Riacquisterai un po’ di inflazione?

Il rosso è stato all’ordine del giorno sui mercati finanziari, soprattutto in Europa poiché i mercati del vecchio continente sono sotto pressione in vista delle elezioni legislative in Francia. Pertanto, il rendimento del debito francese torna vicino al livello raggiunto dopo l’annuncio dello scioglimento dell’Assemblea nazionale, al 3,20%, così come il premio di rischio richiesto dagli investitori per detenere il debito francese a causa del divario tra i rendimenti dell’OAT francese e del Bund tedesco si allarga fino a 80 punti base. Queste tensioni pesano sulla Borsa di Parigi (-1,03%), che realizza la grande differenza di performance con il Dax tedesco (+0,28%). Le azioni americane si sono discostate, ma con guadagni giornalieri piuttosto superficiali, come l’S&P500 che è aumentato dello 0,09%.

Al di fuori del Tech, constato che in Europa come negli Stati Uniti, il premio santuario del momento viene assegnato al settore energetico, cioè principalmente alle aziende del settore petrolifero. L’energia torna quindi al centro del gioco economico, da un lato perché il prezzo del petrolio si è ribaltato, e forse un po’ perché è il settore che compriamo quando non sappiamo più cosa comprare veramente.

Come affermato nell’introduzione, il momento più alto di questa settimana verrà scritto questo pomeriggio con la pubblicazione dell’inflazione PCE per il mese di maggio, un parametro chiave per la Federal Reserve. Questo è il tipo di statistica che ha il peso di chiarire un po’ le cose: confermerà lo scenario preferito dai mercati che pensano che l’inflazione si stia lentamente muovendo verso il livello preferito del 2%? Per gli amanti dei numeri, l’inflazione core (core PCE) dovrebbe aumentare dello 0,1% ad aprile e maggio secondo le aspettative degli economisti. Attenzione alle spiacevoli sorprese che potrebbero rimotivare Jerome Powell e i suoi accoliti a mantenere un atteggiamento rapidamente cauto e ad aumentare la minaccia di uno status quo strategico sui tassi di riferimento a settembre. A questo punto, lo strumento FedWatch del CME mostra una probabilità del 65% a favore di un primo taglio dei tassi a settembre.

Oltre all’inflazione americana, l’attenzione dei finanzieri è focalizzata sulle notizie politiche, che si caricano anche dall’altra parte dell’Atlantico con il primo faccia a faccia tra Joe Biden e Donald Trump dal 2020. Il dibattito ha funzionato? vantaggio dell’ex presidente repubblicano? In ogni caso, questo è quanto emerge dalle analisi degli osservatori, i quali notano che ieri sera sono aumentate le probabilità di una vittoria di Trump alle prossime elezioni. Ciò basterebbe a innescare alcune tensioni all’apertura dei mercati cinesi, poiché una presidenza Trump 2.0 segnerebbe il ritorno di un maggiore protezionismo americano. Sempre nel registro politico, Ursula von der Leyen viene riconfermata presidente della Commissione europea e cerca un secondo mandato.

Nell’area Asia-Pacifico, Tokyo è cresciuta dello 0,46%, chiudendo il mese di giugno con un incremento intorno al 2,2%. Lo yen continua la sua discesa a 161 USD, segnando il minimo da 37 anni. Inizialmente ancorati in rosso, gli indici cinesi segnano un rimbalzo, come l’Hang Seng che avanza dello 0,51%. Altrove, l’ASX australiano si sta muovendo verso il pareggio, mentre India e Corea del Sud guadagnano rispettivamente lo 0,36% e lo 0,25%. Nel Vecchio Continente gli indicatori anticipatori suggeriscono un inizio di sessione green.

I principali dati economici di oggi

Verso le 14:30 con l’inflazione Core PCE negli Stati Uniti. I finanziatori prenderanno nota anche della spesa e del reddito delle famiglie americane, prima dell’indice PMI di Chicago (15:45) e della revisione della fiducia dei consumatori (16:00). Tutta la macro agenda qui.

L’Euro è rimbalzato a 1.071 USD. L’una d’oro aumenta a 2321 USD. Il petrolio riprende a salire, con a Brent dal Mare del Nord a 85,60 dollari al barile e un greggio leggero americano WTI a 812 dollari. La prestazione del Debito americano oltre 10 anni raggiunge il 4,32%. IL bitcoin si stabilizza intorno ai 61.600 dollari.

