indicatori economici statunitensi, inclusi i dati preliminari sul PIL del terzo trimestre e l’indice dei prezzi PCE. Questi elementi saranno decisivi per valutare la direzione futura delle politiche monetarie e i loro effetti sul prezzo dell’oro.
I recenti dati sulla fiducia dei consumatori, diffusi dal Conference Board, hanno rivelato un rinnovato ottimismo, raggiungendo il livello più alto da luglio 2023. Separatamente, le speculazioni su un possibile taglio dei tassi alla riunione della Fed di dicembre rimangono elevate, con una probabilità del 63% secondo la Gruppo ECM.
Analisi tecnica: quali prospettive per l'oro?
Da un punto di vista tecnico, il rimbalzo osservato martedì dal livello di ritracciamento di Fibonacci del 61,8% conferma uno slancio rialzista. Tuttavia, gli oscillatori giornalieri suggeriscono cautela, con una possibile resistenza intorno al 2665 dollarivicino alla media mobile semplice a 100 periodi.
In caso di pullback, il supporto potrebbe materializzarsi 2624-2622 dollariseguita dalla soglia psicologica di 2600 dollari. Una rottura al di sotto di questo livello potrebbe avviare un’ulteriore correzione ribassista, con potenziali obiettivi situati nel mezzo 2568 dollari e minimi mensili intorno 2537 dollari.
La sfida di ordinare beni durevoli
Gli ordini di beni durevoli statunitensi, anch’essi attesi oggi, sono un indicatore chiave per valutare lo stato di salute della produzione industriale statunitense. Un aumento superiore al consensus 0,5% potrebbe sostenere il dollaro, pesando così sul prezzo dell’oro. Al contrario, cifre più basse rafforzerebbero l’attrattiva del metallo prezioso.
L’attuale aumento dei prezzi dell’oro riflette un contesto economico e geopolitico instabile. Tra tensioni commerciali, rischi militari e politiche monetarie prudenti, l’oro sembra più che mai consolidare il suo status di bene rifugio.
