Mentre i mercati finanziari attraversano un periodo di turbolenza, l'o (XAU/USD) continua ad affermarsi come un rifugio sicuro, registrando il quarto giorno consecutivo di rialzo. Questa dinamica è alimentata da un cocktail di tensioni geopolitiche, aspettative di allentamento monetario da parte della Federal Reserve americana e risultati deludenti da parte dei giganti del settore tecnologico.
Nvidia delude e rafforza l'interesse per l'oro
I risultati trimestrali di Nvidia, pubblicati mercoledì, hanno segnato una svolta inaspettata. Nonostante i numeri migliori del previsto, le azioni della società sono scese del 3%, un calo attribuito alle aspettative eccessive riguardo alle prestazioni del leader dell’intelligenza artificiale. Questa delusione ha innescato un movimento generale di avversione al rischio, allontanando gli investitori dalle azioni e favorendo asset sicuri come l'o.
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Allo stesso tempo, il dollaro USA, anche se in leggero ribasso giovedì, rimane un attore chiave che influenza i prezzi dell’oro. Una valuta più debole favorisce i metalli preziosi rendendoli meno costosi da acquisire per i detentori di altre valute.
I discorsi della Fed: verso un allentamento monetario?
Anche la Federal Reserve ha pesato sulle tendenze del mercato questa settimana. John Williams, presidente della Banca di New York, ha dichiarato di prevedere un calo dell'inflazione e una riduzione dei tassi di interesse. Questi commenti, rafforzati da quelli di Susan Collins, presidente della Fed di Boston, hanno rilanciato le speculazioni su una politica monetaria più accomodante, rafforzando così l’attrattiva dell’oro, spesso visto come un baluardo contro l’incertezza economica.
Tuttavia, l'aumento di criptovalutein particolare Bitcoin, potrebbero rallentare il progresso dell’oro. I dati di Bloomberg mostrano un aumento significativo dei flussi verso i fondi indicizzati legati al Bitcoin, spesso a scapito degli ETF sull’oro.
Analisi tecnica: un modello rialzista per l'oro
Dal punto di vista tecnico, l'oro ha recentemente formato un pattern a candela giapponese chiamato “Three White Soldiers”, un modello tipicamente associato a un movimento rialzista sostenuto. Questo modello è rafforzato da una rottura al di sopra di una linea di tendenza a lungo termine e da un test della media mobile semplice a 50 giorni, situata intorno ai 2.661 dollari. Gli analisti identificano 2.686 dollari come la prossima soglia da tenere d'occhio, in linea con il massimo di settembre.
Nonostante questo slancio a breve termine, l’oro rimane in ribasso su una tendenza intermedia. Tuttavia, la tendenza al rialzo di fondo potrebbe funzionare a favore di una continua progressione nelle settimane a venire.
Perché l'oro è così affascinante?
Per millenni, l'o simboleggia ricchezza e sicurezza. Oltre al suo ruolo centrale nella gioielleria, questo metallo prezioso è considerato una copertura contro l’inflazione e uno strumento di diversificazione per gli investitori. Le banche centrali, in particolare quelle delle economie emergenti come Cina, India e Turchia, continuano a rafforzare le proprie riserve, vedendo nell’oro una leva di credibilità per la loro valuta nazionale.
L’influenza delle condizioni economiche e geopolitiche
La correlazione tra l'o e altri asset come il dollaro o le azioni rimangono un argomento chiave di analisi. Quando i mercati azionari vacillano o emergono minacce geopolitiche, l’oro brilla di più, attirando capitali in cerca di sicurezza. Al contrario, un aumento dei tassi di interesse o un rafforzamento del dollaro tendono a limitare i guadagni.
La performance dell'oro nei prossimi mesi dipenderà in gran parte dalle decisioni economiche globali, dalle tensioni internazionali e dalle aspettative degli investitori. Per ora, il metallo giallo sembra sulla buona strada per mantenere il suo status di rifugio sicuro in un mondo incerto.