Le principali modifiche alle raccomandazioni

• Adidas: Barclays mantiene la sua raccomandazione di sovrappeso e aumenta il target di prezzo da 243 a 252 EUR.
• Air France-Klm: Barclays declassa da sovrappeso a peso di mercato con un obiettivo di prezzo ridotto da 15 EUR a 9,50 EUR.
• Airbus Se: Morgan Stanley mantiene la sua raccomandazione di sovrappeso e riduce l’obiettivo di prezzo da 190 a 160 EUR.
• Amazon: Wells Fargo mantiene la sua raccomandazione di sovrappeso con un obiettivo di prezzo aumentato da 234 a 239 USD.
• Asml Holding: Morgan Stanley mantiene la raccomandazione di sovrappeso e alza il target di prezzo da 1000 a 1100 euro.
• Basf Se: Berenberg mantiene la sua raccomandazione di acquisto e riduce l’obiettivo di prezzo da 58 a 54 EUR.
• Burberry Group Plc: Stifel mantiene la sua raccomandazione di hold con un obiettivo di prezzo ridotto da 1150 a 1050 GBX.
• Commerzbank: HSBC mantiene la sua raccomandazione di acquisto con un obiettivo di prezzo aumentato da 18 a 21 euro.
• Covestro: Jefferies resta da acquistare con target di prezzo alzato da 60 a 62 euro.
• DSV: Deutsche Bank mantiene la sua raccomandazione di acquisto e riduce l’obiettivo di prezzo da 1450 a 1425 DKK.
• EQT: Citigroup rimane neutrale con un obiettivo di prezzo aumentato da 335 a 345 SEK.
• Givaudan: Bank Vontobel AG mantiene la sua raccomandazione di acquisto e aumenta l’obiettivo di prezzo da 4700 a 4850 CHF.
• Hermès International: Citi mantiene la sua raccomandazione neutrale con un obiettivo di prezzo ridotto da 2380 a 2300 euro.
• Kbc Groupe Nv: AlphaValue/Baader Europe passa dalla riduzione all’accumulo con un obiettivo di prezzo aumentato da 63,80 a 77,40 EUR.
• Gruppo Ovh: Morgan Stanley resta ponderata sul mercato con l’obiettivo di prezzo alzato da 5,90 a 6,10 euro.
• Partners Group: Citigroup mantiene la sua raccomandazione di acquisto con un obiettivo di prezzo ridotto da 1365 CHF a 1330 CHF.
• Qualcomm Inc.: Bernstein mantiene la sua raccomandazione di outperform e aumenta l’obiettivo di prezzo da 220 a 240 USD.
• Repsol: Jefferies resta da mantenere con un obiettivo di prezzo aumentato da 15 a 16 euro.
• Saint-Gobain: Jefferies resta in acquisto con target di prezzo alzato da 85,50 a 87,50 euro.
• Shell Plc: Jefferies resta da acquistare con un target di prezzo aumentato da 30 a 32 GBP.
• Swatch Group: HSBC mantiene la sua raccomandazione di mantenere un obiettivo di prezzo ridotto da 250 a 210 franchi.
• Universal Music Group Nv: Barclays mantiene la sua raccomandazione di sovrappeso e aumenta il target di prezzo da 30 a 31 EUR.
• Wise Plc: Berenberg mantiene la sua raccomandazione di acquisto e riduce l’obiettivo di prezzo da 1140 a 1045 GBX.
• Zealand Pharma A/S: Jefferies resta un’azienda da acquistare con un obiettivo di prezzo aumentato da 790 a 1100 DKK.

In Francia

Annunci importanti (e meno importanti).

• Saudi Aramco potrebbe acquisire una quota del 10% nella joint venture sui motori termici tra Renault e la cinese Geely Automobile.
• L’amministratore delegato di L’Oréal abbassa le sue previsioni di crescita per il mercato globale della bellezza.
• Moody’s rivede l’outlook di Schneider Electric da stabile a positivo.
• Voltalia annuncia il successo del suo terzo piano di azionariato dei dipendenti.
• David Layani, fondatore di Onepoint, si dimette dal consiglio di amministrazione di Atos.
• Icade e Sogeprom firmano la vendita degli uffici a Lione.
• Infotel entra con una quota del 30% nel capitale di Altanna.
• Argan dichiara un calo dei consumi di gas del 26,5% registrato nel 2023.
• Viridien avvia il consolidamento delle sue azioni.
• Phaxiam Therapeutics annuncia il successo del suo aumento di capitale.

Hanno pubblicato / Devono pubblicare: Graines Voltz

Nel mondo

Annunci importanti (e meno importanti).

• Nokia acquisisce Infinera Corporation per 2,3 miliardi di dollari.
• Microsoft sta collaborando con Amazon per portare Xbox Cloud Gaming su dispositivi Fire TV selezionati.
• Meta Platforms inizierà a testare i chatbot di intelligenza artificiale su Instagram.
• Apple sta studiando una tecnologia per rendere più semplice la sostituzione delle batterie dell’iPhone.
• Invesco lancia un ETF statunitense focalizzato sul clima con 1,6 miliardi di dollari di finanziamenti finlandesi.
• Keysight Technologies scelta da Allion Labs per le certificazioni Intel Thunderbolt 5.
• Vista Outdoor rinvia l’assemblea straordinaria degli azionisti sul voto sulla fusione
• Coinbase Global intenta una causa contro la SEC e la FDIC per mancato rispetto delle richieste del Freedom of Information Act.
• Pfizer e BioNTech ricevono parere positivo dall’Agenzia europea per i medicinali (EMA) per un nuovo vaccino contro il Covid-19.
• Tata Steel cesserà le operazioni nel suo stabilimento britannico prima del previsto.
• Toyota Motor sta richiamando 11.000 veicoli negli Stati Uniti.
• Genmab chiude anticipatamente il suo programma di riacquisto di azioni proprie da 3,5 miliardi di corone danesi.
• Redeia emette 500 milioni di euro di green bond.
• Trifork acquisisce la quota di maggioranza del Gruppo Sapere.

Principali pubblicazioni della giornata: Geely Automobile HoldingsJ.Front Retailing, DCM Holdings Co… Tutta l’agenda qui.

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